אכזבה והפתעה: טרישה לא מוריד את הריבית, הכריז על רכישת אג"חים נוספת

שוקי ההון באירופה נסחרו בצהרי יום חמישי בתנודתיות חריפה. תחילה, הבנק המרכזי בבריטניה הפתיע כאשר הרחיב את תוכנית רכישות ניירות הערך - השווקים טיפסו. בהמשך, הבנק המרכזי באירופה הותיר את הריבית ללא שינוי - השווקים ירדו.

בשעה 13:00 הודיע הבנק המרכזי באנגליה (ה-BOE) כי הוא מותיר את הריבית ללא שינוי אך הפתיע כשעדכן על הרחבת תוכנית התמריצים בעוד 115 מיליארד דולר. השווקים הגיבו בעליות חדות אך 45 דקות לאחר מכן הגיעה האכזבה. הנגיד האירופי טרישה הודיע כי הריבית בגוש האירו תיוותר ללא שינוי, זאת למרות הסיטואציה הקשה בכלכלת היבשת. מייד לאחר מכן החלו המדדים לאבד מהעליות שאפיינו אותם עד לאותו הרגע. בתוך דקות נפל הדאקס מעלייה של 2.2% לעלייה של 0.5% בלבד.

בבריטניה שופכים עוד כסף לשוק

הבנק המרכזי בבריטניה הותיר את הריבית ללא שינוי, מהלך שהיה די צפוי, אך הכריז על הרחבת תוכנית רכישות הנכסים בפעם הראשונה מזה כמעט שנתיים. הבנק המרכזי אמר בהצהרת הריבית שהאטה בצמיחה הגלובלית והסערה באירופה "מאיימים על התאוששות בריטניה". כמו כן, נמסר כי "סביר יותר" שהאינפלציה תפספס כלפי מטה את יעד ה-2% בטווח הבינוני.

נגיד הבנק המרכזי של בריטניה (BOE), מרווין קינג, הרחיב את תוכנית לרכישת ניירות ערך ב-75 מיליארד פאונד (115 מיליארד דולר), כמעט 40%, לסך כולל של 275 מיליארד פאונד. הצעד של קינג לא היה צפוי ע"י הכלכלנים. הבנק צפוי להשלים את הרכישות תוך 4 חודשים. במקביל, הבנק הותיר את הריבית על רמת שפל של 0.5%, בהתאם לתחזיות.

בנקים מרכזיים ברחבי העולם כבר הביעו נכונותם להזרים יותר כספים נוספים לכלכלות כדי לעודד את ההתאוששות העולמית. בספטמבר היה זה הפדרל ריזרב האמריקני שהודיע על תוכנית רכישת "טוויסט" במסגרתה ימיר אג"ח קצרות טווח בארוכות טווח בהיקף כולל של 400 מיליארד דולר עד סוף יוני 2012

הישיבה האחרונה של טרישה - הריבית נותרה ללא שינוי

ג'אן קלוד טרישה, נגיד הבנק האירופי שבקרוב יסיים את תפקידו (ב-31 באוקטובר, לאחר 8 שנות כהונה), החליט שלא להישמע לקריאות ההולכות ומתרבות ובחר שלא להוריד את הריבית. הריבית נותרה של 1.5%, זאת בהתאם לתחזיות של 41 מתוך 52 הכלכלנים בסקר של בלומברג.

במסיבת העיתונאים שערך טרישה לאחר החלטת הריבית הוא ציין כי כלכלת אירופה מתמודדת עם סיכונים נוספים להאטה וצופה כי הצמיחה במחצית השנייה של 2011 תהיה אפסית.

במקביל לכך, הכריז טרישה על רכישת איגרות חוב החל מחודש נובמבר בהיקף של 40 מיליארד דולר שמטרתה העיקרית היא להוריד את התשואות של איגרות החוב והשבת אמון הצרכנים לשוק האג"ח. "לתוכנית הרכישות חדשה תהיה הקיבול להתמקד בנכסים מהשוק הראשי והמשני ותהיה בעלת דרך פעולה ישירה בשוק", הסביר טרישה.

צעד נוסף שבו נקט טרישה נועד לשפר את רמת הנזילות בבנק. הבנק המרכזי יעניק הלוואות ממושכות יותר לבנקים באירופה לתקופה של 12 חודשים, זאת לעומת הלוואות קצרות טווח שהוא מעמיד כעת.

המכה שחטף הדאקס ברגע עדכון הריבית ע"י טרישה (מסומן בעיגול):