הראל פיננסים ממליצים על איזיצ'יפ: בשנה הבאה יגיעו פירות ההשקעה של החברה

אחרי שהצליחה לשלש את ערכה מאז תחילת 2010 עוד כמה יכולה מניית איזיצ'יפ לעלות אם בכלל? אם שואלים את כלכלני בית השקעות הראל נראה כי העתיד עוד לפניה

היום בית ההשקעות הראל פיננסים החל לסקר את החברה בהמלצת ובמחיר יעד הגבוה בכ10% ממחיר המניה בבורסה. את עבודת המחקר פתח האנליסט רמי רוזן במסקנה משלו לגבי עתיד החברה "2011 שנת מעבר וב-2012 יגיעו פירות ההשקעה. אנו ממליצים לנצל מצבים של חולשה במניה לצורך הגדלת פוזיציה".

רוזן מציין כי "איזיצ’יפ היא החברה המשמעותית ביותר בתחום מעבדי תקשורת הניתנים לתכנות בתקן ה-Ethernet בקצבים מהירים. ב-2011, צפויה צמיחה איטית בגלל הירידה ההדרגתית במכירות לג'וניפר. צמיחה משמעותית יותר צפויה במהלך 2012 כאשר הפעילות מול חברות כמו סיסקו, ZTE ו-Huawei. כמו כן קו מוצרים חדש יתן פירות משנת 2013.

מנגד, רוזן מציין כי הסיכון העיקרי של איזיצ'יפ הוא נטישת לקוחות "אומנם הסיכוי לכך הוא קטן, בעיקר בגלל יתרונות כלכליים אמיתיים שהשימוש במעבדים של איזיצ'יפ מאפשר ללקוחות". לפי הערכות שביצע רוזן עולה כי תחזית הרווח למניה של החברה ב-2012 ינסקו בכ-45% לעומת הרווח למניה ב-2010.