בלילה של בין שישי לשבת הורידה חברת דירוג האשראי S&P את דירוגה של ארה"ב ל-AA+ והעולם געש. נתחיל בעובדות, הורדת הדרוג של ארה"ב הינו דבר סימבולי וזאת מכמה טעמים:
- ישנה הסכמה מקיר לקיר שרמת החוב של ארה"ב וכן הגירעון אינם מצדיקים דירוג אשראי מושלם.
- העולם כולו והמערבי בכלל תלוי בחוב של ארה"ב ואף אחד לא יכרות את הענף שעליו הוא יושב. לא בתי ההשקעות, לא יפן וסין (בעלות החוב העיקריות של ארה"ב) ובוודאי שלא אירופה.
- הדולר האמריקני הוא המטבע העיקרי של העולם. החוב של ארה"ב נקוב בדולר ולארה"ב יש את היכולת והסמכות להדפיס דולרים. המשמעות היא שארה"ב איננה יכולה לפשוט רגל כל עוד העולם מוכן לרכוש דולרים.
- סין עדיין איננה בשלה לעבור לקדמת הבמה הכלכלית העולמית. הכלכלה של סין, למרות שעשתה קפיצה משמעותית עדיין נתמכת ע"י המדינה באמצעות קיבועו של היואן. כל עוד סין לא תאפשר מסחר חופשי במטבע שלה הכוחות הכלכלי העולמי לא יכול להשתנות.
יחד עם זאת, אין לזלזל בחשיבות הורדת הדירוג גם אם היא סימבולית. כל מי שחושב מחוץ לקופסא מבין כי המשמעות הפסיכולוגית של הורדת הדירוג הינה פגיעה בהגמוניה של הכלכלה האמריקנית ככלכלה הגדולה והחזקה בעולם. משחר ההיסטוריה מעצמות כלכליות עלו וירדו, כאשר בכל עת המטבע השולט בעולם היה שייך למעצמה הכלכלית באותה התקופה. רוב הציבור אולי שכח, אבל הדולר האמריקני שולט בעולם הכלכלי פחות מ-70 שנה.
המטבע העולמי היה הפאונד הבריטי. אמנם, העולם הפיננסי היום שונה מאשר לפני 100 שנים אבל במהות אין הבדל (ההגמוניה העולמית מתחלפת). לדעתי, לא צריך להילחץ. שקיעתה של ארה"ב ועליית המזרח הינו חלק ממעגל החיים (ומי שספקן מוזמן לראות שוב את הסרט מלך האריות).
לדעתי, ייתכן ויום הורדת הדירוג של ארה"ב ייכתב בדפי ההיסטוריה כנקודת המפנה וכהתחלה של סוף שלטונה הכלכלי של ארה"ב בעולם. למרות שמדובר בתהליך ארוך שייקח שנים ואין צורך לרוץ ולרכוש יואן סיני אבל בהחלט אפשר לשלוח את הילדים לקייטנת לימודי סינית. ישראל צריכה להתאים עצמה כמה שיותר מהר ולהגדיל את נפח הייצוא מול המדינות המתעוררות. כך כשיבוא היום, והן יובילו את הכלכלה העולמית, ישראל לא תפגע.
הבשורה הרעה בחילופי השלטון הכלכלי היא שלרוב המעבר מלווה במלחמה. אין ספק שכבר היום מתנהלת מלחמה כלכלית בין סין לארה"ב כאשר שדה הקרב הוא בכל העולם. דוגמא לכך ניתן לראות בנעשה בקולומביה. ארה"ב מגדילה את השפעתה על המדינה, מסייעת במלחמה בברוני הסמים וחותמת על הסכם סחר חופש.
סין, מצד שני, מממנת בניית תעלה יבשתית (באמצעות רכבת) שתחבר את האוקיינוס השקט עם האטלנטי ותהווה חלופה לתעלת פנמה הנשלטת הלכה למעשה ע"י ארה"ב. אך יש לזכור, כל פעם שהעולם חווה מיתון עמוק, חזרה למסלול של צמיחה הייתה דרך מלחמה.
