רבבות הייטקיסטים הפסידו בממוצע מעל מיליון ש' בגלל הירידות בנאסד"ק
על הישראלים העשירים (אבל הבוכים), על התופעה המאוד נדירה - ירידה במקביל של שוקי המניות והאג"ח; על 25 אלף עובדי הייטק שקיבלו (בממוצע) מעל מיליון שקל ועל רבבות עובדי הייטק שהפסידו (בממוצע) מעל מיליון - כי האופציות נמחקו
"אפקט העושר" הוא קונספט שאומר שכאשר משקי בית מתעשרים כתוצאה מעלייה בערכי הנכסים שברשותם, כמו מחירי מניות או נדל"ן, הם מוציאים יותר וממריצים את הכלכלה. מדובר בתופעה פסיכו-פיננסית שבה הביטחון מהצטברות גבוהה של עושר מעודדת אנשים לצרוך יותר.
בישראל נצבר עושר ניכר בעשור האחרון. אומדן אחד מציין שמספר המיליונרים בדולרים, ביחס לגודל האוכלוסייה, הוא ה-5 הכי גבוה בעולם ומדובר בכ-160 אלף משפחות ישראליות. חשוב לציין שמדובר על פיזור עושר ניכר ולא על ריכוזו בידי משפחות מעטות. אומדן אחר טוען שעושרו הממוצע של אדם בוגר בישראל הוא ה-20 הכי גבוה בעולם. לא פלא אם כן שלפי ה-OECD החיסכון הפרטי נטו בישראל מאד גבוה, יחסית.
ה-OECD מודד את החיסכון נטו כהפרש בין ההכנסה הפנויה של האוכלוסייה לבין ההוצאות על צריכה. שיעור החיסכון המוצג בגרף הבא הוא החיסכון הפרטי נטו כאחוז מהתוצר, כפי שהיה בסוף 2021. ברור שנורבגיה במקום הראשון, אך ישראל מככבת במקום ה-6 מתוך 38 מדינות ה-OECD, עם יחס חיסכון נטו לתוצר של 13.6%, זאת לעומת הממוצע במדינות המפותחות העומד על כ-7%.
- כל הכותרות
ישנן גם מספר מדינות אומללות שאוכלוסייתן במצב קשה במיוחד עם חיסכון נטו שלילי. מדובר ביוון, בריטניה ופורטוגל. באופן יחסי לרוב המדינות המערביות האחרות, הישראלים, בממוצע כמובן, עשירים ובוכים.
אך כל העולם חווה מאז סוף 2021 נפילות משמעותיות בשוקי ההון ולאחרונה גם במחירי הנדל"ן (נכון, לישראל זה עוד לא הגיע). מן הסתם כאשר במקום רווחים מגיעים הפסדים, מתחיל שלב בו הפרט מצמצם את הוצאותיו והצריכה במשק נפגעת.
המשקיע האמריקני הממוצע מופסד 20%
עד כמה המצב קשה? ראו את הגרף הבא. הוא מייצג תופעה נדירה ביותר בשוק ההון העולמי. תופעה שקרתה רק שלוש פעמים ב-45 השנים האחרונות והיא החמורה מבין השלוש. מדובר במצב בו גם שוקי האג"ח וגם שוקי המניות יורדים באותה שנה, ביחד. זו כבר פגיעה קשה באפקט העושר. ניתן לראות את מצבנו הנוכחי ברביע השמאלי התחתון של הגרף. הנתונים המעודכנים נכון לכתיבת שורות אלו אף חמורים יותר, עם הפסדים של 25% במדד המניות העולמי והפסדים של 15% במדד האג"ח העולמי.
