רשימת הבלהות: 10 המניות הגרועות בת"א ב-2011 - עד מינוס 82%

שנת 2011 הייתה שנה לא טובה בבורסה בתל אביב. המדדים המובילים איבדו כ-20% מערכם בעקבות האווירה השלילית בשווקים בעולם. האווירה השלילית שסחפה את תל אביב באה על רקע משבר החובות באירופה, הרגולציה הנוקשה, האביב הערבי במזרח התיכון, הקושי במיחזור חובות מצד החברות ולכל זה יש להוסיף את הפידיונות בקרנות הנאמנות שגרמו לעודפי היצע בשוק.

כמדי שנה, Bizportal מרכז את המניות הטובות ביותר בשנה החולפת ואת המניות שהשיגו את התשואות הגרועות ביותר. את סיכום השנה נתחיל מהמניות הגרועות, בעיקר כדי להותיר מקום של אופטימיות להמשך. הבדיקה התבצעה על חמש המניות החלשות בקרב מדד ת"א 100 וחמש המניות הגרועות בקרב מניות היתר.

אחת מנקודות המעניינות שעולות מניתוח המניות הגרועות היא שמרבית המניות הן חברות מתחום ההחזקה. כמו כן, שלוש מבין החברות ברשימה כבר זכו להתהדר בתואר המפוקפק הזה בשנת 2010 - אולטרה שייפ, אלביט הדמיה ודלק נדל"ן. לזה צריך להוסיף שהשנה היה הרבה יותר "קשה" להיכנס לרשימה - תשואה שלילית מינימלית של 56%.

להלן חמש מניות הגרועות ביותר בשנה החולפת בקרב מדד ת"א 100

מקום 3, 5: בי קומיוניקיישנס ואינטרנט זהב - תשואה שלילית של 56% ו-63% בהתאמה

השנה החולפת הייתה שנה קשה עבור החברות הממונפות, המגיבות בחריפות יותר על כל ירידה במניית חברת הבת. את השיעור הזה למד על בשרו שאול אלוביץ' בעל השליטה ב אינטרנט זהב +6.87% אינטרנט זהב 438.8 +6.87% בסיס:410.6 פתיחה:410.6 גבוה:449 נמוך:430 תמורה:8,294 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: השולטת ב בי קומיוניקיישנס -3.1% בי... 1,656 -3.1% בסיס:1,709 פתיחה:1,652 גבוה:1,721 נמוך:1,650 תמורה:1,024,554 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אשר שולטת בחברת התקשורת בזק -2.71% בזק 520 -2.71% בסיס:534.5 פתיחה:526 גבוה:533 נמוך:516.6 תמורה:36,559,728 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .

הרגולציה הקשה איתה התמודדה בזק בשנה החולפת שכללה הורדה של דמי הקישוריות שפגעה בחברת הבת פלאפון העיבה על מניותיה של בזק שאיבדו גובה משתי סיבות עיקריות: הראשונה - המינוף של החברות. השנייה - החשש מירידה בשיעור הדיבידנדים מצד חברת בזק. אפשר להגיד ששנת 2011 הייתה שנה ששאול אלוביץ' יעדיף לשכוח לאחר ש'הצליח' להחדיר שתי חברות לרשימת המניות הגרועות.

מקום 4: אפריקה נכסים - תשואה שלילית של 62%

השנה החולפת גם לא הייתה השנה של אפי נכסים +1.46% אפי נכסים 16,730 +1.46% בסיס:16,490 פתיחה:16,600 גבוה:16,740 נמוך:16,270 תמורה:906,651 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הנמנית על קבוצת {אפריקה}. החברה ביצעה אמנם מספר מהלכים פיננסיים שכללו מימון מחדש של מספר נכסים (ובהם מגדל היובל), אולם החשיפה של החברה לשוק הקניונים באירופה כנראה הכניעה את בעלי המניות.

איגרות החוב של החברה נסחרות בתשואה לפידיון של עד 12% ובחברה החליטו להשקיע 100 מיליון שקל בתוכנית לרכישה עצמית של איגרות חוב - כדי להחזיר את האמון למשקיעים.

מקום 2: אלקו החזקות - תשואה שלילית של 66%

דוגמא בולטת לשנה הלא פשוטה שעברה על חברות ההחזקה - אלקו +0.4% אלקו 12,490 +0.4% בסיס:12,440 פתיחה:12,440 גבוה:12,530 נמוך:12,210 תמורה:2,437,731 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של גרשון זלקינד שהתברגה אל המקום השני והלא מכובד. בשנות הגאות העסקים פרחו, הדיבידנדים הצטברו - אך בשנה של חששות ממיתון, חברות ההחזקה היו הראשונות להיפגע.

מקום 1: דיסקונט השקעות - תשואה שלילית של 68%

חברת דיסקונט השקעות +0.59% דיסקונט השק 479.2 +0.59% בסיס:476.4 פתיחה:476.4 גבוה:480 נמוך:476.4 תמורה:219,057 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מקבוצת IDB של נוחי דנקנר זכתה בעוד תואר השנה. מה שהתחיל בחשיפה של חברת {כור} למגזר הבנקאות בשוויץ דרך ההשקעה בקרדיט סוויס המשיך בהשפעות המחאה החברתית על חברת שופרסל -0.32% שופרסל 3,449 -0.32% בסיס:3,460 פתיחה:3,432 גבוה:3,468 נמוך:3,313 תמורה:33,210,216 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . כמו כן, הירידה החדה בביצועי סלקום -3.02% סלקום 1,860 -3.02% בסיס:1,918 פתיחה:1,874 גבוה:1,917 נמוך:1,800 תמורה:5,644,590 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בעקבות הפחתת דמי הקישוריות עשתה את שלה.

