איך ההתקפה הישראלית תשפיע על השווקים הפיננסים?
ישראל תקפה באיראן. התקשורת באיראן הודיעה שמערכות ההגנה האווירית הופעלו, שלושה כטב"מים הופלו. האיראנים מנסים למזער את התקיפה ולמקסם את ההצלחה שלהם. זה מצויין לשווקים הפיננסים כי הצלחה שלהם כלפי חוץ, משמעה שהאיראנים לא צריכים להגיב וכך ההסלמה תיעצר.
השווקים אולי לא ירגעו מיד (בינתיים הנפט עולה , החוזים בירידות משמעותיות), אבל ככל שעובר הזמן ומבינים שזו היתה התקפה מתוזמנת, מתוזמרת, ידועה מראש, שארה"ב בעצם תיאמה ושיחקה בה גורם מרכזי (אולי גם בהתקפה האיראנית נגדנו?), מבינים שזו עשויה להיות דווקא התקפה טובה לשווקים. במקביל מבינים גם את הכוח האדיר של המעצמה באיזור, את השליטה שלה בנו, ואת החשיבות שהיא מקנה לאזור - מבחינה ביטחונית, כלכלית ופוליטית.
ג'ו ביידן, הנשיא האמריקאי החליט שפוליטית הוא לא רוצה הרחבת גיזרה, ונראה שזה הצליח, אלא אם האיראנים ישברו את הקו שבו החלו עם ההתקפה שלהם באומרם שהם יסבלו תגובה מוגבלת, שקולה וללא פגיעה משמעותית.
יש כאן הרבה שאלות מעבר לעניין הכלכלי ולשווקים. האם אנחנו בובה על חוט שנשלט על ידי האמריקאים? האם התגובה הזו שקולה לאירוע הדרמטתי שהיה בלילה של שבת - התקפה של 350 כטב"מים וטילים? האם לא היתה הזדמנות לתת מכה כואבת לאיראנים? האם אנחנו בכלל מסוגלים לטפל בשתי גזרות במקביל? אלו שאלות חשובות, מהותיות, אבל הממשלה שלנו ובעיקר הקבינט הביטחוני המצומצם שמורכב ומן הסתם נתמך גם על ידי בני גנץ וגדי אייזנקוט, לצד בנימין נתניהו ויואב גלנט החליט לאמץ את התגובה הזו בהסתמך על מכלול השיקולים שכנראה לא כולם ידועים לנו.
ארה"ב שולטת במהלכים - זה טוב או רע? כלכלית זה טוב
מה שכן ידוע הוא שכלכלית זה טוב לנו. אנחנו נקבל את הסיוע מהר יותר, אנחנו לפי דיווחים שונים נקבל תמיכה נוספת, וצריך כמובן לזכור את העזרה המשמעותית של ארה"ב בהגנה הפיזית על ישראל, לצד בריטניה,צרפת וירדן. ארה"ב משקיעה כסף רב בחימוש של ישראל ובהגנה עליה.מפת האינטרסים של ארה"ב ברורה וידועה, אבל היא לא רק ביטחונית, היא לא רק דאגה למחיר הנפט ברמות האלו. האמריקאים מושקעים במניות בוול סטריט ובשיעור גבוה. אצלנו משקיעים בשיעור נמוך יחסית ודרך הגופים המוסדיים, שם מסטודנטים ועד קשישים קונים מניות באופן ישיר והרבה. יש כמובן גם השקעות באופן עקיף, אבל האמריקאים מודעים לתיק שלהם, מודעים לכסף שלהם, וזה יותר חשוב להם מאיזו מדינה קטנה במזרח התיכון שצריך לשמור עליה מהאויבים מסביב.
