איך אפשר להרוויח במצב של שוק תזזיתי?
השקעות אלטרנטיביות מסייעות להקטת הסיכון הכולל של תיק השקעות. זאת מפני שתוצאותיהן אינן קשורות בהכרח למצב בשווקי המניות ואיגרות החוב. בגלל עובדה זו, ובהינתן העובדה כי תיק השקעות הפועל בלונג בלבד אינו מפוזר ברמה אופטימלית, בזמנים של תנודתיות חריפה (ימים אלו למשל), מודגשת עוד יותר החשיבות של השקעות מסוג זה, ויש צורך בהגדלת ההקצאה להשקעות שהן "לכל מזג אוויר" מתוך כלל תיק ההשקעות.
אסטרטגיה אלטרנטיבית אפשרית נקראת מרווח מדדי מניות. באסטרטגיה זו נזהה שני מדדים, כאשר האחד צפוי לעלות או לרדת יותר מהשני. ולנצל לטובתנו תוך שימוש במינוף ובמכירה בחסר על מנת להגדיל את הרווח מהפוזיציה.
המדד הברזילאי מראה חולשה ביחס לדאו ג'ונס האמריקני. לפי כל קנה מידה, הירידות בברזיל חורגות מהנטייה של ברזיל לעלות באחוזים גבוהים יותר מהדאו ולרדת יותר ממנו. כדי לנצל חולשה זו, נבצע מכירה בחסר של המדד הברזילאי, ומנגד נקנה את מדד הדאו ג'ונס אשר מפגין עוצמה.
אם וכאשר מדדי העולם ימשיכו בירידות אזי המדד הברזילאי ירד בחוזקה רבה יותר מאשר מדד הדאו ג'ונס. אבל במקביל יש להתחשב גם בבטא היחסית בניהם. הבטא של ברזיל לעומת הדאו ג'ונס עומדת על 1.5. כלומר, נרצה למכור בשורט את הדאו ג'ונס ב-33% יותר מאשר את ברזיל ובצורה זו ננטרל את הבטא ונרוויח מהעוצמה או החולשה היחסית בניהם.
מייקל לוי הוא משווק השקעות בבית השקעות
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
