משרד רואי החשבון הגדול בארץ מפשל ללא הפסקה - מה קורה ל-EY?

רואה החשבון אמור לספק למשקיעים את הביטחון שהמספרים בדוחות הכספיים אמינים. במקרים רבים הדוחות מוטים בגבול האפשר - חשבונאות, למרות שקשה להאמין היא מקצוע גמיש ורואי החשבון הפכו למהנדסים פיננסים בעשורים האחרונים. הם יכולים לקחת מספרים גרועים ולהפוך אותם לפחות גרועים ואפילו סבירים בחסות כללי החשבונאות והתקינה החשבונאית. אלא שיש גבול למתיחה החשבונאית ואז רואי החשבון כבר לא יכולים "לעזור" לחברה, ההנהלה נשארת לבד וכדי לשרת את המניה, היא עלולה לעבור את הגבול. ראינו את זה בעבר, זו לא תופעה חדשה, אבל בשנה האחרונה אנחנו רואים ששומרי הסף - רואי החשבון (עם כל המגבלות שלהם ושל מקצוע החשבונאות, לרבות האפשרות למתוח את המספרים) פשוט מפשלים בגדול ומעבירים תחת חתימתם מספרים שלא מתקרבים למציאות הכלכלית של החברה שאותה הם מבקרים-מסקרים. 

המשרד הגדול ביותר בתחום הוא ארנסט אנד יאנג E&Y - גוף בינלאומי גדול שבארץ התחבר למשרד קוסט פורר גבאי את קסירר שמנוהל על ידי דורון שהרבני. המשרד הזה הוא הגדול בארץ, הוא הגדול מבין המבקרים בביקורת של החברות הציבוריות ולכן זה כל כך מפחיד, כל פעם מחדש  מתגלה שם פשלה-טעות שמבטאת את רפיפות הבדיקה ואת הסכנה שהמספרים לא נכונים.

רואה החשבון אמור לשמור עלינו מפני הנהלת החברות, הוא לא עובד של החברות, מטרתו היא שהמספרים ישקפו נאמנה את מצב החברה, והתחושה כעת היא שב-EY שכחו את העבודה הבסיסית שלהם - ביקורת וסקירה. הפעם התגלה תקלה חמורה ביוניבו הבורסאית, אחרי שכבר התגלו תקלות ביונט קרדיט, עמיר שיווק, BOL, ואולי גם מלרן בדרך.  

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

חברת הקנאביס  יוניבו 0% יוניבו 93,000 0% בסיס:93,000 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   דיווחה על טעות מהותית בדוחות הכספיים של החברה לרבעון הראשון של שנת 2022 שבו "נשמטה" הערת עסק חי. איך נשמטה הערה כזאת? זו בדיקה שרואה החשבון צריך לעשות וממנה עולה אם לחברה יש מספיק מקורות כדי לשרת את ההתחייבויות לזמן הקצר.  

הערת עסק חי היא הערה שמוסיף רואה חשבון לדוחות כספיים של חברה כאשר הוא מתרשם שיש ספק בהמשך קיומה של החברה לטווח של שנה ומעלה. רואי החשבון כמובן לא היה רוצה לתת הערה כזו, הנהלת החברה כמובן נלחמת שלא תהיה הערה כזו, אבל אם יש ספקות, בודקים ואם מגלים שיש ספק שהחברה תעמוד על רגליה באופן עצמאי בשנה הקרובה, רושמים אותה שחור על גבי לבן בחוות הדעת של רואי החשבון (ביקורת-סקירה). 

רואי החשבון נזכיר מבקרים את הדוחות השנתיים וסוקרים את הדוחות הרבעוניים. הסקירה הרבעונית היא מהירה, זריזה, יחסית מלמעלה. האחריות של רואי חשבון בסקירה מראש מוגבלת ובהתאמה ההשקעה שלו בזמן מוגבלת. בדוחות שנתיים זה סיפור אחר. שם האחריות של רואי החשבון גדולה ובהתאמה ההשקעה שלו גדולה. בדוח השנתי הוא כבר לא "סוקר" הוא מבקר. בודק את כל הסעיפים, עורך מדגם של סבירות, פונה ללקוחות, ספקים, מברר אישורי יתרות, עורך ספירת מלאי ועוד מהלכי ביקורת רבים. האחריות שלו בביקורת גדולה מאוד, אבל גם בסקירה הוא אחראי על המספרים. 

משרד קוסט פורר גבאי את קסירר, רואי החשבון של יוניבו התדיינו מול רשות ניירות ערך ולארח מכן הוציאה יוניבו את הדיווח הבא - "בחודשים האחרונים, הודיע סגל רשות ניירות ערך לחברה כי לעמדתו, במועד פרסום הדוח הכספי הרבעוני של החברה לרבעון הראשון, התקיימו ספקות משמעותיים באשר ליכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות (הערת עסק חי) בעתיד הנראה לעין. יוזכר, כי הדוח הרבעוני לא כלל הערת עסק חי, אלא גילוי בביאור לדוחות הכספיים בדבר ההרעה במצבה הכספי של החברה ובהתאם הפניית תשומת לב של רואה החשבון המבקר של החברה בדבר הפסדיה המתמשכים של החברה, הירידה המשמעותית במכירות של מוצרי קנביס רפואי ביחס לתוכניות העבודה המקוריות שלה...וכן לתוכניות ההנהלה והדירקטוריון בקשר עם תחזית תזרים המזומנים כאמור.

לעמדת סגל הרשות, היה על החברה לכלול בדוח הרבעוני גילוי מלא של הערת עסק חי ופירוט הספקות המשמעותיים באשר ליכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות. סגל הרשות מסביר כי קיים פער תזרימי ביכולתה לפרוע את אגרות החוב במועדן, דבר שמחייב גילוי.