לכל אלו חשוב להוסיף את ההפסדים הכבדים שהולכים ונערמים בעיתון גיקס +6.17% גיקס 17.2 +6.17% בסיס:16.2 פתיחה:16.9 גבוה:18 נמוך:16.8 תמורה:41,131 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: והמינוף היחסית גבוה של הקבוצה. קשה לסמן נקודת אור מבחינתה של החברה למעט המימוש המוצלח של השליטה בחברת מכתשים אגן ומכירתה לכימצ'יינה הסינית. כל האירועים הללו עלו לדיסקונט השקעות בהדחה ממדד המעו"ף תוך שהיא זוכה לתואר "המניה הגרועה של השנה".

המניות הגרועות במדד היתר

מניות ת"א 100 היו אמנם במרכז תשומת הלב הציבורית בשנה החולפת, אך הפגיעה במניות היתר הייתה חמורה יותר בעיקר בשל העובדה כי הסחירות בהן הייתה נמוכה יותר. בכדי לנטרל מניות יתר אשר צנחו מצד אחד אולם לא ריכזו מחזורי מסחר גבוהים מצד שני נכללו בבדיקה רק מניות בהן מחזור המסחר הממוצע בשנה האחרונה היה גבוה מ-750 אלף שקל ביום.

מקום 5: אלקטרה נדל"ן - תשואה שלילית של 71%

תחום הנדל"ן היה חלש בשנה החולפת ולחברת אלקטרה נדלן -1.14% אלקטרה נדלן 4,252 -1.14% בסיס:4,301 פתיחה:4,301 גבוה:4,318 נמוך:4,234 תמורה:814,195 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ישנו קושי מאתגר במיחזור החובות שלה בשנים הקרובות. כשרמת המינוף הולכת וגדלה, החברה נדרשת לפעול למימוש נכסים. בינתיים, המשקיעים ראו את השקעתם מתכווצת בחדות בשנה החולפת.

מקום 4: אולטרה שייפ - תשואה שלילית של 73%

מניותיה של חברת הביומד גיבוי אחזקות 0% גיבוי אחזקות 76.3 0% בסיס:76.3 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: כיכבו ברשימה הזאת גם בשנה החולפת והיו יכולות להתברג במקום גבוה יותר אלמלא הבורסה הייתה מגבילה את מחיר המינימום של המניות לאגורה אחת. חברת הביומד שפיתחה מכשיר להצרת היקפים נמצאת במצב פיננסי קשה וביצעה חמש הנפקות בחצי שנה האחרונה בלבד. נחת המשקיעים לא ראו מהחברה גם השנה.

מקום 3: סקיילקס - תשואה שלילית של 78%

חברת סאני תקשורת +1.95% סאני תקשורת 115.2 +1.95% בסיס:113 פתיחה:113 גבוה:118 נמוך:114.6 תמורה:212,447 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של אילן בן דב לא רוותה נחת. הרגולציה בתחום הסלולר לא פסחה גם על חברת פרטנר -0.4% פרטנר 1,987 -0.4% בסיס:1,995 פתיחה:1,995 גבוה:2,015 נמוך:1,970 תמורה:7,900,496 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: והסדר החוב אצל החברה האחות {טאו} יצרו קשיי נזילות. סקיילקס מנסה להכניס שותף לפעילות המכשירים הסלולאריים של סמסונג אך עד כה לא נרשמה הצלחה והתשואות על איגרות החוב של החברה במגמת טיפוס. כשאלו פני הדברים, קשה להיות מופתעים מדוע סקיילקס התברגה כאחת המניות הגרועות בבורסה בשנה החולפת.

מקום 2: אלביט הדמיה - תשואה שלילית של 80%

חברת אלביט הדמיה -0.25% אלביט הדמיה 512.7 -0.25% בסיס:514 פתיחה:510 גבוה:512.9 נמוך:510 תמורה:5,127 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , חברת ההחזקות של מוטי זיסר הייתה יכולה בקלות להתברג למניות הגרועות בקרב מניות מדד ת"א 100, אך היא נפלטה משם בעדכון האחרון בשל שווי נמוך. ההסתבכות של בעל השליטה מול בנק הפועלים עשה את שלו בשנה החולפת והמשקיעים זרקו סחורה מכל הבא ליד.

מקום 1: דלק נדל"ן - תשואה שלילית של 82%

מניותיה של חברת {דלק נדלן} כבר מזמן הפסיקו לעניין את המשקיעים, ואפילו את בעל השליטה בחברה יצחק תשובה. השנה הייתה גרועה עבור דלק נדל"ן אשר נקלעה למשבר חוב בהיקף של למעלה מ-2 מיליארד שקל. כאשר המשקיעים מתעסקים עם חובות, ככל הנראה המניות לא שוות הרבה.

בהמשך נביא בפניכם את רשימת המניות שהצליחו לשרוד בשנה החולפת והשיגו למשקיעים את התשואות הגבוהות ביותר....