העדפת נושים באאורה? רוצה דחיית בתשלום החוב אך רכשה אג"ח ג' בשוק

חברת הנדל"ן אאורה סיפקה הלילה למשקיעים חדשות שליליות אודות פעילותה העסקית אשר מצביעות על צורך לגבש הסדר חוב, זאת בשל חוסר יכולת עמידה בהתחייבויות מול מחזיקי האג"ח. בקשת החברה להסדר מעלה גם אפשרות לכך שחברת אאורה ביצעה העדפת נושים בכך שהשקיעה מיליוני שקלים ברכישת איגרות חוב של סדרה ג', זאת בשעה שלא היו בידיה מקורות כספיים לתשלום החוב ליתר סדרות האג"ח.

חברת אאורה עוסקת בתחום יזמות הנדל"ן. לחברה פעילויות במזרח אירופה אך גם בישראל באמצעות חברת הבת אאורה ישראל. אתמול בשעות הערב עדכנה החברה כי נכון להיום, היקף הכספים העומדים לרשות החברה לשם פירעון התחייבויותיה נמוכים מן הנדרש, זאת למרות המאמצים הרבים והפעולות שנעשו.

בחברה לא מעוניינים לבצע מימוש מהיר של הנכסים מאחר והתמורה שתתקבל תהיה נמוכה משמעותית מן השווי. לפיכך, בחברה הודיעו על כוונתם לפעול מול מחזיקי החוב כדי לבחון חלופות להשגת תזרים המזומנים אשר ייאפשר לחברה לעמוד בהתחייבויותיה. לכן, בחברה מבקשים לדחות את תשלומי הקרן והריבית על איגרות החוב לתקופה של 90 ימים.

לחברת אאורה ישנם שש סדרות - סדרה א' עד סדרה ו'. בסוף נובמבר אמורה החברה לפרוע כמחצית מהקרן של סדרה ג' בהיקף כספי של כ-17 מיליון שקל וחמישית מתשלום הקרן (פלוס ) של סדרה ב' בהיקף של 22 מיליון שקל.

בפועל, סך התשלום הצפוי למחזיקי האג"ח מסדרה ג' צפוי לעמוד על כ-13-14 מיליון שקל, זאת לאחר שבשבועות האחרונים השקיעה אאורה מיליוני שקלים ברכישה עצמית של איגרת החוב וכעת היא מחזיקה ב-22% מסדרת האג"ח.

רכישות אלו מעלות שאלות לא פשוטות עבור מחזיקי האג"ח מסדרה ב' אשר עשויים לטעון לכך שאאורה ביצעה העדפת נושים. במלים אחרות, אאורה העדיפה לפעול לטובת מחזיקי האג"ח של סדרה ג' והעדיפה אותם על פני סדרה ב'. גם מחזיקי יתר הסדרות (א, ד', ה' וו') אשר אמורים לקבל את תשלומי החוב זמן לא רב מאוחר יותר עשויים לטעון טענה דומה.

מחירי איגרות החוב נסחרים כיום ברמת תשואות כזאת המגלמת הסדר חוב. באסיפת מחזיקי האג"ח שהתקיימה לפני מספר שבועות, אמר בעל השליטה בחברה בועז משעולי כי אין בכוונתו להכניס את היד לכיס ולהזרים הון נוסף לחברה.

מאאורה נמסר בתגובה כי: :"החברה הודיעה כי לא תרכוש יותר איגרות חוב".