שבוע קריטי באירופה: מניות הבנקים במרכז, "יש עדויות להחרפה בסביבה הפיננסית"

שבוע קריטי במיוחד בפתח עבור אירופה כאשר משבר החובות שבמרכזו ניצבת יוון צפוי להמשיך להעיב על המסחר. שמועות עקשניות שנפוצו בדבר הכרזת חדלון פירעון במדינה זכו להכחשה מצד יוון בסוף השבוע, אך אלו לא צפויות למנוע המשך תנודתיות בסקטור הפיננסים ביבשת, שע"פ הערכות עלול לאבד אחוזים ניכרים מערכו עקב חשיפת הבנקים וחברות הביטוח לאג"ח הממשלתיות של יוון.

אז מאיפה יגיע המושיע? מסמך שדלף מקרן המטבע הבינלאומית (IMF) מצביע על גירעון בסך 273.2 מיליארד דולר בהון הבנקים באירופה והמשמעות היא שהמשאבים שיש בידי הקרן אינם מספיקים במידה ותנאי קיצון ובתרחישים כי ועוד מדינות יפנו לקרן בבקשה לסיוע. עוד בהקשר זה נציין את ההודעה כי חבר הבנק המרכזי והוועדה המנהלת התפטר, בגין מחלוקת ברקע המשך ההתערבות בשוק האג"ח על ידי הבנק המרכזי, לא מוסיפה נחת למשקיעים.

רון אייכל, כלכלן ואסטרטג ראשי מיטב בית השקעות: "אם ניקח בחשבון את העובדה שהבנקים המסחריים של המדינות הנמצאות בצרות לא יכולים לגשת לשוק ולהנפיק חוב, הרי שבהחלט יש כאן עדויות להחרפה בסביבה הפיננסית שבמידה ולא תסתדר בהקדם עלולה להביא לכדי עצירת נזילות ועד פשיטת רגל של בנקים מובילים במדינות ה-PIIGS."

מניתוחים שעשה עולה כי גם לאחר שמדינות, כמו איטליה ופורטוגל, הודיעו על מתווה עתידי לאיזון תקציבי ויוון ופורטוגל קיבלו סיוע כספי, האמון שבין הבנקים המסחריים נותר במגמת הידרדרות, ואף מהירה מבעבר.

אמיר כהנוביץ כלכלן ראשי בכלל פיננסים: "הבלאגן באירופה ממשיך להתרחב כשיוון מתקשה לשכנע את המדינות הקובעות בגוש כי היא מצליחה לעמוד בדרישות הקיצוצים כדי לקבל את החלק השני של חבילת הסיוע שהובטח לה בחודש יולי. אבל ראש ממשלת יוון כאילו חיי בעולם משל עצמו כשהוא נואם הבוקר ואומר שילחם כדי למנוע פשיטת רגל של יוון או יציאה שלה מגוש היורו. בן אדם, עד כמה לא מחובר אתה יכול להיות? ההוא עומד שם נואם שהמשטרה מפזרת בפצצות גז מפגינים. איזה קיצוץ נראה לך תצליח להעביר?"

אירועים נוספים במרכז הבימה השבוע יהיו וועידת הבנקים העצמאית בבריטניה שתציג את הדוח שלה לשיקום סקטור הבנקאות באיזור והגבלת הסיכויים לחילוץ. ביום ג' צפויה להתפרסם האינפלציה באנגליה וביום ה' צפויה להתפרסם האינפלציה בגוש האירו.