משקיעים בניירות ערך? כמה זה עולה לכם בבנקים ובברוקרים הפרטיים

השעמום, הצורך להרוויח כסף, העליות בוול סטריט, המענקים שניתנו לציבור, האפליקציות הידידותיות שמאפשרות לסחור ברגע - מכלול הגורמים האלו (ויש נוספים) גרמו לגל גדול של אנשים להפוך לסוחרים בוול סטריט וגם בת"א. זה גל עולמי, של עשרות מיליוני אנשים שהצטרפו ל"משחק הכי מעניין בעיר", וזה הדביק גם את הציבור הישראלי. רבבות רבות וייתכן שיותר מכך, נכנסו למעגל המשקיעים/ סוחרים. חלק גדול מהם עשה זאת דרך הברוקרים הפרטיים ולא דרך הבנקים בעיקר בגלל חסכון בכסף - הברוקרים הפרטיים מספקים שירות בתמחור זול יותר - לא תמיד, לא כולם, אנחנו מדברים ומציגים כאן את הממוצע (ממוצע הבנקים, ממוצע הברוקרים הפרטיים). אבל בכללי זה נכון. בנוסף - השירות שהם נותנים לרבות מערכות המסחר, מספק את הסחורה. 

ועדיין - רוב הציבור חושש לעבור מהבנקים, אם כי, זה משתנה בהדרגה. הסיבה היא - ביטחון. הבנקים משדרים ביטחון ויציבות, אבל האמת היא שחברות הברוקרים המקומיות (מיטב דש, אקסלנס, אי.בי.אי ופסגות) לא פחות מפוקחות - יש רגולציה, יש ביטחון.  אז יש נהירה לעבר בתי ההשקעות ובשלב זה, על פי ההערכות כ-15% מהפעילות בניירות ערך היא דרך ברוקרים פרטיים והרוב הגדול 85% דרך הבנקים. לפני שנתיים הברוקרים הפרטיים היו משמעותית מתחת ל-10%. עם זאת, כשבוחנים את "המשקיעים החדשים" רואים שהם פונים לברוקרים הפרטיים. קהל חדש וגדול לצד קהל שמרני של הבנקים, עובר לברוקרים הפרטיים. 

הבנקים לא יושבים מהצד. הם נותנים פייט. לקוחות שיבקשו לעזוב, יקבלו הצעה נגדית מהבנק. אז האמת שאין לכם מה להפסיד. תבדקו, תנהלו מו"מ. העמלות הממוצעות בבנקים עדיין מאוד גבוהות. עד כמה הן גבוהות? שימו לב לנתונים הבאים: 

נניח שאתם מנהלים תיק השקעות של 50 אלף שקל בבנק ופועלים בניירות ערך זרים. למה ניירות ערך זרים? מבטיחים לבחון גם את השוק המקומי (ובטוחים שהתוצאות יהיו דומות), אבל מסתבר שרוב הפעילות דרך הברוקרים הפרטיים היא בוול סטריט. בתיק כזה (התבססנו על נתוני הבורסה ומקורות חיצוניים נוספים) אתם תשלמו עמלות בהתאם למחזור הפעילות שלכם. 

העמלות מחולקות לשתיים - יש עמלות קבועות - דמי ניהול (אצל הבנקים ו-Pepper Invest; אצל הברוקרים הפרטיים זה לרוב קרוב לאפס או אפס) ויש עמלות קנייה ומכירה. ב-Pepper Invest העמלות הן אפס, אבל מנגד דמי הניהול הקבועים גבוהים - 0.8%. בברוקרים הפרטיים זה לרוב סביב 0.1% (ואפילו פחות). הממוצע של הבנקים הוא 0.3%, אבל שוב - אם תתמקחו תוכלו לקבל תנאים טובים יותר. 

אז אם אתם מנהלים השקעות בסך 50 אלף שקל, תחת פעילות בהיקפים שונים, העמלות הכוללות שלכם יהיו הכי נמוכות בברוקרים הפרטיים וככל שתפעלו יותר כך הפער יהיה גדול יותר:

מדובר על הפרשים שיכולים להגיע ל-500 שקל בשנה - זה אולי לא הרבה כסף, אבל הכל יחסי - זה לא מעט לתיק של 50 אלף שקל. עכשיו נניח שאתם עם תיק של 200 אלף שקל. התמונה כמובן לא משתנה - הברוקרים הפרטיים עדיפים. חשוב לקחת בחשבון עניין נוסף - במקרים רבים אתם משלמים עמלת מינימום לפעולה. כאן, הנחנו שהפעולות יהיו בגובה כזה שלא תידרשו לעמלת מינימום, אבל אם אתם קונים ומוכרים בעסקאות קטנות, עמלת המינימום תהיה גבוהה מעלות הקנייה והמכירה ותינגס שיעור משמעותי יותר מהעסקה.  גם כאן, יש בממוצע יתרון לברוקרים הפרטיים - עמלת המינימום אצלם נמוכה יותר.

בהקשר זה Pepper Invest עשויה להיות פתרון טוב לכאלו שעושים עסקאות קטנות. אלו ישלמו סכומים יחסית משמעותיים של עמלות מינימום בבנקים ולא ישלמו עמלות ב-Pepper Invest. הנחנו כאמור שהמשקיעים לא יצטרכו לשלם עמלות אלו כי העסקאות יהיו גבוהות. אבל עסקאות קטנות יחסית (מאות שקלים, אלפים בודדים), מספקות יתרון לפפר מול הבנקים. 

בתיק השקעות של 200 אלף שקל, החיסכון השנתי בפעילות בניירות ערך זרים במעבר לברוקר פרטי יכול להגיע לאלפיים שקלים. זה כבר פער משמעותי גם אבסולוטית וגם יחסית: