מדד המעו"ף - הטווח הארוך עודנו שלילי, שימו לב לרצועה

מגמות ארוכות טווח נעות מטבע הדברים כאוניות מסע. קשה להן לצאת לדרך או לבצע פניית פרסה. אם מביטים על מדד המעו"ף, ניתן לראות כי הספינה עדיין עושה דרכה דרומה בזיגזוג, לעיתים משנה נתיב, אך עקרונית מצויה עדיין באותו זרם דרומי.

בסקירות האחרונות הערכתי שמדד המעו"ף מצוי בתהליך תיקון טכני שמתייחס לכל גל הירידות שהחל ברמת 1,340 ועד לרמת 982 הנקודות. נקבתי בטווחים של 1,120-1,210 נקודות, כאזור בו אמור תיקון זה להסתיים.

בסקירה האחרונה, הערכתי שמדד המעו"ף קרוב יותר לנקודת סיום התיקון מאשר לתחילתו. הסימנים שסופקו בשבוע האחרון הראו שרמת 1,172 הנקודות אמורה להיות בבחינת השיא האחרון.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אשמח לענות לכל שאלה זולת אודות ספציפית מפאת קוצר היריעה והזמן.

המגמה הראשית

1. כפי שאפשר לראות בגרף החודשי, גל הירידות האחרון דרדר את מדד המעו"ף ללא כל תיקון ראוי לשמו, משיא של 1,347 נקודות ועד לשפל של 982 נקודות. ירידה של יותר מ-25%.

2. הירידה החלה בסמוך לרצועת בולינגר העליונה ולחצה את המדד עד לרצועה התחתונה ממנה עולה כמעט תמיד הסיכוי למפנה.

3. בעקבות זאת, ההנחה אומרת שמדד המעו"ף מתקן את מהלך הירידות האמור. החיתוך הבסיסי של המהלך מספק את הטווח של 1,120-1,210 נקודות.

4. בראייה לטווח הארוך, הרי שהרצועה האמצעית של בולינגר, ממוצע נע ל-20 יחידות זמן, יכולה לשמש כאחת מהאינדיקציות לכיוונו של מדד המעו"ף בטווח הזמן הארוך.

5. כל עוד יישאר מדד המעו"ף מתחת לרצועה זו, הרי שהנחת העבודה השלילית תישאר על כנה כפי שהיא כיום.

המגמה המשנית

בשבוע האחרון ראינו על גבי הגרף השבועי את הנתונים הבאים:

1. כפי שאפשר לראות בגרף השבועי המצורף, מהלך העליות האחרון נשא את המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80%.

2. רמה זו מייצגת מצב של "קניות יתר", כלומר קרבת יתר לנקודת שיא. אפשר לראות שבתיקון האחרון במדד המעו"ף, עלייתו של המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80%, הניבה גל ירידות.

3. הנחת העבודה גורסת, שמדד המעו"ף קרוב יותר לנקודת השיא של המהלך מאשר לתחילתו.

4. השבוע ראינו שני מרכיבים: ראשית, ירידה של המדד הסטוקסטי מתחת לרמת 80% המעידה על סיומו של מהלך העליות. שנית, הנר שחתם את שבוע המסחר האחרון שבר את רצף העליות. נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהשער הנמוך של השבוע הקודם.

5. לכן, ההנחה היא שרמת 1,172 הנקודות מייצגת את השיא האחרון למהלך העליות, ואינה צפויה להישבר מעלה בעתיד הקרוב.



סיכום

מטבע הדברים שמגמות אינן נעות בקו ישר אלא מופרעות מדי פעם על ידי תיקונים טכניים. כפי שזה נראה כעת, הכיוון נותר מטה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.