ולכן, אם ביידן מעוניין לשמור על הסיכוי שלו להיבחר מול דונלד טראמפ הוא חייב וול סטריט חזקה. ירידות בוול סטריט יחסלו את הסיכויים שלו בבחירות בעוד חצי שנה. הוא אומנם נעמד בלי פשרות ובלי שיקולים לצידנו כבר ביום הראשון למלחמה, אבל אחרי חודשים שבהם ראה את הירידה בסקרים ואת ההיתקעות בבוץ העזתי, הוא דרש מנתניהו פתרון אחר. הוא השיג את דרישתו. אנחנו כבר לא ממש בעזה, וכמות הסיוע שמגיעה לעזה עלתה פי כמה וכמה.
ביידן על פי הדיוחים יסכים לכניסה לרפיח, אחרי שישראל נאותה לתקיפה סבירה-חלשה באיראן, וביידן יזכה בוול סטריט רגועה. המצב הגיאופוליטי במזרח התיכון מדיר שינה ממנהלי ההשקעות הבכירים בעולם. זה האיום הגדול על השוק ויש חשש מהסלמה שתוביל למלחמה בין מעצמות. אחרי ההתקפה הלילה, צפויה רגיעה, למרות שזה כאמור עדיין לא מתבטא בשווקים.
- השכר הממוצע בהייטק עלה ב-4.6% - 31.3 אלף שקל
- איך ישראל תושפע מהמכסים של טראמפ? לא בטוח שזה יהיה רע
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
אז, תצפו דווקא לטוב, למרות הכותרות השליליות. זו דעה כמובן, יכול להיות אחרת, אבל נזכיר לכם שאפילו אחרי ההתקפה הענקית של איראן, השוק אצלנו עלה (גם שם סיפקנו דעה חיובית). עם זאת, השווקים רגישים מאוד וגם המצב בשטח רגיש מאוד, אז צריכים להיות צמודים לחדשות - הם אלו שמשפיעות על השווקים.
ההשפעה של הורדת הדירוג?
ומההתקפה אמש להתקפה בשבוע שעבר - המלחמה ובעיקר ההסלמה בשבת האחרונה יצרה ירידת מדרגה נוספת בהתייחסות של חברות הדירוג לכלכלה המקומית. קובי ישעיהו הציג את זה אתמול והעריך שהורדת דירוג בפתח. השווקים אותתו על זה, ההתקפה של איראן אותתה על זה, ו-S&P החליטה שהיא מורידה את הדירוג.ההורדה הזו גלומה באופן חלקי בשווקים. להבדיל מהורדת הדירוג הקודמת והורדת תחזית הדירוג שהיו כבר גלומות במחירים, ההורדה הזו יכולה לפגוע בשוק האג"ח, אם כי לא באופן דרמטי מדי. זה גם תלוי בהתפתחויות. הורדת הדירוג הזו אולי נעשתה בפזיזות, כי התגובה כאמור קלה יחסית וכנראה לא תוביל להסלמה. כך שהשוק יכול שלא להסכים לה באופן מלא.
גיוסים בריבית גבוהה יותר
הבעיה היא שזה יכול להיות כדור שלג, הורדת דירוג מבטאת גיוסים בריבית גבוהה יותר בהמשך, תשלומים גדולים יותר, וכל זה לצד צרכי מלחמה גדולים הרבה יותר וממשלה שלא באמת מקצצת במקומות שאפשר (המגזר הציבורי).גירעון של 50 מיליארד שקל, עלה במהירות ל-100 מיליארד שקל ובהמשך ל-130 מיליארד שקל וזה יכול להגיע די בקלות גם ל-150 מיליארד ויותר. כל זה השנה. אם המלחמה תזלוג לשנה הבאה, אז בכלל יהיה קשה. מה שלכאורה "מציל" אותנו זה החוב היחסית נמוך, אבל בסוף השנה הזו הוא כבר עשוי להגיע ל-70%, ושנה הבאה, גם אם תהיה ירידה בגירעון על רקע סוג של פתרון ביטחוני, מדיני, אנחנו כבר נגיע ל-75%. לא נעים, וזו לא תחזית שלילית. בתחזית שלילית זה יהיה בכמה אוזים טובים מעל.