רשות ניירות ערך מעירה לרואי החשבון וטוענת - "...התקיימו נסיבות ואינדיקציות שליליות וממשיות שלא אפשרו הסתמכות על גורמים מקלים שונים שפירטה החברה לגישור על הפער התזרימי. בנוסף, במאזן סולו עמדה יתרת מזומנים בסך כ-3 מיליון שקל בלבד. יתרת המזומנים החזויה במועד פירעון אגרות החוב, בסך 17.2 מיליון שקל לאחר פירעון אשראי בסך כ-7 מיליון שקל הסתמכה על תחזיות של גידול משמעותי וחריג ברווחיות ותזרימי המזומנים השוטפים של החברה וחברת הבת, יו אן וי מדיסין, לרבות חלוקות דיבידנדים מחברת הבת, באופן שאינו עולה בקנה אחד עם הביצועים ההיסטוריים של החברה וחברת הבת אשר התאפיינו בהפסדים תפעוליים ונקיים מתמשכים ותזרימים שליליים מפעילות שוטפת".

 מה שבעצם אומרים ברשות שדוח המזומנים העתידי שגיבה את רואי החשבון היה סוג של פיקציה לא מגובה, לא הגיונית, לא קרובה למציאות. התפקיד של רואי החשבון לבדוק זאת. 

רשות ניירות ערך מעלה עוד טיעונים ועוד מספרים שהיה על רואי החשבון להתחשב בהם, ובכלל - מי שעוקב אחרי יוניבו והודעותיה שמקבלות ביטוי גם כאן באתר, מגלה שזו חברה שלא הצליחה לעמוד היסטורית ביעדים שלה, וזה לא מעידה חד פעמית אלא זה עניין שבשגרה. זו חברה שמצליחה לשרוד דרך גיוסים, קצת תמוהים (למשל - גיוס של משקיע ההייטק ניר צוק שהפסיד את כל ההשקעה. מעניין אם הוא יבוא בטענות לרואי החשבון). זו חברה שמדווחת על התדיינות מול טליריי הגדולה שהאחרונה טוענת ששלחה סחורה ולא קיבלה תשלום ויוניבו טוענת שלא הגיעה בכלל סחורה ומה שהגיע היה פגום. כלומר רק על זה יש לייצר הפרשה חשבונאית מסוימת. זו חברה שאין לה כבר סיכוי לשרוד, ומחזיקי האג"ח שלה יקבלו רק חלק מהחוב הכולל כלפיהם. 

רואי חשבון שלא בודק ומבקר כמו שצריך חברה כמו יוניבו הוא במקרה הרע רשלן ובמקרה הטוב עצלן.  ובכלל, זאת לא הפעם הראשונה וגם לא השנייה שפירמת רואי החשבון EY מפשלים בענק. טעויות שייתכן שגרמו להפסדי ענק לציבור המשקיעים.

המקרה האחרון היא של יונט קרדיט. זו תופעה ששוק ההון לא ראה שנים. בינואר הקצתה החברה הציבורית - יונט קרדיט מניות לחברת יונט קרדיט הפרטית שבבעלות בעלי השליטה בחברה - שי פנסו, שלמה אייזיק ויצחק אזר - זאת תמורת 50 מיליון שקל שנועדו כביכול לסייע לחברה. המניות ניתנו בפרמיה יפה על מחיר השוק. אולם התברר כי ככל הנראה מיד התבצעה במקביל העברה של סכום זהה לחברת יונט קרדיט הפרטית במסווה של עסקאות הלוואה לצדדים שלישיים, אשר כפי הנראה לא אושרו כנדרש על פי הדין ולא דווחו לציבור.

זה לא הכל. יונט קרדיט התבררה כפלופ גדול. המספרים בדוחות היו משאלת לב, לא באמת מה שהיה בפועל. המדהים בסיפור שמשה כחלון הצליח להתערבב ולהיות יו"ר החברה הציבורית. חברה שקרסה בשל שערוריות חשבונאיות. חברה שהמבקר שלה - EY המשיך מדי רבעון לספק חוות דעת נקייה בעוד שהמצב האמיתי אחר לגמרי.   

בעקבות הפרשה חברת EY משכה את החתימה שלה מכל הדוחות של יונט קרדיט כדי להסיר את האחראיות מהם ובעצם האשימה את יוניט קרדיט כשהם בתגובה ענו : "שומרי הסף כשלו - החברה רואה בבקשת המשיכה החריגה של משרד רואה החשבון המבקר לשעבר בריחה מאחריות, תוך ניסיון, לטשטש ראיות ולכסות על טעויות ברורות ומחדלים שבוצעו על-ידו, כשומר הסף של החברה". 

אנחנו גם ביקרנו את התנהלות חברת רואי החשבון EY . כאמור הוגשה תביעה ייצוגית נגד פירמת רואה החשבון . EY גם טעתה-התעצלה, אולי התרשלה עם חברת הקנביס BOL ובחברה המחזיקה - עמיר שיווק -1.88% עמיר שיווק 3,033 -1.88% בסיס:3,091 פתיחה:3,091 גבוה:3,064 נמוך:3,003 תמורה:41,564 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , כאשר התגלו בעיות ביחס לדוחות השנתיים BOL לשנת 2021, לרבעון הראשון של שנת 2022 וייתכן גם לתקופות ביניים בשנת 2021 כך שיכול להיות במאזנים הרווח עלול להתאפס. 

כמו במקרה של יוניט הוגשה תביעה ייצוגית נגד EY .  אנחנו כאן מציפים את הבעיה הענקית הזו ואת החובה של רואי החשבון לספק הגנה למשקיעים. זה התפקיד שלהם. הם שומרי הסף.