צפו לבום אחרי האומיקרון: הצריכה צפויה לזנק - ביקושים כבושים בסוף מתפרצים
גם בארצות הברית וגם בישראל ניתן להניח במידה רבה של ודאות שסיום החורף והתחלת האביב, לצד היחלשותו של גל האומיקרון כאשר רבים מאזרחי ישראל מחוסנים בחיסון שלישי (שלא לדבר על רביעי), לצד כל הנדבקים שהגוף שלהם כבר הצליח לייצר חסינות מוגברת, חוזרים למשרדים, לבתי הספר, לפעילויות פנאי אישיות ועוד.
החזרה לשגרה של אחרי הקורונה צפויה מן הסתם להיות דומה למה שקרה בארץ ובעולם אחרי הגלים הקודמים של הקורונה. הוצאות הצרכנים על שירותים זינקו אחרי הסגרה הראשון ב-9% ואחרי הסגר השני ב-4%.
גם בישראל המספרים היו דומים והצביעו על פעילות מחודשת של הכלכלה. החברות שהדבר בא אצלן לידי ביטוי בצורה הברורה ביותר היו כמובן מניות הקניונים כמו עזריאלי קבוצה +1.53% עזריאלי קבוצה 29,800 +1.53% בסיס:29,350 פתיחה:29,010 גבוה:29,840 נמוך:29,000 תמורה:7,816,909 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , מליסרון -0.42% מליסרון 31,140 -0.42% בסיס:31,270 פתיחה:31,280 גבוה:31,570 נמוך:30,800 תמורה:6,364,292 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו ביג -0.37% ביג 45,220 -0.37% בסיס:45,390 פתיחה:44,100 גבוה:45,350 נמוך:44,000 תמורה:12,971,459 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , שאחרי שהציגו נפילה של עשרות אחוזים בהכנסות ורשמו גם הפסדים בגלל הסגרים של הקורונה - הצליחו לרשום בחזרה הכנסות ורווחים עם פתיחת הכלכלה מחדש, וכן מניות התיירות כמו פתאל החזקות -0.97% פתאל החזקות 50,110 -0.97% בסיס:50,600 פתיחה:49,000 גבוה:50,210 נמוך:49,000 תמורה:4,676,762 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ישרוטל +0.16% ישרוטל 8,057 +0.16% בסיס:8,044 פתיחה:8,044 גבוה:8,299 נמוך:7,975 תמורה:1,565,581 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו דן מלונות -1.36% דן מלונות 2,250 -1.36% בסיס:2,281 פתיחה:2,281 גבוה:2,277 נמוך:2,190 תמורה:83,136 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .
בכל מקרה, התגברות מהירה של הביקושים, מעל להיצע, יגררו לחץ חזק על מגזרי האירוח והפנאי שנפגעו קשה. בארה"ב נותרו עדיין 1.2 מיליון משרות פנויות יותר מאשר לפני מגיפת הקורונה. וגם בישראל זה המצב: למעשה, מזה כחצי שנה מספר המשרות הפנויות בישראל נמצא בשיאים היסטוריים של 140 אלף משרות פנויות - יש ביקוש גבוה לעובדים בתחומי המלונאות למשל, אבל אנשים לא רוצים לבוא לעבוד. המשמעות תהיה מן הסתם גם שבעלי המלונות יצטרכו להעלות את השכר ובמקביל האינפלציה גם צפויה לעלות.
בארה"ב כמו בארה"ב זה קורה מהר יותר מאשר בישראל. בעוד האינפלציה בישראל הגיעה בשנה ל-2.8%, בארה"ב האינפלציה קפצה השנה ב-7%, הקצב המהיר ביותר מזה 40 שנה. גם באנגליה האינפלציה חצתה את ה-5%.
בארה"ב יש 10 מיליון משרות פנויות, וכולם מדברים על ה'התפטרות הגדולה' - תופעה חדשה של אנשים שדווקא בזמן הקורונה עוזבים את מקומות העבודה ומחפשים מקום עבודה חדש. בארה"ב כבר מזהירים מפני הבעיה: "עובדים הם הלהיט החדש. זו לא תהיה בעיית ביקוש - יש כל כך הרבה מחסור בצוות שיהיה קשה לעמוד בכל הביקוש הזה" אומר הכלכלן טום סינמס מבנק ההשקעות ג'פריס. בנוסף, סקר כח אדם של גולדמן זאקס הראה כי 97% מהעסקים הקטנים אומרים שהמחסור בכח אדם פוגע בהם בשורת הרווח.
