IBI בתחילת סיקור על מליסרון: "מדובר בעוגן חשוב בתיק ההשקעות - אפסייד של 34%"

בבית ההשקעות IBI מתחילים לסקר את מניית מליסרון +0.98% מליסרון 30,800 +0.98% בסיס:30,500 פתיחה:30,880 גבוה:30,880 נמוך:30,590 תמורה:1,578,359 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בהמלצת קנייה במחיר של 100 שקל למנייה. כאשר להערכתם החברה צריכה להיות אחד העוגנים בתיק ההשקעות כשהיא מהווה אופציה על כלכלת ישראל ומספקת תשואת דיבידנד נאה.

ב-IBI מעריכים כי השלמת המיזוג של בריטיש לחברה תייצר חסכון בעלויות תפעוליות ומימוניות שיבואו לידי ביטוי כשנה עד שנתיים לאחר השלמת המיזוג.

מחיר יעד של 100 שקל למניה הינו השמרני ביותר מבין הערכות שביצעו בבית ההשקעות, מכיוון שבחרו להעריך את החברה לפי מודל NAV המתבסס על פעילות החברות כנפרדות, ללא תמחור לסינרגיה החיובית שמייצר המיזוג.

עם זאת, לאחר השלמת תהליכי המיזוג וההנפקות ההון, להערכתו של שי ליפמן, יש להעריך את שווי החברה לפי מודל של מכפיל ה- FFO. לפי הערכת FFO, כאשר המחיר הנגזר נע בין 107 שקלים לבין 143 שקלים תלוי בגובה המכפיל.