שבוע רגוע בקרנות המסורתיות: פדיונות מתונים של כחצי מיליארד שקלים

שבוע רגוע נוסף בתעשיית הקרנות מסתיים עם היקף מתון יחסית של כחצי מיליארד שקל בקרנות הנאמנות המסורתיות. מתחילת החודש מסתכמים הפדיונות בכ-800 מיליון שקל בלבד. מדובר בקצב הפדיונות נמוך ביחס לקצבים הגבוהים של מאי ויוני.

עם זאת, הקרנות המסורתיות מציינות כבר 50 ימי מסחר רצופים של פדיונות. מנגד, הקרנות הכספיות ממשיכות להתחזק. כך עולה מאומדנים והערכות שבוצעו על ידי כלכלני בית ההשקעות מיטב.

נכון ליום חמישי האחרון, מנהלת תעשיית הקרנות כ-158.5 מיליארד שקל. כלכלני מיטב מציינים, כי "אף שהפידיונות הינם קלים יחסית, אנחנו מבחינים שגם בתקופות של עליות שערים, גם אם קלות, בדגש על שוק האג"ח, מגמת הפדיונות לא עוצרת".

בקרנות חברות וכללי נרשמה עלייה קלה בקצב הפדיונות, שהסתכמו בשבוע החולף בכ-330 מיליון שקל. כלומר, קצב הפדיונות גבר מעט, אבל הם עדיין נמוכים משמעותית ביחס ליוני.

הערוצים הכספיים מתחזקים

מנגד, הקרנות הכספיות מתחזקות וממשיכות להוביל את הגיוסים בתעשיית הקרנות בהפרשים ענקיים. בסיכום שבועי נהנו הקרנות הכספיות מגיוס נוסף של כ-760 מיליון שקל, ומתחילת החודש הגיוסים עומדים על כ-4.3 מיליארד שקל (כ-2.7 מיליארד מתוך זה של חברת בזק). מנגד, הקרנות השקליות, שזכו לגיוסים גבוהים בחודשים מאי ויוני, לא הצליחו לשחזר את ההצלחה בשבוע החולף, ובסיכום שבועי רשמו גיוס קל של כ-10 מיליון שקל בלבד.

מקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נפדו השבוע כ-130 מיליון שקל. זהו השבוע ה-33 ברציפות של פדיונות בקרנות אלה. הקרנות השקליות סיימו את השבוע עם גיוס קל של כ-10 מיליון שקל.

בשוקי המניות נראה דשדוש בשבוע האחרון: מדד ת"א 25 רשם ירידה קלה של כ-0.7%, מדד ת"א 100 איבד כ-0.9%, מדד הבנקים התממש בכ-2% ומדד ת"א 75 השיל כ-2.1%.

קרנות הנאמנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) סיימו את השבוע החולף עם פדיונות קלים יחסית של כ-40 מיליון שקל. מתחילת החודש מסתכמים הפדיונות בקרנות אלה בכ-30 מיליון שקל בלבד.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשם שבוע נוסף של עליות. בסיכום שבועי עלה מדד תל-בונד 20 בכ-0.4%, מדד תל-בונד 40 הוסיף כ-0.25% לערכו ומדד אג"ח קונצרני כללי סיים את השבוע בעלייה מינורית. על אף המגמה החיובית בגזרת האג"ח, ועל רקע המשך הדשדוש בשוקי המניות, רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי שבוע נוסף של פדיונות, שהסתכמו בכ-330 מיליון שקל. מדובר אמנם בעלייה של כ-70% מהשבוע הראשון של יוני, אבל זהו קצב נמוך במידה משמעותית מקצבי הפדיונות במאי וביוני.

אג"ח ממשלתי במגמה חיובית

איגרות החוב הממשלתיות ממשיכות ליהנות ממגמה חיובית: מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בכ-0.4%, הגלילים והשחרים הוסיפו כל אחד כ-0.45%, ואיגרות החוב הממשלתיות, צמודות ושקליות לטווח ארוך, זינקו בכ-0.75%. בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נמשכת ירידה קלה מידי שבוע בקצב הפדיונות, ובשבוע החולף הוא הסתכם בכ-130 מיליון שקל בלבד. עם זאת, עדיין מדובר בשבוע 33 ברציפות בו נרשמים פדיונות בקטגוריה זו.

מתחילת החודש עלו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-4.3 מיליארד שקל. הללו נבעו מגיוסים נטו של כ-4.3 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, פדיונות נטו של כ800 מיליון שקל בקרנות המסורתיות, ועלייה של 0.5% (800 מיליון שקל) במדד מיטב, שקיזזה את הפדיונות.