הקטנת הסיכון הכולל בהשקעות
בחינת ביצועי הקרנות המתמחות באסטרטגיית ניהול חוזים בתקופה האחרונה מראה כי הקרן AQR MANAGED FUTURES CLASS (סימול: AQMIX) הפגינה ביצועים טובים יחסית למדד ה-S&P500. בנוסף לכך, ניתן לראות כי הקרן נמצאת באותה נקודה בשלשת החודשים האחרונים, בעוד שהמדד ירד בתקופה זו בכ-15%.
קרן נוספת המתמחה בניהול חוזים אשר הצליחה לרשום תשואה חיובית בשלשת החודשים האחרונים הינה ASG MANAGED FUTURES STRATEGY (סימול: AMFAX) ותשואתה בשלושת החודשים האחרונים עומדת על כ-3%.
הקרן ALTEGRIS MANAGED FUTURES STRATEGY A סימול: MFTAX) הפגינה ביצועים טובים בשלושת החודשים האחרונים כאשר תשואתה לתקופה זו הינה כ-4%.
דייויד טריינר, מנכ"ל חברת NEW CONSTRUCTS אשר עוסקת במחקר וניתוח דוחות כספיים, מציין את מניית ענקית הקפה סטארבקס אשר סימולה SBUX כמועמדת למכירה בחסר. המנתח הטכני, טום לוייד מציין את מניית קוסטקו אשר סימולה COST כמועמת למכירה בחסר. מנייה נוספת אשר מנהלי השקעות רבים רואים בה כמועמדת למכירה בחסר, הינה בארנס אנד נובל (סימול: BKS).
קרנות הגידור הטובות ביותר מתחילת השנה הינן JAT קפיטל מנג'מנט ו-CITADEL אינווסט גרופ. שתי הקרנות רשמו תשואה חיובית דו ספרתית מתחילת השנה. הקרן של JAT רשמה תשואה מרשימה של 37.4% במהלך חודש ספטמבר. קרן גידור נוספת אשר רשמה תשואה דו ספרתית מתחילת השנה הינה הקרן של QUANTZ CAPITAL מנג'מנט, QUARK EQUITY MARKET NEUTRAL FUND, אשר רשמה תשואה של 11.85% מתחילת השנה.
מדד ה-VIX אשר מבטא את סטיית התקן של האופציות על מדד ה-S&P500, סגר את השבוע ברמת ה-36.2 נקודות. חוסר הוודאות סביב משבר החוב באירופה בהחלט ממשיכה להעיב על השווקים.
השימוש בהשקעות אלטרנטיביות שונות ומגוונות על ידי מנהלי השקעות בארה"ב ובאירופה. בישראל, המודעות לחשיבות של השקעות אלטרנטיביות בפיזור הסיכון גדלה בהדרגה. בכדי להבין מדוע מנהלי השקעות בחו"ל משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות, יש צורך בהפנמת העובדה שתיק השקעות מסורתי הכולל איגרות חוב ומניות בלבד, אינו מאוזן ברמה אופטימלית ואינו מנטרל. הוא אפילו לא מקטין כלל, את הסיכון המערכתי.
השקעות אלטרנטיביות עשויות להקטין את הסיכון הכולל של תיקי השקעות, משום שהרווח או ההפסד שלהן לא בהכרח קשור לכיוון שוקי המניות ואיגרות החוב. מנהלי השקעות רבים בחו"ל שואפים להשיג תשואה בכל מצב שוק. על כן הם משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות.