הגרף אינו מציג זאת אך אם הולכים עוד רחוק יותר בשנים, גם 50 ואפילו 75 שנה אחורה, עדיין לא ניתן למצוא תוצאות כה גרועות המגיעות במקביל בשוקי האג"ח והמניות יחדיו באותה שנה. למעשה שוקי ההון המודרניים לבור כזה עמוק מעולם לא נפלו. תיק השקעות שכיח של אזרח אמריקני ממוצע, מחזיק 50% מניות ו-50% אג"ח ונחשב תיק סולידי, מופסד כ-20%!!! והציבור בעולם המערבי, רובו כנראה כלל עוד לא מעכל את עוצמת המכה. בישראל, למזלנו עוצמת המכה "פחותה". שוקי האג"ח והמניות בישראל ירדו הרבה פחות מהממוצע העולמי ולכן ההפסדים בקרנות ההשתלמות הישראליות, למשל, עומדים מתחילת השנה (כולל אוקטובר) על כ-10% "בלבד".
הכי חשופים לאפקט העושר – עובדי ההייטק
בישראל קיימת אוכלוסיית עובדים גדולה מאד שתחושת העושר שלה קשורה חזק למה שקורה בבורסות וספציפית במדד הנאסד"ק. מדובר כמובן בעובדי ההייטק. באופן מיוחד הרגישות קיימת בכל הקשור לשווי האופציות לעובדים.
ע"פ אומדנים שונים המבוססים על דיווחי רשות המיסים וחברות ניהול האופציות, בנוגע לתשלומי המס של עובדי ההייטק כתוצאה מרווחים הוניים, אם נתמקד רק בשנים 2020 עד אמצע 2022, כ-25 אלף עובדי הייטק ישראליים קיבלו לאחר מס, לכיסם, סך של כ-35 מיליארדי שקלים, בעקבות אופציות שמומשו.
סכומים אדירים ממש, כמעט בלתי נתפסים. יש להדגיש שאילו החלוקה היתה שווה כל אשת/איש הייטק היה מקבל כ-1.4 מיליון שקל, אך זה לא המצב. לפי רשות המיסים פחות מאלף איש קיבלו מעל מיליון שקל כל אחד. זה אומר שמעטים מאד קיבלו מיליוני או עשרות מיליוני שקל ויותר וניתן לנחש שכמעט תמיד מדובר במייסדים, הפאונדרים. ואילו עשרות אלפים קיבלו "רק" מאות אלפי שקלים, כל אחד.
עדיין מדובר בעשרות אלפי שכירים שבזכות מימוש אופציות לרכישת מניות של החברות שבהן הם עובדים, הפכו לאמידים למדי עד עשירים מאד. חשוב לציין זאת: כמעט כל עובדי ההייטק הם ממעמד הביניים הישראלי וקפיצת העושר הזו משמשת אותם לקניית דירות, מכוניות ושיפור משמעותי באיכות חייהם וחיי משפחותיהם ובהחלט מגיע להם. ז"א, רוב העושר שלהם מתגלגל לצריכה בתוך המשק הישראלי.
יתירה מזו. בסוף שנת 2021 הסכום שטרם מומש הצטבר והגיע, לדבריהם של מנהלי הגופים המנהלים לסכום דמיוני של כ-32 מיליארדי דולרים. זאת לעומת פחות מ-5 מיליארדי דולרים "בלבד" רק חמש שנים לפני כן. ז"א תחושת העושר של הייטקיסטים לא מעטים היתה גבוהה ביותר בסוף שנה שעברה.
אך בני אדם מתכננים ואלוהים צוחק. רוב רובם של העובדים בהייטק לא מימשו אופציות כלל. לצערם, כעת בעקבות קיצוץ ממוצע של קרוב ל-50% בשווי מניות ההייטק הישראליות בנאסדק, התכווץ גם בהתאם שווי האופציות ובחלק מהמקרים אף התאפס (חלקן ירדו מתחת למחיר המימוש). כנ"ל בכל הנוגע להייטקיסטים שעובדים במרכזי הפיתוח של החברות הבינלאומיות הזרות שפועלות כאן, שגם שם מחלקים אופציות והרבה - הירידות במניותיהן היו דרמטיות גם כן. התופעה הזו לא פוסחת כמובן גם על אותן חברות הייטק פרטיות גדולות, שבהן ניתן היה לממש במסגרת סבבי גיוס פרטיים דרך שוקי ה"סקנדרי" Secondary.
