חששות מהרגולטור וממחירי הסחורות: יו.בי.אס מוריד מחיר יעד לכיל ל-60 שקלים

בנק יו.בי.אס מוריד את מחיר היעד שלו למניית הדשנים איי.סי.אל -1.72% איי.סי.אל 1,660 -1.72% בסיס:1,689 פתיחה:1,660 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אך מותיר את ההמלצה שלו על 'קנייה'. בצל הורדת מחיר היעד חששות המשקיעים מפני מחירי הגרעינים העתידיים ואי הוודאות באשר לפעולת הרגולטור בישראל.

בבנק מציינים כי הרמות הנוכחיות של המחירים מגלמות כבר את שילוב של ירידה אפשרית במחיר האשלג לשפל של כ-350 דולר והטלת מס מיוחד של 25% על תוצרי ים המלח בכך מציירות "שמיים שחורים" עבור המשקיעים.

לגביי המס, דעתם היא שאם יעוגן בחקיקה הוא יכנסו לתוקף רק בסוף שנת 2012 או ב-2013. במודל הם מעריכים את המס ב-10% על אשלג ים המלח, אשר מגדילים את שיעור המס האפקטיבי לטווח ארוך ל-30%.

עוד מצויין כי החוזים על הסחורות החקלאיות היו נתונים תחת לחץ בזמן האחרון כאשר מחיר התירס נמצא במה שמכנים שוק דובי, כלומר מתחת ל-20% מהשיא שלו. ביו.בי.אס מאמינים כי השפל למחיר האשלג שנרשם ב-2009, קרי מחיר של 350 דולר הוא איננו הגבול התחתון למחיר האשלג ומרגיעים כי הם לא רואים את מחיר האשלג צונח לרמות גבבוהות הרבה יותר.

בשורה התחתונה הערכת הרווח למניה בשנת 2012 ובשנת 2013 הורד ב-9% ו-17% בהתאמה כאשר גם המחיר המעודכן מותיר למניה אפסייד נכבד של קרוב ל-50% ממחירה היום במסחר.