ארביטראג' סטטיסטי - רעיון להשקעה אלטרנטיבית

האירועים האחרונים והעצבנות בשווקים, מדגישים את החשיבות של השקעות אלטרנטיביות לפיזור הסיכונים בתיק ההשקעות ולהקטנת התלות של תשואה חיובית רק במגמת עלייה בשוק.

הזדמנות השקעה נראית לעין שתוכל להניב רווח גדול, היא קנייה בלונג של מדד הדאו פיננסים שמתחילת 2011 ירד בכ-14% ובמקביל מכירה בשורט של מדד הנאסד"ק או מדד ה-s&p500 שמתחילת השנה ירדו בכ-5%. אנו מניחים שהשוק נמצא בתיקון יורד למגמת עליות ארוכת טווח. ללא חוזק סקטור מניות הפיננסים שהןלמעשה הקטר של שוק ההון לא יכולה להתקיים מגמת עלייה ארוכת טווח בשוק. במידה ואנו צודקים הפער שנפתח בין המדדים הכלליים לבין סקטור הפיננסים ייסגר ואז נוכל להרוויח. חשוב לזכור שהמכירה בשורט תממן לנו את הקנייה בלונג כך שאנחנו לא משקיעים כסף בבניית אסטרטגיית ההשקעה.

הסיכון בהשקעה כזו הוא שהמשבר יחזור, ומניות הפיננסים יעמדו בעין הסערה. כזכור המשבר התחיל כמשבר סאב-פריים שהפך למשבר אשראי והנפגעות העיקריות היו מניות הפיננסים שהיו צריכות להיחלץ ע"י הממשלות, והביאו לכך שהיום הממשלות בצרות. לכן תמיד חשוב לנהל סיכונים ולהודות בטעות ברעיון ההשקעה ולחתוך הפסדים.

הכותב, אבירם ברדוגו הינו מנהל אסטרטגיות מסחר של תטא בית השקעות

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל