אסטרטגיית קניית סולם להגנה מפני תיקון עולה בשוק יורד

השקעות אלטרנטיביות מיועדות להרוויח בכל מצב שוק ועל כן התפתחו צורות השקעה רבות. מהותן היא להניב רווח שאינו כפוף לעליית מחיר, כמו בהשקעות רגילות במניות ואיגרות חוב. המטרה לזהות הזדמנויות שונות בשוק ולנצלן בהתאם לתחזית שלנו על בסיס של תוכנית מוגדרת מראש, שכן מלבד ארביטראז', שום אסטרטגיה לא נטולת סיכון.

שוק המניות נמצא כעת במגמה שלילית. כידוע, בכל מגמה יש תיקונים. היום נציע אסטרטגיה באופציות שנועדה להגן על מי שנמצא בפוזיציית שורט על השוק. האסטרטגיה בנויה בצורה הבאה: קונים קול מחוץ לכסף, מוכרים קול אחד שני סטרייקים מעליו, ומוכרים עוד קול אחד עוד שני סטרייקים מעל.

הכתיבה של הקולים מממנת את הקנייה. הדלתא של פוזיציה שלילית קטנה, יחד איתה גם הווגא שלילית. הדבר אומר, שאם יבוא תיקון עולה שבדרך כלל מלווה בירידה בסטיות התקן, הפוזיציה לא רק שלא תפסיד אלא אפילו תרוויח. במצב בו השוק יירד, הפוזיציה תשחק ותימחק בסופו של דבר ללא הפסד שכן לא השקענו כסף בבנייתה. הסיכון באסטרטגיה הזאת נמצא בתרחיש בו השוק יעלה בצורה חדה. במצב כזה הדלתא השלילית רק תלך ותהפוך ליותר שלילית ונצטרך לחתוך הפסד. כמובן שחייבים לקבוע מראש מתי אנחנו קוטעים הפסד.

המחירים של האופציות נכון לכתיבת שורות אלו: מעו"ף: 1060 C1080 - 2600 שקלים C1100 - 1700 שקלים C1120 - 1020 שקלים

הרווח המרבי יתקבל אם השוק יפקע בטווח של 1100-1120 נקודות.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.