מדד S&P500 - איך ישפיע גל הירידות האחרון על המדד?

מגמת הירידה שהחלה לאחר כישלון משולש בשבירה מעלה של רמת 1,350, הוכיחה בפעם המי יודע כמה שסימני מצוקה אינם עניין של מה בכך, ועלייה ברמת הסיכון מחייבת תגובה החלטית. גל הירידות סחף אחריו לא מעט מניות ומשקיעים כאשר מטבע הדברים הסוגיה העומדת על הפרק, האם התחתית האחרונה כבר כאן או שמא שוק המניות האמריקני המהווה ברומטר לשאר העולם, ימשיך להרעיד את אמות הסיפים?

הגרף השבועי

המגמה המשנית, זו שבדרך כלל מבוצעת בה עלייה במסחר מספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק, והיא מגמת ירידה ברורה. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה קרם עור וגידים במשך תקופה ארוכה וזאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד S&P שלוש פעמים רצופות בשבירה מעלה של רמת 1,350 הנקודות.

הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף, מסודרים באופן כזה שלא נשאר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת שלילי. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD ושניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.

מחזורי המסחר - גל הירידות האחרון דרדר את השוק האמריקני לשפל בו נרשמו מחזורי מסחר גבוהים. כאשר שוק מגיע לשפל ויחד איתו מאמירים לשיא מחזורי המסחר, עולה הסבירות לפיה לא מדובר בשפל האחרון. כך שגם לפי פרמטר זה אפשר להניח ששחיקתו של מדד S&P תימשך.

הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של השוק האמריקני תימשך. היות ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים תוך יצירת שפל בודד, הרי שההערכה לשבועות הקרובים היא שהשחיקה תימשך וכל עלייה תהיה לצורך ירידה. יחד עם זאת, קשה לדעת לגבי הקצב והמהירות שהדברים יתרחשו.

למה לשים לב?

1. בעיקר למחזורי מסחר. שיעור העלייה היומי הוא זניח בהשוואה למחזורי המסחר. כל ניסיון עליות ימדד לפי היקפי הפעילות שיתלוו אליו כאשר יש לשים דגש על עלייה אמיתית במחזורי המסחר. עלייה נוספת ללא גידול במחזורי המסחר תצביע על חולשה ותעלה את הסבירות לגל ירידות נוסף.

2. רמות התנגדות - מייצגות את המוכרים. אחת משמעותית קיימת ברצועה שברמות 1,220-1,260 הנקודות. כלומר, ללא התמודדות מוצלחת לפחות עם רמת ההתנגדות הראשונה אין למהלך עליות כל משמעות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.