החלק הבאמת-עצוב בסיפור הזה הוא אותם עובדי הייטק שנכנסו להתחייבויות לרכישת דירות שהיו במידה מסוימת "קפיצה מעל הפופיק", כי הם עשו זאת על בסיס אופציות שלהם שטרם מימשו בכלל. אך אלו הם מקרים קיצוניים (הנה דוגמאות: וויקס, איירון סורס, ריסקיפייד, סנטינל וואן מול צ'ק פוינט, והשוני לעומת נייס).
אז מה יהיה?
אין כבר ספק או ויכוח שאפקט העושר ששרר בישראל ובעולם המערבי בכללותו נפגע באופן קשה בעקבות הנפילות המתמשכות בשוקי ההון, שלא מפסיקות כבר חודשים ארוכים ובעקבות ירידות ראשוניות גם במחירי הנדל"ן בערים רבות בעולם המערבי (אם כי כאמור לישראל זה לא הגיע, כאן ממשיכים, לפחות בינתיים, לשחק "בונקר").
רבים מקרב הציבור הרחב בישראל ובעולם עדיין אינם מודעים עד הסוף להיקף הנזק שחוו במסלולי ההשקעה השונים שלהם, כולל בקרנות ההשתלמות, הפנסיה והגמל. כאשר הציבור יעכל את היקף הפגיעה, ניתן להניח שהצריכה תיפגע, בכל ענפי המשק. בעקבות זאת וגם מכיוון שהריבית תהיה גבוהה, האינפלציה תתמתן ואז בנק ישראל יקבל את ההחלטה להתחיל להוריד ריבית במקום להעלות אותה. זה יקרה גם אצל בנקים מרכזיים אחרים בעולם. כמה זמן זה ייקח? להערכתי זה כבר יקרה במהלך 2023, אך בדרך עוד יהיו הרבה כאבים.
ד"ר אדם רויטר – יו"ר חיסונים פיננסים, יו"ר הדג'וויז, מחבר משותף של הספר "ישראל סיפור הצלחה"
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
19.ברור שבארץ כולם עשירים. כל דירת פח עולה מליון דולר! (ל"ת)הכל אשליה 25/10/2022 08:28הגב לתגובה זו1 0סגור
-
מדובר על הון נזיל, נדלן לא מחושב (ל"ת)משה 27/10/2022 19:49הגב לתגובה זו0 0סגור
-
18.שכחתם לנתח למה זה קורה התשובה בפניםמשה ראשל"צ 24/10/2022 10:13הגב לתגובה זו5 912 שנה של שלטון מעולה ימני לא של שמאל הזוי בראשות האחד והיחיד ???סגור
-
12 שנות שלטון יחיד ימין הביאונו למצב הביש!נדב מעמד הביניים 29/10/2022 16:20הגב לתגובה זו1 1החל מהמחאה החברתית (2011) ועד לשנת 2020 הימין היה בשלטון והוא האחראי היחיד למצב הביש איתו התמודדה מדינת ישראל. למזלנו, הגיעה ממשלת השינוי בשנה האחרונה ושיפרה את הכל - טיפול בקורונה ללא סגרים, העברת תקציב המדינה (לאחר יותר משנתיים ללא תקציב) והקטנת הגירעון התקציבי העצום שנוצר בתקופת הממשלה הקודמת (ימין בראשות ביבי). אם מדינת ישראל רוצה שהכלכלה שלנו תמשיך להיות טובה ויציבה, חייבים להרחיק את נתניהו מהנהגת המדינה. שיילך לטפל במשפט שלו ושיפסיק להתחמק!סגור
-
להיפך! למרות שנות השלטון הימני הגרוע..הכלכלה חזרה ליציבות! 29/10/2022 15:53הגב לתגובה זו1 1ממשלת השינוי קיבלה מדינה לאחר תקופת קורונה ארוכה, גירעון כלכלי עצום וללא תקציב מדינה במשך למעלה משנתיים! אלו העובדות. תבדקו בבקשה. למרות זאת, בנט, לפיד וליברמן הצליחו להעלות את מדינת ישראל על דרך המלך, להמשיך לתפקד ללא סגרים, צמצמו את הגירעון לאפס והעבירו את תקציב המדינה בהצלחה. אל תתנו לתגובות מטעות להוביל אתכם באף. תבדקו ותצביעו בחוכמה!סגור
