לונג / שורט כפיתרון לרווח בתקופת אי וודאות
חלק ממנהלי ההשקעות משתמשים באסטרטגיית לונג/שורט מניות. בשיטה זו רוכשים מניות הצפויות לעלות, מצד אחד ומנגד מוכרים בחסר מניות אשר צפויות לרדת, תוך התייחסות לביטא של המניות, ושאיפה להרוויח בשתי החזיתות.
דוגמה לקרן לונג/שורט ששואפת להרוויח בכל מצב שוק,היא Robeco Long/Short Eq Inv. תשואת 12 החודשים האחרונים שלה גבוהה ממדד הנאסד"ק.
אסטרטגיית ניהול חוזים צוברת תאוצה רבה בארה"ב ומנהלי השקעות רבים משלבים אותה במגוון צורות ונכסים כגון מדדי מניות, סחורות ומטבעות. אלף קארים, מנהל השקעות ב-Quality קפיטל מנג'מנט, מציין "אנו רואים שאסטרטגיית ניהול חוזים מהווה מרכיב גדול יותר בתיקי השקעות מאשר בעבר. זאת לנוכח אי הוודאות הגדולה השוררת בהשקעות המסורתיות".
ניקולאס פולארי, שותף בכיר ומנהל השקעות בקרן הגידור LP אומר, כי הוא רואה במניית דלטק (PROJ) מועמדת משמעותית למכירה בחסר שכן חולשתה הינה בלתי רגילה. בנוסף, הוא מציין את מניית אורכית הנסחרת הן בישראל והן בבורסת נאסד"ק כמניה שמועמדת למכירה בחסר.
צ'ארלס גראנדנטה, מנהל השקעות מ-Hennessee גרופ מודיע כי "פוזיציות לונג על הזהב הינם מקור הרווח המשמעותי ביותר עבור קרנות גידור השנה". הוא מוסיף ומדגיש שבתקופה שבה כולם רק מדפיסים כסף, הדבר החשוב ביותר הוא לשמור על חשיפה לזהב.
בבחינת ביצועי קרנות הגידור לחודש אוגוסט נראה ביצועים לא מרשימים במיוחד כאשר מדד הדאו ג'ונס הדג' פאנד ירד ב-2.30%. מדד קרנות המתמחות באסטרטגיית גלובל מאקרו רשמה תשואה נאה של 1.91%, כאשר מנהלי הקרנות השתמשו באסטרטגיות מסחר מגוונות על מנת לנצל את התנודתיות הגבוהה של חודש אוגוסט האחרון לטובתם. תעשיית קרנות הגידור מפגינה גיוסים מרשימים. היקף הגיוסים לתקופה זו מסתכם סביב 4.77 מיליארד דולר.
תעודות סל על קרנות גידור כגון IQ Multi Strategy ו-IQ Hedge Macro רשמו שבוע ללא שינוי. מדד ה-VIX (סטיית התקן של האופציות על מדד ה-S&P500) סגר את השבוע על 30.98 והשלים ירידה של יותר מ-9.5% בשבוע האחרון.
בהינתן העובדה כי תיק השקעות הפועל בלונג בלבד אינו מפוזר ברמה אופטימלית, בזמנים של תנודתיות חריפה (כדוגמת התקופה הנוכחית), מודגשת עוד יותר החשיבות של השקעות מסוג זה. יש צורך בהגדלת ההקצאה להשקעות שהן "לכל מזג אוויר" מתוך כלל תיק ההשקעות.
בארה"ב, מרבית תיקי ההשקעות מכילים בתוכם השקעות אלטרנטיביות רבות ומגוונות, והתחום מפותח מאד. השקעות אלטרנטיביות מקבלות דגש מיוחד (מעבר לרגיל) בזמנים של חוסר יציבות וירידות בשוקי המניות ואיגרות החוב בעולם, ומנהלים רבים המשלבים השקעות אלטרנטיביות נוטים לנצל את המצב בשווקים בכדי לייצר תשואה
