בשוק המעו"ף - מי שלא היו לו הגנות, לא שרד את הנפילה

לאחר נפילות שערים חדות של 20% במהלך חודש אוגוסט, מתקן בשבוע האחרון מדד המעו"ף והכיוון עוד לפניו. תיקון בן 8% מהשפל של רמת ה-1,023- בואכה 1,123 ב-7 ימי מסחר. מדד המעו"ף יוכל להמשיך לתקן כל עוד יישאר מעל רמת המפתח - 1100. ברמות גבוהות יותר צפויה לו התנגדות שתתממש במיוחד אם המחזורים הזעומים של השבוע יישארו ולא יגדלו.

מחזור כללי של 600 מיליון שקל ביום א' ומחזור של 1 מיליארד שקל ביום ב', מביאים את הבורסה לעלייה של 3%. מעידים על כך שמצבת המוכרים המשמעותיים הפכה לקטנה ומנגד אין כמעט קונים שמוכנים לחרף נפשם בבורסה. בעיות יכולות לצוץ מגבול מצרים, ממשבר החוב בארופה, מהכרזה על מדינה פלסטינית. בארה"ב ברנניקי לא נלחץ ולא הכין תוכנית ביום ו' כמו שציפו. בעצם אמר למשקיעים שהוא לא לחוץ ממה שהם לחוצים, לכן אין מה למהר לתוכנית תמריצים נוספת. השווקים בעולם כמובן הגיבו בעליות שערים, כי אם הוא חושב שאין מה להילחץ, אולי זה נכון. אבל האמת אחרי הדברים אנו פשוט בתיקון עולה. לכן ההודעות הרעות יפריעו מידי פעם עד שהבורסות יסיימו תיקון שיכול להימשך עוד 4% עלייה לדעתי. לסיכום, הבורסות מתקנות את אוגוסט האיום. המבחן יהיה בתחילתו של ספטמבר - חודש חדש בעיות חדשות על הפרק. אוגוסט מסתיים בתרועה על מנת לסיים חודש רע עם טעם של קינוח.

השבוע פורסם על הצפי לעליית מס על שוק ההון. מה אגיד לכם "דברי חכמים בנחת נשמעים" אבל הם לא חכמים. הרי מעמד הביניים הוא זה שיש לו פיקדונות / קצת חסכונות בבורסה והוא זה שמתלונן. כעת רוצים למסות אותו, על מנת להוריד לו מס על משהו אחר. כנראה ששלחנו לכנסת תאטרון. מס על הבורסה יכול בזמן אמת להדיר עוד משקיעים ובמקום מחזור של מיליארד, נראה אולי פחות. sp: תמיכה ב-1195 למהלך עלייה.

מדד מעו"ף: 1100 תמיכה חשובה. אופציות מעו"ף:

אחרי חודש תנודתי למדי עם תנועות מדד של 30 ו-50 נקודות יומיות, הסתיימה פקיעת אוגוסט במדד 1,115. פער של 10% מהפקיעה של יולי ב-1,235. מי ששרד אותה מטעם כותבי האופ',הוא מי שהיו לו הגנות על כתיבות. כל השאר יצאו מהמשחק, כי 20% ירידה חודשית לא נותנת אפשרות לשרוד.

הפעם קרה מה שלרוב לא קורה, השוק חוזר חזרה חלק מהירידה החודשית. למשל בפברואר ירד מ-1330 ל-1280 וחזר ל-1330 (הפיכה במצרים). בעקבות פוקושימה ירד בחודש במארס ל-1220 וחזר ל-1297. הפעם הירידות לא חזרו מהר. לכן כותבי הפוטים של תחילת החודש שהיו ללא הגנה, לא שרדו.

נכון לאתמול, החודש כבר החוקים שונים. מקבלים פרמיות של 6,000 שקל לאוכף כתוב, מה שמפצה על הסיכון הטמון בכתיבה. כרגע אין צורך בהגנות על נכס בסיס, כל עוד נשאר מעל 1,100. מה שכן ניתן לכתוב הם קולים 1,170 ומעלה כנגד נכס בסיס. זה ייתן לכם אורך נשימה עד 1,170 באם השוק יעלה. אם ירד זה יממן חלק מהנזק. לדעתי כל עוד הפאניקה לא חוזרת, צריך להוריד הילוך ומינונים במסחר היומי, ולא לצפות לתנודות של אוגוסט. אף על פי שמידי פעם תהיה חזרה גנרלית. מתחת למדד 1,080 יחזור הניגון התנודתי. למדד המעו"ף פער מחיר מתחת למדד 1147. אזור זה ומתחתיו יכולים להיות אבן נגף לזמן מה.

בהצלחה בספטמבר - יומן הארועים מתרכז בתחילת ספטמבר ובאזור ה-20 לחודש. זמנים שיכולים להשפיע על מדדי העולם והמעו"ף בפרט.

הכותב, יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.