סקירת מט"ח: האירו נחלש ברקע להורדת הדירוג של איטליה, השקל התחזק

המסחר העולמי במט"ח מתנהל תוך החלשות במטבע האירו אשר נופל היום בצל מספר הודעות שליליות. ראשית הורדת הדירוג לאיטליה על ידי סוכנות S&P, שנית דיווח לפיו יוון תשקול לקיים משאל עם בשאלה האם לעזוב את גוש האירו, ולבסוף הדיווח ברויטרס כי בנק אוף צ'יינה הפסיק את מסחר המט"ח עם בנקים באירופה. השוק בציפייה לדברי ברננקי בועידת השוק הפתוח ולהודעת ה'פד' מחר.

האירו נחלש קלות מול השקל ב-0.1% לשער יציג של 5.045 שקלים והדולר נחלש ב-0.4% לשער יציג של 3.682 שקלים. האירו-דולר נסחר ביציבות.

סוכנות הדירוג S&P הורידה הלילה (ג') את דירוג האשראי של איטליה בצל חששות שהצמיחה הכלכלית החלשה והממשלה הלא-יציבה במדינה יקשו עליה להקטין את הגרעון התקציבי. דירוג המדינה לטווח הארוך ירד מ-A+ ל-A ואת דירוג החוב לטווח קצר מ-A-1+ ל-A-1. תחזית הדירוג נותרה שלילית, כהכנה להורדות דירוג עתידיות. עוד ציינה סוכנות האשראי, כי החוב של איטליה הוא הגבוה ביותר מבין המדינות המדורגות ב-A.

מנכ"ל קבוצת פריקו יוסי פריימן התייחס הבוקר להורדת הדירוג לאיטליה וטען כי: "הורדת הדירוג לא צריכה להשפיע משמעותית על שער היורו-דולר, זאת כיוון שהפעילים בשוק כבר תמחרו את המשבר הפיננסי במדינות ה-PIIGS, במיוחד על רקע הקושי של איטליה בגיוסי הון בשבוע שעבר. למעשה, בכדי לגייס את החוב ברלוסקוני נאלץ לחזר אחר הסינים, על מנת שאלו יגבירו את הרכישות".

המשקיעם ממתינים לדבי ברננקי: היום ומחר יתקיים מפגש דו-יומי של 'ועידת השוק הפתוח'. המפגש יסתיים ביום רביעי, אז יודיע ברננקי על החלטת הריבית. בנאומו בג'קסון הול בחודש שעבר, אמר יו"ר ה'פד' כי בועידת השוק הפתוח של ספטמבר יישקול הפדרל ריזרב שימוש בכלים העומדים לרשותו לצורך האצת הצמיחה הכלכלית. כעת מצפים בשוק לתוכנית כלשהי, הקלה כמותית (QE3) או כל תוכנית אחרת.

הדולר שקל

המטבע האמריקני נסחר מול השקל סמוך לרמות שיא של מספר חודשים. לדברי פריימן, ביחס למסחר בזירת השקל-דולר, היצעי המט"ח המשמעותיים שהזרים הסקטור העסקי בשבוע שעבר עם התחזקות הדולר ל-3.72 ממשיכה למתן בשלב הנוכחי את השקל.

להערכת פריקו, היצעי מט"ח משמעותיים צפויים להמשיך לזרום לשוק ברמת קיצון זו ולבלום את המשך המגמה של פיחות השקל. עם זאת, תיתכן תנועה חריגה של פיחות השקל במידה והדולר ירשום התחזקות משמעותית נוספת מול המטבעות בעולם, ובעיקר מול היורו, שכן אז עשויים פעילים זרים להרחיב את הפעילות בזירה המקומית ובכך להביא לפיחות נוסף בשער השקל.