ההבדל שבין הקרנות מעבר לים ובארץ
בבחינת ביצועי קרנות הארביטראז' בתקופה האחרונה, ניתן לראות כי הקרן THE ARBITRAGE FUND CLASS (סימול: ARBNX), רשמה תשואה חיובית של כ-2% בעוד שמדד ה-S&P500 עדיין נמצא בתשואה שלילית של 2% בשלשת החודשים האחרונים.
QUAKER EVENT ARBITRAGE A (סימול: QEAAX) היא קרן ארביטראז' ששואפת לנצל אירועים שונים בכלכלה העולמית על מנת לייצר תשואה. תשואתה בחודשים האחרונים אינה מרשימה כאשר בשלשת החודשים האחרונה ירדה הקרן בכ-4%.
קרן ארביטראז' אשר לא הורויחה או הפסידה בחודשים האחרונים הינה הקרן AQR DIVERSIFIED ARBITRAGE (סימול: ADAIX), סטיית התקן של קרן זו נמוכה ביותר.
בבחינת ביצועי קרנות הלונג/שורט ניתן לראות כי קרן הלונג/שורט של ROBECO (סימול (BPLEX לא הפגינה ביצועים מרשימים במיוחד בחודשים האחרונים כאשר תשואתה בשלשת החודשים האחרונים קרובה ל 0.
קרן הלונג/שורט RADY CONRTRARIAN (סימול: RADIX) רושמת ביצועים חלשים בשלשת החודשים האחרונים עם תשואה שלילית של 10%.
קרן לונג/שורט אשר רשמה תשואה חיובית בחודשים האחרונים הינה הקרן של ALPHAONE (סימול: AORAX) ותשואתה לשלשת החודשים האחרונים עומדת על כ-3%.
בבחינת היקף הכספים המנוהלים בקרנות הגידור בארה"ב נראה ש-200 קרנות הגידור הגדולות ביותר בארה"ב מנהלות סך של 673 מיליארד דולרים. קרן הגידור הגדולה בעולם הינה קרן הגידור של פולסן והיא מנהלת מעל 34 מיליארד דולר.
מדד ה-VIX אשר מבטא את סטיית התקן של האופציות על מדד ה-S&P500 סגר את השבוע על 24.53, כאשר חוסר הוודאות סביב משבר החוב של אירופה בכלל ויוון בפרט יורדת בעקבות אישור תוכנית החילוץ בשבוע שעבר.
בכדי להבין מדוע מנהלי השקעות בחו"ל משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות, יש צורך בהפנמת העובדה שתיק השקעות מסורתי הכולל איגרות חוב ומניות בלבד, אינו מאוזן ברמה אופטימלית ואינו מנטרל. הוא אפילו לא מקטין כלל, את הסיכון המערכתי.
השקעות אלטרנטיביות עשויות להקטין את הסיכון הכולל של תיקי השקעות, משום שהרווח או ההפסד שלהן לא בהכרח קשור לכיוון שוקי המניות ואיגרות החוב. מנהלי השקעות רבים בחו"ל שואפים להשיג תשואה בכל מצב שוק. על כן הם משתמשים בהשקעות אלטרנטיביות.
מייקל לוי הוא משווק השקעות בבית השקעות
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
