שיחות שרי האוצר: בגרמניה מבטיחים פתרון, "ל-IMF יש מספיק תחמושת"

היום השני והאחרון לפסגת שרי האוצר של 20 המדינות המתועשות נפתח כאשר שר האוצר הצרפתי, פרקויס בארויין, בירך את המשתתפים בדרך ליום שלם של סיעור מוחין בנוגע להרחבת יכולותיה של הקרן המוניטרית הבינלאומית (IMF) על מנת להתמודד עם משבר החובות באירופה.

במהלך השיחות, הציעו מכתיבי מדיניות מהמדינות המתפתחות כי הן יזרימו כ-350 מיליארד דולר נוספים ל-IMF אך יוזמה זו נדחתה ע"י ארה"ב וקנדה כאשר לטענתן "ל-IMF יש אמצעים משמעותיים אשר עדיין לא נעשה בהם שימוש", כדברי טימותי גייטנר, מזכיר האוצר של ארה"ב.

מספר אלמנטים מהאסטרטגיה להתמודדות עם המשבר הופיעו בשבוע החולף, כאשר בכירים מגרמניה, צרפת ורחבי אירופה הזהירו כי המשקיעים יספגו למעלה מ-21% מתשואתם באגרות החוב של ממשלת יוון אשר כבר הוסכם כי יהוו חלק מהחילוץ השני למדינה. בכירים באירופה נקבו אף במספר של 50% שעל בעלי האג"ח יהיה לספוג במטרה לאושש את כלכלת יוון.

ההפסדים על איגרות החוב של יוון ייתכן וילוו בהתחייבות שלא לבצע מימון מחדש לחוב של מדינות נוספות כמו פורטוגל או ספרד במטרה לשכנע את ציבור המשקיעים לבלוע את הגלולה המרה. בנוסף, הפתרון צפוי לכלול את הסוותו של ה-EFSF כמעיין בנק אשר ישמש כמקור מימון עבור בנק מסחריים ברחבי אירופה.

"רק פעולות רדיקליות של ממש יכולות להציל את המטבע האירו" אמר דוויד באיים, פרופסור באוניברסיטת קלומביה למנהל עסקים בניו יורק.

לפי מקורות בכירים במשרד האוצר הצרפתי, עם סיום השיחות צפויים להיוותר לפחות 2 אמצעים מוסכמים למדידת חוסר איזון בתקציבי המדינות באירופה, כאשר הם יכללו אמצעי קיצוץ עבור מדינות בעלות גירעון תקציבי גבוה ואמצעי תימרוץ למדינות עם עודף תקציבי. שר האוצר הצרפתי אף הציע להרים את יחס הלימות ההון באירופה לרמה של 9% לעומת רמה של 5% אשר הונהגה במבחני הלחץ האחרונים.

תקוותם של המומחים היא כי פסגת שרי האוצר של מדינות ה-G20 תעניק השראה למנהיגי אירופה, אשר צפויים לקיים פסגה משלהם בסוף השבוע הבא, לקבל החלטות קשות למיגור משבר החובות אחת ולתמיד.