תשובה מבקש עוד קצת זמן: דלק נדל"ן רוצה לדחות תשלום האג"ח בכחצי שנה

ישיבת הדירקטוריון של חברת {דלק נדלן} שבשליטת יצחק תשובה הסתיימה בסביבות חצות לאחר 7 שעות של דיונים קדחתניים ובסופה הוחלט כי חברת הנדל"ן השרויה במצוקת מזומנים תבקש ממחזיקי אג"ח כ"ה דחייה של מספר חודשים בתשלום החוב, במהלכם תבחן החברה את מצבה הפיננסי ותפעל לביצוע הסדר חוב כולל של כ-2.2 מיליארד שקלים.

בשתי ישיבות הדירקטוריון שהתקיימו ביום חמישי ואמש קיבל דירקטוריון החברה בראשות חתנו של תשובה, רוני אלרואי, מהנהלת החברה בראשותו של ערן מיטל עדכון מלא לגבי מצבה של החברה והחלופות העומדות בפניה לפירעון החוב.

במהלך התקופה תפעל החברה לבדוק את מצב החניונים בבריטניה ותפעל לביצוע עסקת קומבינציה עם הקרקעות של אלעד ישראל לצורך השאת ערך החברה.

בחודש ספטמבר אמורה דלק נדל"ן לשלם למחזיקי אג"ח כ"ה כ-310 מיליון שקלים, לאור מצוקת המזומנים בה היא שרויה (הקופה ריקה) ובהתחשב בגירעון בהון עצמי של כ-1.3 מיליארד שקל הוחלט בחברה לבקש דחייה של כשישה חודשים מהמחזיקים בתמורה להעלאת הריבית על החוב, העומדת כיום על 7.3%.

עדכון שווי החניונים טרף את הקלפים

בשנה וחצי האחרונות, מאז נכנס לתפקידו, הוביל מנכ"ל החברה, ערן מיטל, מימושים מסיבים בנכסי החברה בסך כולל של כ-5 מיליארד שקלים. מלבד גל המימושים החברה ביצעה מספר מהלכים פיננסים בדמות קבלת ערבויות והזרמת הון מבעל השליטה, וקבלת סיוע מחברות הקשורות לתשובה, כגון דלק ישראל והפניקס.

ניתן לומר שחברת הנדל"ן הכושלת עשתה כל מה שביכולתה על מנת לדחות את הקץ ולא להגיע להסדר חוב. הפעולות שביצעה החברה ביחד עם ההתאוששות בשווקים אומנם לא מנעו מהחברה לרשום הפסד כבד בסך של 484 מיליון שקלים ב-2010, אך היא הצליחה לרשום שיפור לעומת 2009, אז סיכמה את השנה עם הפסד של 1.1 מיליארד שקלים.

לפני כשבועיים נתקלה החברה במכשול בלתי צפוי כאשר קיבלה מכתב מחברת NCP, השוכרת 127 חניונים מחברות בנות של DGRE, חברת הבת של דלק נדל"ן, לפיה היא מתבקשת להוריד את דמי השכירות ב-3 מיליון ליש"ט, המהווה כ-7% מדמי השכירות השנתיים המשולמים ע"י NCP. כתוצאה מכך נאלצה החברה לעדכן את המרווח אותו היא משלמת בגין ההלוואות הקשורות לחניונים ושווי פורטפוליו החניונים ירד לכ-656 מיליון ליש"ט מ-913 מיליון ליש"ט נכון ל-31 במארס 2011.

הירידה בשווי הנכסים בסך של כ-1 מיליארד שקלים מהווה הרעה מהותית בטווח הרחוק בנכסי החברה ועל כן יצרה מצב בו החברה יכלה להסתכן ב"הפליית נושים" בכל הקשור ליכולת העמידה בתשלום החוב הקצר אל מול הארוך.

בניסיון להימנע מכך הוחלט בדירקטוריון החברה לבחון את מצבה הפיננסי הכולל וארוך הטווח של החברה. במהלך התקופה של הדחייה המטרה של החברה היא לגבש תכנית עדכנית כדי להשביח את שני הנכסים המרכזיים שלה, חברת אלעד מגורים ואת NCP.

עסקת הקומבינציה של אלעד מגורים

אלעד ישראל מגורים עוסקת בייזום תכנון והקמה של כ- 2,417 יחידות דיור (חלקה של אלעד ישראל מגורים כ- 1,709 יחידות, מרביתן באזור תל אביב). בדלק נדל"ן מאמינים שפיתוח נכסי אלעד ישראל מגורים עשוי להערכת החברה להניב ערכים גבוהים ביחס לערכים במקרה של מכירה ובין היתר נבחנת בחברה דרך של עסקת קומבינציה עם צד שלישי.

בנוסף ובנסיון למנוע מהחברה להיקלע למצוקת מזומנים נוספת, תשובה, המחזיק באמצעות חברות פרטיות בשליטתו באגרות חוב של החברה (סדרה ב') הודיע כי הוא דוחה הן את תשלומי הקרן והן את תשלומי הריבית של אגרות החוב המוחזקות על ידו ושמועד פירעונן חל עד חודש ינואר 2012