חשיבות השקעה אלטרנטיבית בפיזור הסיכון

בבחינת ביצועי קרנות הנאמנות המתמחות בארביטראז' בשבוע האחרון, ניתן לראות כי הקרן Arbitrage Fund Class R (סימול: ARBFX) לא הפגינה ביצועים מיוחדים, אך גם לא הפסידה. המעניין הוא שבשנת 2008, ירדה הקרן ב-0.5% בלבד, מה שמדגיש את החשיבות של השקעות אלטרנטיביות בפיזור הסיכון.

בעקבות הורדת הדירוג של בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) על ידי סוכנות הדירוג מודיס, ציין האתר INVESTANOMICS, כי מניית הבנק הינה מועמדת למכירה בחסר. כמו כן, הוסיף ואמר כי מניית NETFLIX (סימול: NFLX) מועמדת למכירה בחסר שכן היא מפגינה חולשה יוצאת דופן וצפויה להמשיך כן.

הקרן Rydex Multi Strategy Hedge H (סימול: RYMSX) אשר תשואת שני עשר החודשים האחרונים גבוהה משל מדד S&P500, רשמה שבוע ללא שינוי. תעודת הסל CSLS הינה תעודת סל על מדד לונג / שורט של קרדיט סוויס, רשמה גם היא שבוע ללא שינוי. קרן הלונג שורט של JANUS (סימול: JALSX) ירדה בכ-7% בשלושת החודשים האחרונים, והיא מצטרפת לשורה ארוכה של קרנות לונג / שורט בארה"ב שמציגות תשואות שליליות.

קרן המרקט ניוטרל של HIGHBRIDGE (סימול: HSKAX) ירדה באחוזים בודדים בלבד בחצי שנה האחרונה. בהתחשב בעובדה כי הקרן רשמה תשואה חיובית בשנת 2008, נראה שהיא לא בהכרח תלויה בכיוון שווקי המניות.

על אף הביצועים החלשים היחסית של קרנות הגידור בחודש האחרון, נתונים חדשים מאת GLOBEOP FINANCIAL SERVICES מראים, כי הציבור ממשיך להאמין בקרנות הגידור ואינו מושך את כספו. למרות זאת, ישנן קרנות גידור שהצליחו לרשום תשואות חיוביות מרשימות במיוחד בחודשיים האחרונים.

הקרן של SABA קפיטל מנג'מנט אשר מנהלת 550 מיליון דולר רשמה תשואה של 15% בחודש האחרון. הקרן TAIL PROFIT FUND של MAN GROUP הציגה תשואה פנומנלית של כ-30% בחודש האחרון. מדד ה-VIX סגר את השבוע על 41.25, 11 נקודות גבוה יותר מהרמה שבה סגר בשבוע הקודם, מה שמלמד על הפחד של המשקיעים מפני התפשטות משבר החוב באירופה.

עוד תכניות

השימוש בהשקעות אלטרנטיביות שונות ומגוונות על ידי מנהלי השקעות בארה"ב ובאירופה. בישראל, המודעות לחשיבות של השקעות אלטרנטיביות בפיזור הסיכון גדלה בהדרגה. בכדי להבין מדוע מנהלי השקעות בחו"ל משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות, יש צורך בהפנמת העובדה שתיק השקעות מסורתי הכולל איגרות חוב ומניות בלבד, אינו מאוזן ברמה אופטימלית ואינו מנטרל, ואפילו לא מקטין כלל, את הסיכון המערכתי.

השקעות אלטרנטיביות עשויות להקטין את הסיכון הכולל של תיקי השקעות, משום שהרווח או ההפסד שלהן לא בהכרח קשור לכיוון שווקי המניות ואיגרות החוב. מנהלי השקעות רבים בחו"ל שואפים להשיג תשואה בכל מצב שוק. על כן הם משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות.

מייקל הוא משווק השקעות בבית השקעות תטא

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.