זעזוע נוסף: איטליה גייסה 8 מיליארד אירו בריבית כפולה מלפני חודש

ההתבטאויות של הימים האחרונים הבהילו את המשקיעים וגרמו לאג"ח ברחבי אירופה לזנק לתשואות שכמוהן לא נראו מאז הנפילות החדות של חודש אוגוסט.

ערכן של אגרות החוב של איטליה יורד יום חמישי ברציפות ומציב את ממשלת איטליה בפני עלויות המימון הגבוהות ביותר שנראו אי פעם בגוש האירו. זאת לאחר שבמכירה שבוצעה היום (ו') גייסה איטליה 8 מיליארד בריבית של 6.504% לתקופת פדיון של חצי שנה בלבד, לעומת של 3.535% בגיוס זהה שהתרחש ב-26 באוקטובר. הביקוש בהנפקה ירד לפי 1.47 פעמים מהכמות המונפקת, לעומת לפי 1.57 פעמים מהפעם הקודמת.

נכון לאמצע יום המסחר, התשואה על איטליה לשנתיים ירדה 17 נקודות בסיס לרמה של 7.38%, התשואה לאג"ח ל-5 שנים השילה 7 נקודות בסיס לרמה של 7.2% והתשואה לאג"ח ל-10 שנים זינקה 39 נקודות בסיס לרמה של 7.21%.

אפילו גרמניה לא מצליחה להתחמק מהמגמה השלילית בשוק האג"ח הממשלתי של אירופה כאשר אג"ח שלה, עם תקופת לפדיון של שנתיים, עלו היום בפעם הראשונה מאז תחילת השבוע לרמה של 0.46%. זאת לאחר שעיתון בלגי דיווח כי הבנק המרכזי האירופי ייתכן ויוריד את שיעורי הריבית ביבשת לאור הידרדרות בתנאי השוק.

בנוסף, תעודות הביטוח לחוב המדיני של גרמניה וצרפת, שנועד להגן על בעלי האג"ח מפני חדלות פירעון, זינקו היום לרמתן הגבוהה ביותר. עבור גרמניה עלות הביטוח הוסיפה 6 נקודות בסיס לרמה של 115, כך שיעלה 115 דולר לבטח 1,000 דולר של חוב. עבור צרפת עלות הביטוח עלתה ב-3 נקודות בסיס לרמה של 251, כך שיעלה 251 דולר לבטח 1,000 דולר של חוב.

אגרות החוב ל-10 שנים של ספרד הוסיפו לתשואתן גם כן כאשר הן עולות 6.8 נקודות בסיס לרמה של 6.695%. אצל שכנתה של ספרד, פורטוגל, התשואה לאג"ח לתקופה זהה מוסיפה 1.4 נקודות בסיס לרמה אדירה של 12.226%. ביוון המגמה ממשיכה להיות מדאיגה במיוחד כאשר התשואה ממשיכה לעלות לשיא כל הזמנים של 29.876%.

אך בכל זאת ישנה נקודת אור באירופה בדמות מדינת אירלנד, אשר ממשלתה הצליחה ליישם את מדיניות הצנע ולעמוד ביעדי התקציב שהוכתבו לה ע"י האיחוד האירופי. כך, היום התשואה לאג"ח ל-10 שנים באירלנד נמצאת ברמה מכובדת של 6.088%, לעומת השיא שנרשם ביולי האחרון עם 14.219%.