וזה אומר ששוק האג"ח שרק לפני 2-3 חודשים נראה חזק בזכות הגיוסים המוצלחים של יהלי רוטנברג, החשב הכללי באוצר, צפוי להיחלש. אבל, צריך לקחת את זה בפרופורציה. מול הצרכים של המדינה בכסף, יש כסף גדול של הציבור שיזרום לאגרות החוב. כסף שמגיע מהפנסיה, מהגמל, כך שהחשב הכללי יוכל לגייס והרבה גם השנה. זה יעלה יותר, זה, ומול זה האוצר צריך יהיה לקצץ משהו - וזה לב העניין. עם גיוסי האג"ח נסתדר, עם ההוצאות הגדולות השנה נסתדר, מה שעלול לגרום לנו לאבד כיוון זה התקציב. התקציב חייב להיות מהודק, יעיל ואמיץ. תקציב הביטחון צריך לגדול בסעיפים מסוימים ורבים. זה ברור לכולם, אבל תקציב הביטחון צריך לרדת במקומות הבזבזניים והלא יעילים.
- 11.1000 דולר בנסדק 1984 שווים היום 15 מיליון דולר. לא משנה (ל"ת)misha6 21/04/2024 08:15הגב לתגובה זו
- 10.אראל 19/04/2024 18:36הגב לתגובה זוהאם תומר קורנפלד מריץ מניות שבהן מחזיק או שלא?
- 9.זעזעת השווקים בטהרן 19/04/2024 17:04הגב לתגובה זורשעים מרגלים זרעך ייעקר ויושמד דין חנק הר מירון טבעת אש והצלבות מן שמיא.
- 8.ביבי נתן הוראה לתקוף כמה דיונות כמו שרגיל האפס (ל"ת)אלן 19/04/2024 14:09הגב לתגובה זו
- צודק ביבי אפס (ל"ת)אלי 19/04/2024 15:53הגב לתגובה זו
- 7.נהוראי 19/04/2024 13:44הגב לתגובה זואת ההנהגה החרדית הבוזזת ללא רחם את קופת המדינה בזמן מלחמה ומסרבת לשירות צבאי. הגיע הזמן להוריד את הכפפות.
- שמשון 20/04/2024 19:17הגב לתגובה זובוזזים את הקופה הציבורית בעת מלחמה
- 6.שוק ההון בדרך לתיקון מעלה , נא להרגיע (ל"ת)זכרוני 19/04/2024 13:28הגב לתגובה זו
- תיקון מעלה זה אומר שהמגמה יורדת (ל"ת)אילן 21/04/2024 09:26הגב לתגובה זו
- 5.כתב 19/04/2024 12:44הגב לתגובה זורוצים להראות שהמצב טוב ושהבורסה תשתולל למעלה , זןרעים מלח למשקיעים , הבורסה בתקופה הקרובה על הפנים.
- משקיע 21/04/2024 11:06הגב לתגובה זואם לדעתך הניתוח והשוק טועים אז מוזמן לעשות כסף מהדיעה הנגדית שלך. קח בחשבון שאם אתה טועה, והשוק הזול יחסית בישראל יעלה, אתה תפסיד כסף. לגיטימי.
- 4.סוף סוף (ל"ת)סוף סוף כתבה טובה 19/04/2024 12:42הגב לתגובה זו
- 3.אבי 19/04/2024 12:28הגב לתגובה זוכתבה נהדרת עם הרדמה מצוינת לפני מפולת שתגיע בעוד מס ימים
- 2.כל העולם ירידות וכאן עליות-דבשששש (ל"ת)משה 19/04/2024 12:16הגב לתגובה זו
- 1.כתבה מעולה (ל"ת)יוסי אלקין 19/04/2024 11:23הגב לתגובה זו