- טען עוד
-
חבל שלשמאל ההזוי יש השפעה כלל עולמית לעומת הימין המעולה (ל"ת)משה מחדרה 26/10/2022 16:11הגב לתגובה זו2 1סגור
-
12 שנות שגשוג שנקטעו בעקבות וירוס קטלני שנוצר במעבדההייטקיסט (ונא לדייק) 24/10/2022 17:13הגב לתגובה זו6 8ככל הנראה ביוזמת גורמי שמאל פרוגרסיבי מהאלפיונים העליונים שמנסים להביא לסדר עולמי חדש (למחוק את שכבת ההייטקיסטים האמידים ולהפוך את כולם לחלשים פרט לקומץ מיליארדרים פרוגרסיביים).סגור
-
"מלאך החבלה" רק רכב על הגל העולמי ..הבנק העולמי 24/10/2022 14:34הגב לתגובה זו6 6סמך על השמאלנים שתמיד מצילים אותו שיעלו את התוצ"ג ב $$סגור
-
17.כתבה מעוד מעניית ולדעתי גם מאוד נכונה .מיכה 24/10/2022 09:22הגב לתגובה זו3 3לדעתי העם שלנו מחולק פחות או יותר ל2 . חצי שבקושי שורד. חצי במצב טוב .סגור
-
לכן הכתבה שגויה. הוא הכליל את כולם כמקשה אחת (ל"ת)צבי 25/10/2022 08:31הגב לתגובה זו1 2סגור
-
16.יש לנו ארץ נהדרתמי שעובד וחושב נכון חיי מצויין במדינה שלנו. אכן קו 24/10/2022 09:08הגב לתגובה זו5 1מי שעובד וחושב נכון חיי מצויין במדינה שלנו. אכן קונים נהנים ובוכיםסגור
-
15.קפיטליזם חזיריהכותב (הד״ר) כנראה קפיטליסט , אחרת אין הסבר לאמירו 24/10/2022 08:52הגב לתגובה זו2 13הכותב (הד״ר) כנראה קפיטליסט , אחרת אין הסבר לאמירות המטופשות של זה, גם בארהב יש עשירים מופלגים ויש מיליוני הומלסים חסרי בריאות סוציאלית ודיור, אז מה זה מה שרוצה לראות כאן ?? זה הכיוון!סגור
-
אתה פשוט לא מבין כלום העושר ההייטק רובו של הדור הצעיר (ל"ת)משה ראשל"צ 24/10/2022 10:14הגב לתגובה זו2 0סגור
-
14.אני עוד מחכה לבנט שיוריד 15% מס הכנסה... (ל"ת)אחד שיודע 23/10/2022 23:43הגב לתגובה זו1 0סגור
-
13.ריביתJoe 23/10/2022 22:34הגב לתגובה זו2 0יש לך טעות.כניראה יפיסקו העלאות הריבית אבל לא יורידו את גובה הריבית כמו שהיה ריבית אפסית ואז ניראה איך חברות מגייסות הון בריביות גבוההותסגור
-
12.מה חדש ? היהודים מפוצצים בכסף ותמיד בוכים (ל"ת)בן 23/10/2022 17:16הגב לתגובה זו4 4סגור
-
ואתה לא יהודי ?נחום 23/10/2022 17:50הגב לתגובה זו3 0ואתה לא יהודי ?סגור
-
11.חכו לנתניהו שירושש את החילונים ויתן הכל לחרדים (ל"ת)כלכלן 23/10/2022 16:36הגב לתגובה זו11 10סגור
-
אתה לא כלכלן אתה קלקלן מצביע לדחליל (ל"ת)משה ראשל"צ 24/10/2022 10:15הגב לתגובה זו4 2סגור
-
ומיכאלי, בנט, ליברמן ולםיד לא השחילו לנו "אגרת גודש"ניב 23/10/2022 23:42הגב לתגובה זו3 3הקלישאה מוכחת בכל פעם - כל (!) הפוליטיקאים הם אשפהסגור