***סקירה זו אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או המלצה לביצוע עסקה כלשהי בניירות ערך ו/או בנכסים פיננסיים אחרים. סקירה זו אינה מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לצרכיו המיוחדים של כל אדם. הקורא סקירה זו אינו יכול להניח כי הסתמכות על הדעות וההמלצות המובאות בה תיצור עבורו רווחים והסתמכות כאמור הינה באחריותו הבלעדית של הקורא.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
9.Rome 3rd CenturyAvi 13/08/2011 16:38הגב לתגובה זו0 0מה שמתרחש כעת היה בדיוק בעבר בתקופה של שקיעת האימפריה הרומית - מטבע שמאבד מערכו אינפלציה וכדומה - תשאלו את השאלה למה יש לארה" ב צבא ענק - מי האויב? גלובליזציה נכשלה כמו קומוניזם וקפיטליזם משום שכעת כולם מחזיקים את כולם בביצים...סגור
-
8.מלחמה- חובה לקרואעמי 10/08/2011 00:31הגב לתגובה זו0 0אני ממש נדהם מכל נביאי הזעם למיניהם כל כך שקוף שכל הכתבות הנכתבות בעת הזו נכתבות מתוך מטרה אחת ויחידה להפחיד את הציבור כדי למחוק אותו ושהגדולים יקחו את הכסף לסיבוב הבא מעניין מאוד מה יאמר אדון הלמן בעוד שנה שלא תפרוץ מלחמה והכל יחזור לקדמותו ויחזור ויפרח , ( הכונו לסדרת ההפחדה הבאה בכל מיני כתבות למיניהם על ספטמבר וההכרזות וכו ובדיוק אז הבורסה תטוס למעלה כנגד כל ההגיון של המשקיעים הקטנים כי ככה זה עובד מוכרים בשמועות קונים בידיעות ) קחו אויר סוף העולם לא קרב כמו שמנסים להפחיד אתכם כאן חיגרו חזק התיקון מחר הור רק תחילת הדרך למעלה ליל מנוחה.סגור
-
לעמי - לפחות תקרא הכל ולא רק כותרתדן הלמן 10/08/2011 09:27הגב לתגובה זו0 0עמי יקירי, אנא תקרא עד הסוף ולעומק. לא צפויה מלחמה מרכזית בעולם בשנה הקרובה (למרות שהכל יכול לקרות). התהליך שאני מדבר עליו יקח שנים. אם היית יודע קצת היסטוריה היית לומד שכל מיתון עולמי או משמעותי אחר נפתר באמצעות מלחמה כאשר הדוגמא הבולטת ביותר והקיצונית ביותר (שאמן ולא תתרחש) היא מלחמת העולם השניה שהיא זו ש" פתרה" את המיתון שהחל ב 1929...סגור
-
7.ב 2008 לא הייתה נפתחה מלחמה חדשהגבי 09/08/2011 17:43הגב לתגובה זו0 0הייתה המלחמה בעיראק ואפגניסטן שהחלו שנים קודם לכן ותרמו למצב כיוםסגור
-
6.הגיוניT 09/08/2011 17:20הגב לתגובה זו0 0איראן וסוריה -תורכיה וערב הסעודית בתמיכת המערב מתחממות בגזרתנו לא אתפלא עם הסינים ייתמכו או ייכנסו לקלחת אפשרות זו נובעת מהנפילה במחירי הנפט והבדלים דתיים בין הניצים. בכל אופן שיהיה בהצלחה ושיעזבו אותנו בשקט. בקשר למזרח אסיה אין לי מספיק מידע אך גם שם יכול להיות מעניין.-והכל לא חייב לקרות ונתפלל לשלום אמת למרות שאני סקפטי לזמן הקרוב .סגור
- טען עוד
-