הפתיחה המחודשת של הכלכלה תגרום לאנשים לבזבז יותר - בקורונה אנשים חסכו כי הכל היה סגור
התיאוריה הכלכלית אומרת - וגם הנתונים ההיסטוריים מראים - שכאשר אנשים מרגישים ביטחון הם מוציאים יותר כסף, וכאשר הם חוששים (למשל, כשהם רואים ירידות חזקות בשווקים) אז תחושת הביטחון שלהם מתערערת והם מוצאים פחות כסף.
במקביל, בזמן הקורונה אנשים גם פחות יצאו לבלות, פחות מסעדות ופאבים, אנשים גם טסו פחות לחו"ל ולמעשה חסכו יותר בכפייה, גם אם לא מרצון. כן צריך לומר שבזמן הזה אנשים מצאו לעצמם דרכים שונות ומשונות לבזבז בכל זאת כסף, כמו - אנשים שפוטרו מהעבודה והחליטו 'לפנק' את עצמם במכונית חדשה - אתם אמיתיים??? או אנשים שהחליטו שהקורונה היא בדיוק הזמן לשפץ את הבית או בכלל לרכוש דירה חדשה (כזכור, המשכנתאות בישראל שברו בשנת 2021 ב-50% את שיא כל הזמנים הקודם והגיעו ל-115 מיליארד שקל). אבל גם אחרי כל ההוצאות האלה - בסך הכל אנשים עדיין ביזבזו פחות - והביקושים האלה צפויים לחזור.
התקווה עם הפתיחה המחודשת הזו של העולם, אומרים כלכלנים, היא שהצרכנים יתחילו להרגיש אמון מתמשך יותר בביטחון הכלכלי שלהם, מה שיוביל אותם להוציא יותר כסף ולעודד את הצמיחה. לפחות כפי שמקווים בינתיים, העובדה שכל כך הרבה אנשים חלו בקורונה תאפשר תקופה שבה יש מספיק חסינות עדר (גם אם לתקופה קצרה ולא ידועה) של הדבקה פחותה יותר. נכון לעכשיו, המקרים החדשים של האומיקרון מדבקים אמנם יותר אבל יוצרים מחלה קלה ולא חמורה. לכן מקווים במערכת הבריאות לעבור ממצב של 'מגיפה' למצב של 'מחלה אנדמית-עונתית', וכפי שאמר למשל ביל גייטס - שכאשר האומיקרון יעבור המחלה תהפוך פשוט ל"שפעת עונתית".
גם האמריקאים עצמם צופים עלייה בפעילות הכלכלית. באופן כללי, הצרכנים צופים בממוצע שהוצאות משק הבית שלהם יעלו ב-4.6% בשנה הקרובה, כך על פי סקר של הפד' שפורסם ביום שני האחרון. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז שהחלו לאסוף את נתוני הסדרה ב-2015.
עם זאת, ככל הנראה הזינוק הכלכלי אחרי האומיקרון יהיה מתון יותר מאשר אחרי הסגרים הקודמים ולו בשל העובדה שהפעם אין סיוע ממשלתי (לא בארץ וגם לא בארה"ב) וגם היחלשות הגל איטית יותר מאשר בפעמים הקודמות. עם זאת, עדיין העובדה שהגל יעבור עשוי לסייע.
לדברי סימנס "אני חושב שאנשים יהיו אפילו יותר באופוריה כלפי זה אם נרגיש שהפעם זה הסוף של המגיפה. במקרה כזה זה ירגיש כמו בום".
בפועל, המשמעות היא שהגידול בצריכה יהיה לא בתחום הסחורות אלא בתחום השירותים. כך, בעוד הוצאות הסחורות נמצאות ב-20% מעל הממוצע, הרי שההוצאות בתחום השירותים נמצאות ב-5% מתחת לרמה הזו, כך לפי טורם פור'צלי, הכלכלן הראשי לכלכלת ארצות הברית של RBC Capital Markets.
