האקזיט הופך למרשים יותר: קרן GTCR מציעה לרכוש את פאנדטק בפרמייה של 33%

הודעה חיובית לבעלי המניות ב{פאנדטק}, המוחזקת על ידי כלל תעשיות (58%). חברת ההשקעות GTCR פרסמה הצעת רכש לחברה בפרמיה של כ-33% ממחיר המניה בבורסה וזאת למרות שכבר החברה קיבלה הצעת רכש ביוני האחרון מ-S1.

במסגרת הצעת הרכש מציעה החברה 23.33 דולר (86.3 שקלים) במזומן לכל מניה בתמורה כוללת של 363.7 מיליון דולר - מחיר המייצג פרמייה של כ-33% ממחיר הסגירה אמש בוול סטריט. GTCR מתכוונת למזג את פאנדטק עם BankServ, אחת מחברות הפורטפוליו שלה, ובכך ליצור מובילה עולמית בתחום של שירותי תוכנה למוסדות וגופים פיננסיים.

במידה ותושלם העסקה צפויה כלל תעשיות לקבל בתמורה למניות פאנדטק שבבעלותה סך של כ- 205 מיליון דולר ולרשום רווח של כ- 412 מיליון שקלים. הרווח יושפע, בין היתר, משער הדולר ומההון העצמי של פאנדטק במועד השלמת העסקה.

אבי פישר, מנכ"ל משותף בכת"ש ויו"ר פאנדטק מסר היום בהתייחס לעסקה: "על רקע מצב השווקים בעולם ההצעה שהתקבלה היא תעודת כבוד מרשימה להנהלת פאנדטק בראשות ראובן בן מנחם, לעובדי פאנדטק ולתעשיית ההיי-טק במדינת ישראל".

נזכיר כי בסוף חודש יוני קיבלה החברה הצעת רכש מ-S1, אלא ש-ACI, המתחרה בשתיהן, הגישה הצעת רכש משלה ל-S1, והעמידה בספק את עתיד המיזוג. אך S1 הודיעה בתגובה כי היא מחויבת להמשיך את הליך הרכישה של פאנדטק.

כעת, כלל תעשיות, בעלת השליטה בחברה, הודיעה כי ההצעה הנוכחית הינה 'ההצעה העדיפה על החברה'. ניתן להניח שבין הסיבות לכך הוא סכום ההצעה ואופן התשלום - במזומן. כמו כן, מועצת המנהלים של פאנדטק קבעה, לאחר התייעצות עם יועציה המשפטיים והפיננסיים, כי הצעת GTCR מהווה "הצעה עדיפה", כהגדרתה בהסכם המיזוג עם S1 אשר נחתם ביוני 2011.

בהמשך לכך, מועצת המנהלים של פאנדטק לחברת S1, כי בכוונתה לשנות את המלצתה לבעלי מניותיה בקשר עם הסכם המיזוג עם S1, ובכוונתה להמליץ לסיים את הסכם המיזוג עם S1 ולהתקשר בהסכם בכתב עם GTCR, זאת בכפוף לחלוף חמישה ימי עסקים במהלכם תינתן הזדמנות לחברת S1 להציע שיפורים להסכם המיזוג.

במידה וההסכם עם S1 יבוטל פאנדטק צפויה לשלם לחברה 11.9 מיליון דולר בגין ביטול העסקה. GTCR מצידה הסכימה לקחת על עצמה את התשלום, כאשר סכום זה לא יופחת מהתמורה שיקבלו בעלי מניות פאנדטק בגין הרכישה.