כצפוי: הקורונה והסגרים פגעו בעזריאלי - צניחה של 45% ברבעון

הקורונה המשיכה לפגוע בקבוצת עזריאלי קבוצה -0.9% עזריאלי קבוצה 28,500 -0.9% בסיס:28,760 פתיחה:28,610 גבוה:29,290 נמוך:28,300 תמורה:44,668,507 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: גם ברבעון הרביעי של 2020. החברה מדווחת כי ה-NOI ברבעון הסתכם בכ-224 מיליון שקל לעומת כ-408 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, נפילה של 45%.

ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן הסתכם ברבעון בכ-152 מיליון שקל לעומת כ-286 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (נפילה של 47%). סך ה-FFO ברבעון הסתכם בכ-213 מיליון שקל לעומת כ-314 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (נפילה של 32%). 

בראייה שנתית, ה-NOI בשנת 2020 הסתכם בכ-1,214 מיליון שקל לעומת כ-1,611 מיליון שקל אשתקד, ירידה של 25%. הירידה נובעת מהסגרים שהוטלו במהלך השנה ואשר בעקבותיהם הקניונים היו סגורים כ-40% מהימים בשנת 2020. בתחום המשרדים נרשמה ברבעון ירידה קלה של 4% ב-NOI אשר נבעה בעיקר מירידה בהכנסות מחניונים. בשנת 2020 רשם תחום המשרדים עליה של 1%. 

ה-FFO ללא תרומת הדיור המוגן הסתכם בשנת 2020 בכ-878 מיליון שקל לעומת כ-1,160 מיליון שקל אשתקד (ירידה של 24%). סך ה-FFO הסתכם בשנת 2020 בכ-999 מיליון שקל לעומת כ-1,313 מיליון שקל אשתקד (ירידה של 24%). הירידה נובעת מהסגרים שהוטלו במהלך השנה אך חלק ממנה קוזזה מעליה ב-FFO של פעילות הדיור המוגן, בעיקר עקב אכלוס הבית החדש בלהבים. 

החברה מדווחת ברבעון על הפסד המיוחס לבעלי המניות של כ-30 מיליון שקל ובכל שנת 2020 הרווח הנקי לבעלי המניות, צנח ל-189 מיליון שקל, לעומת כ-2.1 מיליארד שקל אשתקד. הירידה ברווח נובעת בעיקר מהתאמות שווי הוגן של נדל"ן להשקעה ומהקיטון ב- NOI עקב משבר הקורונה. 

שעורי תפוסה ופדיונות
שיעור התפוסה הממוצע במגזר הקניונים (בנטרול נכסים באכלוס) עמד על 98%, כמו גם במגזר המשרדים בישראל אשר עמד על 96% (בעקבות מעבר בזק ממרכז עזריאלי לנכס החדש של החברה בחולון ובנטרול נכסים באכלוס). 

פדיונות - בשל העובדה שמגזרים רבים לא פעלו או פעלו חלקית במהלך הרבעון (בתי ספר, מכוני כושר, בתי קולנוע והסעדה) החברה לא השוותה את נתוני הרבעון לרבעון המקביל. בשנת 2020 נרשמה עליה של 1% וזאת כאשר חודשים אפריל, אוקטובר ונובמבר נוטרלו. וחודשים מרץ, מאי, ספטמבר ודצמבר נורמלו לפי ימי עבודה בפועל וקוזזו השפעות של מגבלות הקורונה, וכן נוטרל קניון עזריאלי ושוכרים שלא שבו לפעילות מלאה בשל המגבלות.

לאחר הדוחות דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בהיקף של 450 מיליון שקל, וצפוי לדון בהמשך השנה בחלוקה נוספת בסך של עד 150 מיליון שקל

דנה עזריאלי, יו"ר קבוצת עזריאלי: "משבר הקורונה פרץ לחיינו בהפתעה אבל האסטרטגיה ארוכת הטווח לגיוון תחומי הפעילות העסקית שלנו הוכיחה את עצמה בזמן אמת. אנו יוצאים ממשבר חריג זה איתנים, פיננסית וניהולית, עם מנועי צמיחה שממשיכים להתחזק לצד תחום הקניונים, המשרדים, הדיור המוגן, ה-Data Centers, ומניחים את התשתית למנועי צמיחה חדשים, כדוגמת מלונאות, דיור להשכרה ועוד".

אייל חנקין, מנכ"ל קבוצת עזריאלי:
"פעילות המסחר היתה סגורה כ-40% מהזמן ולכן יש חשיבות לפיזור למספר תחומי פעילות. פעילות הקבוצה בתחום המשרדים הפגינה יציבות לכל אורך משבר הקורונה ואנו אופטימיים גם באשר לעתידה. פעילות הדיור המוגן ממשיכה גם היא לצמוח והבית החדש בלהבים ימשיך לתרום לתוצאות עם המשך אכלוס הדרגתי. תחום ה-Data Centers נהנה מצמיחה גלובלית מתמשכת וכך גם הפעילות שלנו בתחום, וכן המהלך שאנו מובילים להעמקת פעילותנו לענף הדיור למגורים להשכרה לטווח ארוך. עם פתיחת המשק בתקופה האחרונה אנו עדים לתנועת קונים ערה בקניוני הקבוצה. נערכנו לפתיחה המחודשת, ואנו שמחים לראות את המגמה החיובית בפעילות זו".

התפתחויות עסקיות
חתימת חוזים חדשים בתחום המשרדים – במהלך השנה ועד סמוך למועד פרסום הדוח נכנסו לתוקף 311 חוזים חדשים ו/או מימושי אופציות, והוארכו חוזים קיימים ביחס לכ-169,311 מ"ר בשכ"ד הגבוה בכ-8.8% ביחס לחוזים לגביהם חודש/הוארך ההסכם או נחתם הסכם עם שוכר חלופי. 

חתימת חוזים חדשים בתחום הקניונים – במהלך השנה ועד סמוך למועד פרסום הדוח נכנסו לתוקף 965 חוזים חדשים ו/או מימושי אופציות, והוארכו חוזים קיימים ביחס לכ-93,692 מ"ר בירידה קלה של 1% ביחס לשכ"ד הקודם בשטחים אלה. 

העמקת הפעילות בענף המגורים להשכרה - בסוף פברואר 2021 הודיעה קבוצת עזריאלי כי חתמה על הסכם לרכישת קרקע בתל אביב, עליה ממוקם בניין המשמש כיום את  Abraham Hostel אשר כולל זכויות בהיקף של כ-10,000 מ"ר לבניית 110 יח"ד, בתחום ענף המגורים להשכרה . 

קומפאס (Data Centres) – החברה עדכנה כי ביחס למועד ההשקעה הראשון ביולי 2019 חלה עליה של כ-84% בקצב ה-NOI השנתי Annualized לסך של כ-70 מיליון דולר, ופוטנציאל הפיתוח העתידי עלה ב-11% ל- 620MW.

מאזן החברה לסוף 2020: חוב של 9.2 מיליארד שקל
לעזריאלי מזומנים, פיקדונות והשקעות לטווח קצר בהיקף של כ-2.7 מיליארד שקל, וכולל מניות בנק לאומי, מזומנים ושווה מזומנים וני"ע סחירים בהיקף של 3.5 מיליארד שקל. החוב נטו הסתכם בכ-9.2 מיליארד שקל. שווי נדל"ן להשקעה ונדל"ן להשקעה בהקמה הסתכם בכ-29 מיליארד שקל. יחס הון עצמי למאזן עומד על כ-52%, ויחס חוב נטו למאזן עומד על כ-26%. לחברה נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-24 מיליארד שקל.