ניתוח: מה אומר הפער בין כמויות ההפקה ב'תמר' שצופה ישראמקו ושותפויות דלק

שותפות ישראמקו יהש -2.46% ישראמקו יהש 186 -2.46% בסיס:190.7 פתיחה:190.7 גבוה:191 נמוך:185.7 תמורה:2,003,275 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פרסמה היום את דו"ח הערכת המשאבים של מאגר 'תמר' שבו היא מחזיקה. הדו"ח מצביע על פוטנציאל למציאת גז בהיקף של 9.1TCF, בדומה לנתון שהציגו השותפות הישראליות בתשקיף המדף שפורסם בחודש שעבר.

ישראמקו הציגה תזרים צפוי ממאגר תמר, בדומה לתזרים הצפוי אותו הציגו שותפויות דלק וההבדל העיקרי ביניהן נעוץ בכמויות הפקה נמוכות יותר בשנים הראשונות להפעלתו של מאגר 'תמר'.

בדש ברוקראז' ניתחו את ההבדלים בנתונים בין השותפויות. על פי מודל הערכת השווי שביצעו בבית ההשקעות שלנו השינוי הכמותי גוזר הפרש 380 מיליון דולר בשווי מאגר תמר, כך ששווי המאגר הנגזר מכמויות ההפקה של ישראמקו, עומד על פי על כ-7 מיליארד דולר (לעומת שווי מאגר של 7.3 מיליארד דולר על פי כמויות ההפקה שפרסמו שותפויות דלק.

בתחילת התחזית של ישראמקו הכמויות נמוכות לעומת התחזית של שותפויות דלק - 3.5 BCM בשנת 2013 לעומת 5.2 BCM אצל השותפויות - זאת למרות שאת שתי ההערכות הפיקה NASI.

איך משפיעים המספרים על הערכות השווי? "השווי הנגזר לשותפויות הגז איננו משתנה מהותית אם מסתמכים על הערכת הכמויות בפרסום של ישראמקו", כותבים בדש.

מחירי היעד: ישראמקו - 0.48 שקל, לעומת 0.5 שקל על פי הערכת כמויות ההפקה של שותפויות דלק. {אבנר יהש} - 2.73 שקל, לעומת 2.79 שקל ו ניו-מד אנרג יהש -1.11% ניו-מד אנרג 1,155 -1.11% בסיס:1,168 פתיחה:1,148 גבוה:1,169 נמוך:1,148 תמורה:8,974,941 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: - 15.41 שקל, לעומת 15.68 שקל.