הפיקוח על הבנקים למען הבנקים: דחיית פירעון הלוואות גוררת ירידה בהפרשות ומעלה את מחירי המניות; ותודה ליאיר

תודה, באמת תודה לבנקים ולפיקוח על הבנקים - הגופים המדהימים האלו מסכימים לדחות לנו את ההלוואות בעוד 3 חודשים. בסגר הראשון הדחייה עמדה על 3 חודשים וכעת עוד 3 חודשים. קוראים לזה ערבות הדדית, קוראים לזה התחשבות. אלא שההתחשבות הגדולה היא של הפיקוח על הבנקים בבנקים עצמם. למרות הניסיון המביך לתאר את המהלך ככזה שעוזר לציבור, המהלך עוזר בעיקר לבנקים. הלוואה שמועד פירעונה נדחה היא הלוואה שסיכוי ההחזר שלה עלה, היא הלוואה שלא צריך לבצע מולה הפרשה בגין הפסדי אשראי (או לבצע הפרשה קטנה), למרות שברור שמי שדוחה הלוואה הוא מי שמתקשה להחזיר אותה.

בשורה התחתונה – דחיית פירעונות של ההלוואות היא הטבה גדולה לבנקים. היא מפחיתה את הסיכון בהפרשות עתק. אז באמת – תודה לפיקוח על הבנקים. מר יאיר אבידן הולך בדרכי המפקחת הקודמת דר' חדוה בר ומזכיר לנו שהפיקוח על הבנקים מתפקד כשומר על הבנקים – שומר על רווחי הבנקים, שומר על יציבות הבנקים. המפקח על הבנקים עובד מאוד קשה כדי שהבנקים יישארו חזקים. איזה מפקח ואיזה נגיד מוכנים לסבול שבמשמרת שלהם היציבות של בנק בינוני-גדול תתערער. זה ייזכר להם לעולמי עד. אז ממשיכים בקו – דואגים לבנקים ואומרים שדואגים לציבור. זה קשקוש. אם באמת היו דואגים לציבור העמלות לא היו כל כך מנופחות, לא היו דמי הפצה על קרנות נאמנות (טוב, זה לא באחריות הפיקוח על הבנקים) ובעיקר היתה תחרות אמיתית.

אז אחרי שמניות הבנקים צנחו כמו אבן מתחילת השנה וחלקן ירד למכפילי הון של מתחת ל-0.6 הגיע התיקון. התיקון אולי מתבקש על רקע המחירים ועל רקע ההבנה שהבנקים לא הולכים להעלם ויש סיכוי טוב שהם יחזרו לרווחים משמעותיים תוך שנה, אבל העלייה של 7% בשבוע מוסברת גם ואולי בעיקר במתנה של יאיר. דחיית פירעון הלוואות מביאה לירידה בהפרשות (לעומת מה שצריך להיות) ובהתאמה מעלה את מחירי המניות. 

זה לא שלא יהיו הפרשות גדולות ברבעונים הבאים - סביר מאוד להניח שיהיו. אבל אלמלא דחיית ההלוואות המצב היה גרוע יותר. אז בדוחות הבאים של הבנקים תזכרו - אלמלא הדחייה במועד הפירעונות, ההפרשות היו עולות. זו כנראה הבעיה - אנחנו לא יודעים מה היה אמור להיות ה"מצב האמיתי". השאלה אם זה משנה בכלל - הרי ה"מצב האמיתי" הוא שהפיקוח תמיד דואג לבנקים. כלומר, אולי צריך להתייחס לנתונים מבלי לחפש את "האמת". אמת היא הרי בעיני המתבונן, אז פשוט נשנה את זווית המבט - לא מחפשים את מה שהיה אם... אלא את המצב בפועל, עם תמיכת הפיקוח.  

• מאז רפורמת מעבר בקליק: רבע מיליון העבירו חשבונות בין בנקים
• אלון גלזר על הסיכונים והסיכויים במניות הבנקים

איך שלא מסתכלים על זה - יש בזה גם משהו חיובי. הגורל של הציבור, לטוב ולרע, כרוך בגורל של הבנקים. לא ייתנו לבנקים ליפול, ומשתמע מזה שלא יתנו לציבור גדול ליפול. מה הבעיה - לא מצליחים לשלם קבלו עוד גרייס...