מכנס אופנהיימר: אביחי שורצקי מסמן מטרות בתחום הגז-נפט, נייר לקנות ונייר למכור

מודלים רבים פותחו לאיתור הזדמנויות להשקעה באגרות החוב. המשקיעים נותנים התייחסויות רבות לפרמטרים כמו מח"מ, נזילות וסיכון. בכנס האנליסטים הבינלאומי השנתי של אופנהיימר הציג אביחי שורצקי, אנליסט אג"ח באופנהיימר ישראל, את המודל שפיתח בעת עבודתו בבנק ישראל.

"איך בוחרים אגרות חוב להשקעה מבין אלפי אגרות החוב העולות לנו ממסדי הנתונים?", כך פתח שורצקי את נאומו לפני שהציג את המודל שפיתח בעת עבודתו בבנק ישראל. מודל שאמור לעזור למשקיע לבחור את אגרות החוב האופטימליות במשוואה של סיכון מול תשואה. בניתוחו האסטרטגי לתיק ההשקעות, ניתן למצוא התייחסות למח"מ, נזילות, והיציבות הפיננסית של החברה כפי שפותחנה על ידי פרופסור אלטמן.

אג"ח מעניינות - אחת לקנות ואחת למכור

מעבר להסבר על התיאוריה, נותן שורצקי מספר דוגמאות לאגרות חוב שעלו במסגרת הפעלת הפרויקט על בסיס נתונים של בלומברג. מבין מניות האג"ח המומלצות, מציג שורצקי את אגרות החוב של הס קורפוריישן (סימול: HES) העוסקת בחיפוש, הפקה, הפצה ושיווק של נפט גולמי וגז טבעי. "החברה יכול להראות מעניינת להשקעה".