חזרנו לשוק דובי, המשקיעים חייבים להישאר עם הגנות

בורסות נופלות כמו דומינו. המדדים יורדים 25%-30% מתחילת אוגוסט. אירופה מושכת את כולם למצולות. היוונים תקועים כמו עצם בגרון, כל יום ידיעה אחרת שמאפירה את האווירה בבורסות. אצל האמריקנים, אובמה הוציא תוכנית אבל היא לא עשתה רושם על המשקיעים שהבינו, ששם המשחק הוא הקונגרס. רק הוא בסוף יחליט, והוא לא מחלק קרדיט לאובמה. אצלנו יש תוספות מפתיעות מהצד המדיני-ביטחוני. לא מספיק שיש את הפלסטינים באו"ם החודש, נוסף להם ארדואן הטורקי שמנסה לתפוס מנהיגות על חשבון ישראל. הצהרות ומעשים לוחמנים מהזירה הטורקית תרמו לא מעט אחוזים לירידה. גם השגרירות הישראלית במצרים תרמה לתחושת הבידוד האזורי של הישראלי. ובנוסף לכל אלה, יש הצהרות חדשות בירדן.

אווירה רעה לבורסה מהעולם, ומכאן מתכון לריסוק לא נשלט. חלק מהמשקיעים מוכר, וחלק אחר על הגדר לא עוצרים את המידרון. העלאת דירוג לישראל מ-sp גררה סופרלטיבים מצד האוצר ונתניהו. העיתוי מוזר נוכח הלוחמניות של מדינות האזור והמחאה החברתית שברקע. חשבתי שזה יתרום לבורסה לפחות ישים על hold את המוכרים לבדיקה של המצב, אבל המצב הכלכלי בעולם והביטחוני כאן מנהיגים את את השוק. מדד המעו"ף ירד לאזור ה-1000 נק' וכאן מבחנו הבא. הוא עשוי להמשיך ליפול. צריך לזכור שכאשר העניינים ירגעו ויורידו אבק מהבגדים, יהיו מי שיביטו על מחירי המניות ויעוטו על מציאות. היום בניגוד לרמת ה-1320, אף אחד לא מציע להגדיל, תחושת הביטחון נמוכה למדי. אף אחד לא רוצה להיות נביא בשער כאשר יש לך ארדואן - יוון - מצרים - פלסטינים ברקע. אבל היום שאחרי יגיע, צריך לעקוב. מי שיש לו כסף פנוי לשקול כניסה זהירה למניות מעו"ף והגנה בצידן. sp: 1130 תמיכה, 1200 התנגדות דולר: חזר מהכפור, להיט שבדרך. חזר להיות מפלט מהלא ידוע. התלקחות נוספת תוביל ל-4 שקל. רגיעה תחזיר ל-3.5 אופציות מעו"ף: שוק יורד, נופל, גאפים בפתיחה של המסחר, סערות רגשות. פוטים לא ממש עולים, קולים לא ממש יורדים מטענות הסוחרים. שוק האוופ' שידר כל הזמן ניסיון עלייה שלא הגיע, בעוד שהשוק נפל. סטיית התקן הגבוהה על 32 מנבאה את התנודתיות החדה בשוק. כל מי שנמצא עם הגנות, צריך לשמור עליהן לעת עתה, אין ברירה. גם אם יש תיקון עולה, זה עדיין לא מעלים את הטריגרים השליליים שכל הזמן צפים. למעשה, נראה שהמשקיעים בשווקים איבדו אמון. עד שהאמון לא יחזור, צריך לשמור על ההגנות.

בשבועיים האחרונים הצעתי הגנות למניות, עדיין שווה להחזיק. מדד המעו"ף עוד יעשה תנודות חדות החודש, יש לא מעט סיבות לכך. למשל, מה יקרה עם יוון? איך יפרשו הבורסות את פרישת יוון במידה ותפרוש? מה יקרה בשטח אחרי ההכרזה הפלסטינית?נארדואן יירגע או יחריף? הרבה שאלות עומדות על הפרק.

מי שרוצה לצאת מהגנות, צריך לחזור אליהן. אם ימשיך לרדת מרמת ה-1000 נקודות. היום צפוי תיקון בחלק מהיום שיחזיר את המדד מעל רמת ה-1000. סטיות התקן גבוהות ומבטאות את התנודתיות החדה בשוק. חזרנו לתקופות הדוב, סטיות של 25 הן נמוכות ו-40 הן גבוהות. הפקיעה החודש ביום ג' לפני ראש השנה. זה עוד שבועיים מהיום, עד אז השוק יכול לגמוע מרחקים גדולים.

הכותב, יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.