לא מפסיקה להתנתק: קסם לונג פי3 נסחרת במחיר הגבוה באחוזים רבים משוויה

מדד המעו"ף סיים אתמול את יום המסחר בעלייה של 0.5% אולם תעודת סל קסם מעו"ף לונג פי 3 יומי (מספר נייר: 1111905) האמורה לספק למשקיעים תשואה הגבוהה פי 3 מביצוע המדד, איבדה 4% מערכה כאשר היא שוב מתנתקת משוויה ההוגן.

הסיבה מאחורי הירידות המפתיעות בתעודת הסל נעוצה בעובדה כי הנייר נסחר לאחרונה מעל שוויו ההוגן שלו בעקבות מחסור בהיצע בנייר וכן בעקבות אי יכולת של חברת קסם, השחקנית הגדולה כיום בתחום התעודות הממונפות, לספק תעודות נוספות לשוק.

נכון למחיר הנעילה של התעודה ביום חמישי נסחרת תעודת הסל בכ-10% מעל שוויה ההוגן וזאת לאחר שביום רביעי נסגר מחירה ב-17% מעל שוויה ההוגן, קרי משקיע שנכנס ביום חמישי להשקעה רכש נכס במחיר הגבוה בשערה אחוזים משוויו ההוגן.

התעודות הממונפות של קסם הן היחידות שעדיין מבצעות איזון יומי, זאת לאחר שלפני כשנתיים הבורסה הורתה להפסיק את היצירות של תעודות הסל הממונפות באיזון יומי, זאת בשל ההשפעה שלהן על המסחר. בדומה לתעודת הלונג של קסם שריכזה מחזור מסחר כספי ממוצע של 15 מיליון שקלים ביום מפעילה חברת תעודות הסל גם תעודת שורט פופולארית מאוד - קסם שורט מעוף פי 3.

בקסם מודעים לבעיית "הניתוק" של התעודה משוויה ורק ביום שלישי האחרון עדכנו באתר האינטרנט שלהם אזהרה לציבור המשקיעים כי תעודת הסל נסחרת מעל שוויה ההוגן. "קסם מבקשת להזכיר לציבור המשקיעים כי בשל העובדה שהיא אינה יכולה להעמיד ציטוטים בצד המכירה/הנפקה ולספק את הביקושים של הציבור בקסם לונג מעו"ף פי 3 התעודה נסחרת בימים האחרונים מעל לשווי ההוגן שלה", לשון ההודעה.

בקסם מסבירים כי בשל העובדה שהסתיימה מחסנית התעודות הרדומות בקסם לונג מעוף פי 3 יומי, לקסם אין יכולת להעמיד ציטוטים בצד המכירה/הנפקה ולספק את הביקושים של הציבור לתעודה הנ"ל.

עוד מוסרים בקסם: "הזהרנו כי קיים סיכון שהתעודה תיסחר מעל השווי ההוגן וכי משקיע שירכוש את התעודה מעל השווי ההוגן עלול להפסיד את הפער שבין מחיר העיסקה לבין השווי ההוגן של התעודה".

טבלת פערים בין מחיר התעודה בפועל לשווי ההוגן שלה

כך תבדקו את השווי ההוגן - מחשבון 'קסם'

לא מדובר הפעם הראשונה בה מתנתקים מחירי תעודת הסל מהשווי ההוגן שלה. בספטמבר האחרון חשף Bizportal תופעה דומה לזו שמתרחשת היום ולאחר מספר ימים חזרו תעודות הסל להסחר לפי שווי ההוגן. להרחבה

תעודת הסל קסם ת"א 25 לונג מעו"ף פי 3 יומי מאפשרת למשקיעים חשיפה של פי 3 משיעור השינוי היומי של מדד ת"א 25. כלומר, על כל עלייה יומית של 1% במדד תעלה התעודה 3% בקירוב (לפני עמלות) ולהיפך. דמי הניהול השנתיים בתעודה הם 1.5%.