פישמן רוצה למחזר חובות: כלכלית י-ם תנסה לגייס עד 500 מיליון שקל באג"ח

אליעזר פישמן רוצה למחזר חובות בחברת הנדל"ן {כלכלית ירושלים}. סוכנות הדירוג מידרוג עדכנה היום כי אישרה לחברה לגייס עד 500 מיליון שקל תחת הדירוג הנוכחי שבו נמצאת החברה (A3). במסגרת ההנפקה כלכלית ירושלים תשעבד עבור מחזיקי האג"ח מניות של חברת דרבן. כלכלית ירושלים מתכננת לנצל את תמורת ההנפקה כדי למחזר חובות.

לחברת כלכלית ירושלים ישנם שש סדרות (ד'-ט') בהיקף כספי כולל של 2.63 מיליארד שקל. כמו כן לחברה ישנה סדרה ג' שאינה סחירה בהיקף כספי זניח.

במידרוג מציינים לחיוב את שיעורי התפוסה הטובים של הנכסים של החברה (קרוב ל-90%) אשר מאפשרים לה לרשום יציבות בתזרים ה-NOI מהנכסים שברשותה (כ-450 מיליון שקל בשנה). במידרוג מביעים בסיפוק גם את מסגרות האשראי הבלתי מנוצלות בהיקף של 500 מיליון שקל והנכסים הלא משועבדים בהיקף של 2 מיליארד שקל.

עם זאת, במידרוג מדגישים כי הגיוס יוביל לשחיקה מסוימת בגמישות הפיננסית של החברה. עם זאת, תזרים ה-FFO ברמת הסולו המורחב עומד על 200-260 מיליון שקל. בסוכנות מדגישים כי יחס כיסוי זה (35-50) אינו בולט לטובה לרמת הדירוג.