המכה שחטפו הבנקים: הרווח המצרפי נחתך ב-25% ל-1.3 מיליארד ש' "בלבד"

אתמול הגיעה לסיומה עונת הדו"חות לרבעון השלישי של 2011. ששלושת הבנקים הגדולים בישראל פרסמו את תוצאותיהם לרבעון שחלף, מהם עולה תמונה מורכבת אך השורה התחתונה ברורה - ירידה חדה ברווחים.

מסיכום רבעון שלישי שביצע Bizportal לדוחות המערכת הבנקאית, עולה כי הרווח הנקי הסתכם ב-1.3 מיליארד שקל, מדובר בצניחה של 25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בהשוואה לרבעון השני של השנה, התמונה עוד יותר עגומה, שכן אותו סיימו הבנקים ברווח מצרפי של 1.86 מיליארד שקל, כך שמדובר בירידה של 30%. בנק לאומי מציג בדוח כי הוא חשוף למדינות: איטליה, אירלנד, יוון וספרד בסך כולל של 1.12 מיליארד שקל.

* במיליוני שקלים, ** במיליארדי שקלים

צניחה דרמטית בשורת הרווח רשם בנק לאומי כשהציג צניחה של 74.4% לרמה של -155 מיליון שקל בלבד בהשוואה לרבעון המקביל. נציין כי לעומת אזהרת הרווח שפרסם לפני שבועיים, מדובר בתוצאה טובה יותר ממה שבנק ציפו בעת עריכת הדוחות.

מנגד, בנק מזרחי טפחות שפרסם מוקדם יותר השבוע את הדוח, היה היחיד שהצליח, למרות ההרעה בענף הבנקאות, להציג גידול ברווחיות בשיעור של 22.5% שהסתכמה ב-255 מיליון שקל. בכך עקף בנקים גדולים ממנו, כמו דיסקונט ולאומי.

הפגיעה בשורת הרווח הנקי של לאומי הגיעה בעיקר מכיוון סעיף ההפרשה לחובות מסופקים שתפחה ל-378 מיליון שקל, זינוק של 820% לעומת הרבעון המקביל. בהשוואה לרבעון השני של השנה מדובר בעלייה מתונה יותר שכן היא הסתכמה ב-517%.

את ההפסד הגבוה ביותר בהשקעה בניירות ערך, רשם בנק בינלאומי שהפסיד 81 מיליון שקל. בעוד שלאומי רשם הפסד של 71 מיליון שקל ואילו מזרחי טפחות רשם הפסד שולי של 1 מיליון שקל בלבד.

כמו כן נציין כי התשואה להון בחישוב שנתי של מזרחי ממשיכה להוביל בפער משמעותי את המערכת הבנקאית שהסתכמה ב-14.9%. את התשואה להון הנמוכה ביותר רשם הבינלאומי עם 7.3% בלבד.

על רקע המשבר העולמי החליטו בבנק ישראל לחייב את הבנקים לפרסם את חשיפתם להשקעות בחו"ל בדגש על אירופה, המצויה במשבר חובות שתרם נראה כיצד ומתי הוא יפתר. מסקירה של הדוחות ניתן לראות כי בנק פעולים
הגדיל את חשיפתו להשקעות באנגליה מרמה של 12 מיליארד שקל לרמה של 18 מיליארד מאז סוף הרבעון השלישי 2010 לסוף הרבעון החולף. מנגד, את חשיפתו להשקעה באיטליה הוא הקטין מ-159 ל-98 מיליון שקל.

ניתן לומר כי פרסום הדוח השלישי לשנה הנוכחית מראה את ההתדרדרות בתוצאות באה לידי ביטוי במחיר המניות בבורסה: מניית מזרחי רשמה את הירידה הנמוכה ביותר כשאיבדה 24% , פועלים והבינלאומי השילו 34% מערכן, מניית דיסקונט נחבטה עם צניחה של 37% ולאומי, שבשנתיים האחרונות הינו הבנק הגדול בישראל, נחתך בלא פחות מ- 41% . נציין כי מדד המעו"ף ירד בתקופה הזו 'רק' 21% .

יובל בן זאב: "פעילות הליבה דווקא נראית טוב, הירידה במניות מוגזמת"

מנהל המחקר בכלל פיננסים התייחס בשיחה עם Bizportal לדוחות הבנקים ואמר כי "בניגוד לפגידה שראינו בחברות הסלולר או בקמעונאיות המזון, בבנק פעילות הליבה דווקא נראית בסדר גמור ואפילו טוב. הבנקים ממשיכים לעשות כסף וכשמנטרלים את ההשפעות של נגזרים פיננסים וכו', רואים שהתשואה להון היא 8%-10%. כאשר הבנקים נסחרים ב-0.7% על ההון, אז לנוכח הדו"חות התמונה המצטיירת היא הרבה יותר אופטימית ממה שהיה נראה וזו הסיבה שהעלתי היום המלצות ל-4 ממניות הבנקים".

מאיר סלייטר, הבנקים של דש, אמר בשיחה עם Bizportal כי "הדוחות לא מחדשים הרבה, אם ננטרל את רעשי הרקע אז זו בסה"כ אותה תמונה מוכרת כאשר ממבט על הדוחות עולה שהבנקים עובדים כביכול בסביבה עסקית ללא האטה בכלכלה הריאלית. הבעיות קשורות בעיקר לשוק ההון, בבינלאומי זה בא לידי ביטוי בצורה משמעותית ואנחנו רואים דוחות חלשים, בשאר הבנקים פחות."