מחיר הסויה נחתך השנה ב-25.8% - האם זו הזדמנות נדירה?

תנאי מזג האוויר באזורי הגידול הם הגורם העיקרי המשפיע בטווח הקצר על מחירי הסחורות החקלאיות. לדוגמה, עלייה חדה חלה במחיר הסויה בשבוע האחרון, כיוון שבעשרת הימים הבאים צפוי יובש באזורי גידול הסויה בארגנטינה ובדרום ברזיל. זאת לאחר שמתחילת דצמבר ירדה שם פחות ממחצית כמות המשקעים הרגילה. ירידה ביבול הסויה בברזיל ובארגנטינה תגרום לגידול בביקוש לסויה מארצות הברית ולעלייה במחירה, בייחוד מפני שסין, צרכנית ויבואנית הסויה הגדולה בעולם, צפויה לייבא 6.1 מיליון טון סויה בחודש דצמבר הנוכחי, הכמות הגדולה ביותר ב-18 החודשים האחרונים.

ארצות הברית, ברזיל וארגנטינה הן "השחקניות הראשיות" בתחום של גידול ויצוא הסויה. יחד הן אחראיות ל-82% מגידול הסויה העולמי ול-89% מיצוא הסויה העולמי בעונת 2011. ארצות הברית גידלה 36% מגידול הסויה העולמי, וייצאה 42% מהיצוא העולמי ב-2011. הבאה בתור אחריה היא ברזיל, האחראית ל-26% מהגידול העולמי ו-33% מהיצוא העולמי, ולאחר מכן ארגנטינה, לה 20% מהגידול העולמי ו-14% מהיצוא העולמי.

סין צרכה 24% מצריכת הסויה העולמית, וייבאה 57% מיבוא הסויה העולמי באותה שנה. הביקוש לסויה בסין גדל בעקבות השיפור ברמת החיים שם, המתבטא בין היתר בצריכה גדולה יותר של בשר וקמח הסויה, המרכיב העיקרי במזון למשק החי.

תנאי מזג האוויר הנוכחיים בדרום אמריקה דומים לאלו ששררו בעונת הגידול 2009-2008, אז התחזקה תופעת לה ניניה בחודש דצמבר וגרמה לירידה של 30% בתפוקה של הסויה והתירס בארגנטינה ולירידה של 13% בתפוקת התירס ושל 5.3% בתפוקת הסויה בברזיל.

מחיר הסויה צנח ב-25.8% מערכו הגבוה השנה, 14.74 דולר לבושל (בושל סויה כ-27 ק"ג), ב-31 לאוגוסט ל-10.94 דולר לבושל ב-14 בדצמבר, מאז כבר עלה מחירה ב-6.3% ל-11.63 דולר לבושל ביום שישי האחרון. מחיר הסויה הגבוה ביותר אי פעם נרשם ביולי 2008, 16.63 דולר לבושל. אבל בעבר בערכים ריאליים היה מחיר הסויה גבוה הרבה יותר, מחירה 12.90 דולר לבושל באוגוסט 1973 שקול ל-63 דולר לבושל בדולרים של היום מתואמים לאינפלציה.

הסויה משמשת גידול עיקרי בסין זה 5,000 שנה לפחות. פול הסויה נחשב בעיני הסינים לאחד מחמשת הגרעינים המקודשים (Wu Ku), הכוללים גם אורז, חיטה, שעורה ודוחן. ליפן הגיעה הסויה רק במאה ה-6 ולאירופה במאה ה-17, אך רק במאה ה-20 התגלה למדע ערכה התזונתי הייחודי של הסויה.

בארצות הברית גילו רוב החקלאים את הסויה רק בשנת 1854, לאחר שנפתחה יפן למסחר עם המערב. אולם החל מ-1950 הייתה ארצות הברית ליצרנית וליצואנית הסויה הגדולה בעולם.

פולי הסויה מכילים יותר חלבון מכל גידול אחר - כ-40%. נוסף על כך, מכילים הפולים כ-21% שמן וכ-20% סיבים תזונתיים. בסויה משתמשים לייצור שמן, והשארית מייצור השמן, קמח הסויה, משמשת כמזון זול למדי לבעלי חיים, בעיקר לגידול של חזירים ועופות. הסויה משמשת גם כמזון לאדם: באופן ישיר בעיקר בארצות המזרח ובצורת טופו וחלב סויה בארצות המערב.

שימוש נוסף בפולי הסויה ההולך ומתפתח הוא ייצור ביו-דיזל. הסויה היא גידול נוח יחסית: היא אינה מצריכה סוג מסוים של קרקע ואינה זקוקה לכמות מים גדולה. כיום משביחים רבות את גידולי הסויה בשיטות של הנדסה גנטית כדי לפתח זנים העמידים בפני מזיקים ובכך להקטין את השימוש בחומרי הדברה.

שוק הסחורות בשבוע האחרון

במסחר בסחורות בשבוע שעבר נרשמו עליות חדות. מדד הסחורות הרציף CCI של Reuters CRB, המורכב מ-17 סחורות עיקריות במשקל שווה כל אחת, עלה בסיכום שבועי ב-2.85%. מדד CCI נמוך כיום ב-18.5% משיא כל הזמנים, שנרשם ב-20 באפריל השנה. בטבלה שלהלן מפורטים השינויים במחירי הסחורות העיקריות, במדדי המניות ובשערי המטבעות בשבוע שעבר וב-12 החודשים האחרונים.



איך משקיעים בסויה?

באמצעות חשבון ב-ATRADE אפשר להשקיע באופן ישיר ונוח בסויה בשני הכיוונים: קנייה ומכירה.

קרן הסל החדשה Teucrium Soybean Fund ETV נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול SOYB מספטמבר השנה. הקרן משקיעה באופן משוקלל ב-3 חוזים עתידיים לסויה בבורסת שיקגו, דמי הניהול 1.53% לשנה.

קרן הסל לסויה ETFS Soybeans נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה SOYB, דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי. קרן הסל ETFS Short Soybeans נסחרת בסימול SSOB, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הסויה ירד, דמי הניהול הם 0.98% לשנה. קרן הסל ETFS Leveraged Soybeans נסחרת בסימול LSOB, התשואה של קרן הסל הזו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר הסויה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הסויה יעלה ושואף למנף את רווחיו, דמי הניהול הם 0.98% לשנה.

*מאת:
*הערה: אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של סויה או כל סחורה, תעודת סל או קרן נאמנות כלשהי.