5.שמע ישראל חבריםplx 09/08/2011 17:11הגב לתגובה זו0 0אני פשוט קורא כאן את התגובות ומזועזע, מחד אין להאשים מנכל קרנות זה או אחר באמירה כזאת או אחרת שלו אם להקטין חשיפה או להגדיל חשיפה, סה" כ אף אחד לא נביא ואף אחד לא יודע מה יהיה, כפי שדן הלמן אמר וטען ואולי איפשהו גם טעה ( אנחנו בני אדם אנחנו טועים) עוד מנכלים של קרנות נאמנות אחרות טעו ובגדול כגון אלטושלר שאמר לפני כמה חודשים לעזוב את המניות בארץ וללכת לחו" ל- אף אחד לא ציפה שיהיו ירידות כאלה, אם יש גאון כזה שהרוויח מתחילת השנה תביאו אותו כי אני לא מכיר ואיפה שלא שמת את הכסף (מניות אגרות חוב ) הפסדת!! מה לעשות זה חלק מהעניין וצריך להיות סבלנים ולחכות כי בסופו של דבר זה עולה. ייאמר לזכותו של הלמן כי אכן אמר להקטין חשיפה או לפחות לא להגדיל חשיפה למניות במאמר האחרון שלו ודווקא בקרנות מסויימות שלו הוא במצב די טוב מאשר אחרים בהצלחה כולם ולך דן הלמן חזק ואמץ, אל תיקח ללב, לפעמים התסכול הוא זה שמדבר מלבם של אנשיםסגור
-
PLX הכלבהסוף סוף עולה 09/08/2011 17:28הגב לתגובה זו0 0במחירים האלה, 12 חודשים קדימה PLX זו קניה. גם אם השוק דובי, אישור FDA שווה לפחות 8 דולר...סגור
-
4.אוהב לקרוא את דן-הלמן, שקול ואחראיאני 09/08/2011 13:18הגב לתגובה זו0 0לזכותך ייאמר שאתה לא נסחף אחר הזרם, ומי שקרא אותך בעקביות ידע להבחין בפסימיות העולה מדבריך. זאת בניגוד לאחרים שממליצים ללא בושה לקנות ולקנות מניות כל עת שהשוק יורד 2-3%, כאילו היתה הזדמנות הסטורית לרכוש מניות " בזול" . לא צריך להיות חכם גדול כדי לראות שהשוק לא עשה כלום מתחילת השנה, ואני מתכוון למצב של לפני הירידות האחרונות שמתחילת אוגוסט.מי שידע לעשות הערכה נכונה של סיכונים היה צריך ללהיות כבר חצי שנה בחוץ. על קצה המזלג:כשמק" מ נותן 3.7% לשנה מה יש לחפש בשוק הזה, עכשיו הכל מתחיל לצוף (גם בלי המשבר העולמי ההולך ומתגבר..)סגור
-
3.Sתמיר 09/08/2011 12:43הגב לתגובה זו0 0תבדקו כמה טון זהב נמצא ברשות ארה" ב בפורט נוקס ובפדרל ריזרב וכמה ארה" ב הרוויחה בעשור האחרון מעליית ערך הזהב שעומד כרגע על 1700 לאוניקיה!!סגור
-
2.מלחמה???יובל 09/08/2011 11:19הגב לתגובה זו0 0למה אתה מנבא שחורות??? מלחמה??? מעבר לכסף המפגר שטימטם את כולנו, האם אתה באמת חושב שזה הזמן להוסיף פאניקה לאנשים שבסך הכל רוצים להעביר עוד יום עלי אדמות ולשמוח בדברים הקטנים שיש בעולם מעבר לכל הצרות?? הגישה שלך תעלה ביוקר - אבל בעיקר לך...צא מזה וכמה שיותר מהר. תשמור את התגובה הזאת אצלך במחשב, כי אם תעשה כן אתה תלמד ממנה בעתיד עוד הרבה.סגור
-
1.מלחמה?הגזמת! (ל"ת)שי 09/08/2011 09:34הגב לתגובה זו0 0סגור
-
ממש לאאלון 09/08/2011 10:17הגב לתגובה זו0 0אם תסתכל על המהומות וההפיכות (ממצריים וטוניסיה ועד לונדון), זה מאוד מזכיר את השלבים הראשונים של מלחמת העולם השנייה (סוף שנות העשרים תחילת השלושים)סגור