אבל בכל זאת יש בעיה
אז נכון שבהתחשב בכמות השקלים הפנויים שיש לציבור וגם העובדה שהביקושים כבושים כבר תקופה ארוכה עשויים לגרום לאנשים להוציא יותר, אבל ההוצאה הזו יכולה לגדול רק בכמות שסקטור השירותים יכול לספק. הסכנה היא שהחזרה לשגרה תהיה מהירה יותר ממה שהתעשייה - שגם כך מוכה, מתוחה בגלל עליית המחירים (אינפלציה) והמחסור בכח אדם בעקבות הקורונה - מסוגלת להכיל.
לשם ההמחשה, חלק מבתי המלון, בעיקר כאלה שפונים לנסיעות עסקים, מגבילים את הקיבולת במלון ל-70%, פשוט כי אין להם צוות לנקות ולנהל את כל חדרי המלון, כך על פי האנליט פטריק סקולס, אנליסט ב-Truist Securities.
אז האם המשמעות היא שנראה העלאת שכר בישראל וגם בעולם? ככל הנראה כן, וזאת במטרה למשוך עובדים ולהעלות מחירים כדי לכסות את עלויות העבודה הנוספות, לצד העליה במחירי הסחורות (למרות שזו צפויה להתמתן בסופו של דבר, גם כאשר ייפתר המשבר בשרשראות האספקה בעולם). המשמעות של עליית שכר מהירה מדי תהיה גם כמובן עלייה באינפלציה - שגם כך כאמור כבר משתוללת במערב.
תרחיש כזה, אם יתרחש, הוא כמובן תאונת עבודה, או לפחות תאונת תחזיות, ביחס לציפיות הכלכלנים וגם תקוותיהם של הפוליטיקאים, שרוצים לראות חזרה של המשק לנורמליות ללא המשך פגיעה, ואף מקווים להאטה באינפלציה (כאמור, בישראל המצב טוב יותר מאשר בארה"ב ואנגליה. כאן האינפלציה השנתית הגיעה 'רק' ל-2.8%).
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.הקורונה על כל גווניה כאןשלמה 01/02/2022 19:27הגב לתגובה זו1 0ותישאר לפחות ב - 5 השנים הקרוב רק עם הדפסת הכסף אצל הקפיטליסטים שם בארהב ורק אז יתחילו לזנק ריביות המסכנים (הרבה) לא יוכלו לקנות והיצרנים מנפט ועד שרוכי נעליים יצמצמו ייצור והמחירים יהיו רק לעשירים . אה...כמובן שלא יעלו שכרסגור
-
3.מדויק וכתוב היטבמשקיע ותיק 01/02/2022 18:39הגב לתגובה זו2 0מסכים בהחלט, אחרי כל גל ראינו עליה בצריכה ובביקושים ונראה שהרל הזה לא הולך להיות שונה מהבחינה הזאת. בנוסף, נראה שמניות התיירות הולכות לעלות מכיוון שהן אלו שסבלו הכי הרבה מהסגרים, גם הרשמיים אך גם הלא רשמיים שהיוסגור
-
2.טרם קראתי את הכתבה..אך בהיסתמך על הכותרת הבומבסטיתאיצ קיסוס 01/02/2022 16:43הגב לתגובה זו3 3אני כבר אומר לך הכותב...נסה לבטל רטרואקטיבית את מה שכתבת ..אם תוכל..אם לא..ישאר לדראון עולם.סגור
-
1.זמניתלרון 01/02/2022 16:41הגב לתגובה זו5 0האומיקרון בשטח,אך אל תהיו במתח,יש "חבר " חדש!סגור
-
הסר דאגה מליבך..דברים תחת שליטה..למדנו לחיות עם מלחמותאי ללרון 01/02/2022 18:16הגב לתגובה זו1 0ותאונות דרכים ועוד מריעין בישין רבים אחרים... כרופא אני יכול לספר לך בלי פרוט כמויות..כמה נעלמים מהעולם עקב טעויות רופאים ורוקחים..הרבה רופאים לומדים היו משפטים בכדי לדעת להגן על עצמם בבוא היום בתקווה שלא יבוא.סגור