-
10.ישראל אחת המדינות העניות בעולם המערביחכחכ 23/10/2022 15:36הגב לתגובה זו15 9ישראל מדינה מאוד יקרה, לכן זה נראה שהמדינה עשירה. התוצר לנפש פה הוא ה19 הכי גבוה בעולם אבל כאשר לקחים בחשבון את יוקר המחייה, ישראל במקום ה36 המביך, אחרי כל מערב אירופה, האנגלו סקסים והשייחים מהמפרץ. המשמעות של זה היא שלישראלים יש אמנם הרבה כסף אבל הם יכולים לקנות בכסף הזה פחות ממה שקונים בצרפת למשל. ישראלים עניים ובוכים, חוץ מ160 אלף משפחות.סגור
-
9.הייתי חוזר בשמחה לstate of mind של שנות ה80עוז 23/10/2022 15:20הגב לתגובה זו15 5מה היה לפני כן אני כבר לא זוכר.. מדינת ישראל הייתה מדינה לא גדולה, עם הרבה לואו טק, משכורות צנועות אבל חיים בכבוד. היום כל אזרח הוא בעצם מתחרה שלך - על הדירה, על מקום חניה, על התור לרופא.. והערבות ההדדית בהתאם.. מתחיל להבין את המפאיניקים שהתלוננו כבר לפני 30 שנה שהמדינה הלכה. היום אני מבין אותם..סגור
-
גם לטלויזיה שחור לבןזיו 24/10/2022 00:12הגב לתגובה זו2 3ולזה שאפשר היה רק לחלום על לעלות על מטוס כל זה השתנה בזכות ובגלל עליית הליכוד ולכן נצביע לביבי שוב ושובסגור
-
8.מגלה את אמריקהאור 23/10/2022 14:42הגב לתגובה זו0 4בוקר טוב אליהו כולם יודעים שהם עשירים דירות במיליונים רכבים יוקרתיים טיולים לחוץ לארץ בכמויות והכל בזכות ביבי ולפידסגור
-
7.לא מכיר הייטקיסט עשירשטות 23/10/2022 14:14הגב לתגובה זו19 0רק הבוסים שלו התעשרו, הוא, התוכניתן, קיבל פחות הרבה פחות.סגור
-
6.זאת הסיבה שהממשלה ממשיכה לנפחרועי 23/10/2022 13:55הגב לתגובה זו13 0זאת הסיבה שהממשלה כל כך מפחדת שהנדלן יתחיל לקרוס מפחדת שזה ינפץ את האשליה של אפקט העושרסגור
-
5.כתבה נכונה מאודדמיקולו 23/10/2022 13:48הגב לתגובה זו15 1לא שאין עניים בישראל אבל מס' הרכבים החדשים על הכביש, נדל"ן שנחטף במחירים הזויים ונתב"ג העמוס מעידים על חלק גדול באוכלוסיה שחי לא רע בכלל ומקטר ועוד חלק שחי על הלוואות ומינוס כי הוא בתחרות עם החלק הראשון...סגור
-
4.מספיק לקרוא פסוק מבלה בלה הזהסרגיי 23/10/2022 13:34הגב לתגובה זו7 0ישראלים חיים כמו עבדים, לחצי מדינה חופשה בהוסטל ברודוס פעמיים בשנה זה סמל של סטטוס. צריך לנרמל את התוצאות של אושר ואז לראות האם ישראלי ממוצע מקבל את אותם תענוגות כמו במדינות אחרות או רק עובד מחמה לחמה בישביל להרשות לעצמו איזה רול סושי עם טונה מקופסת שימורים (פטנט ישראלי)סגור
-
3.הישראלי הולך קונה נהנה ולאחר מכן בוכה... (ל"ת)GORJE 23/10/2022 12:49הגב לתגובה זו5 1סגור
-
2.חחחבובובו 23/10/2022 12:48הגב לתגובה זו3 0חיים בסרטסגור
-
1.חברי כנסת הם העשירים (ל"ת)ישראלים עשירים? 23/10/2022 12:44הגב לתגובה זו6 1סגור
