איך ההתקפה הישראלית תשפיע על השווקים הפיננסים?

ישראל תקפה באיראן. התקשורת באיראן הודיעה שמערכות ההגנה האווירית הופעלו, שלושה כטב"מים הופלו. האיראנים מנסים למזער את התקיפה ולמקסם את ההצלחה שלהם. זה מצויין לשווקים הפיננסים כי הצלחה שלהם כלפי חוץ, משמעה שהאיראנים לא צריכים להגיב וכך ההסלמה תיעצר. 

השווקים אולי לא ירגעו מיד (בינתיים הנפט עולה , החוזים בירידות משמעותיות), אבל ככל שעובר הזמן ומבינים שזו היתה התקפה מתוזמנת, מתוזמרת, ידועה מראש, שארה"ב בעצם תיאמה ושיחקה בה גורם מרכזי (אולי גם בהתקפה האיראנית נגדנו?), מבינים שזו עשויה להיות דווקא התקפה טובה לשווקים. במקביל מבינים גם את הכוח האדיר של המעצמה באיזור, את השליטה שלה בנו, ואת החשיבות שהיא מקנה לאזור - מבחינה ביטחונית, כלכלית ופוליטית.

ג'ו ביידן, הנשיא האמריקאי החליט שפוליטית הוא לא רוצה הרחבת גיזרה, ונראה שזה הצליח, אלא אם האיראנים ישברו את הקו שבו החלו עם ההתקפה שלהם באומרם שהם יסבלו תגובה מוגבלת, שקולה וללא פגיעה משמעותית. 

כותרת ראשית

מיקרוסטרטג'י גייסה עוד 3 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין

גלובל | אדיר בן עמי | 16:39 (1)

- כל הכותרות

הנאסד"ק יורד ב-0.3%; סולאראדג' קופצת ב-7%, טסלה עולה ב-4%

המירוץ ל-AI: אמזון משקיעה עוד 4 מיליארד דולר באנתרופיק

גאפ חוזרת לצמוח: עקפה את הציפיות וקופצת ב-8%

מיקרוסטרטג'י גייסה עוד 3 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין

הצפת ערך בשטראוס - רווח של כ-320 מיליון שקל ממימוש החזקתה בסברה

סמארט בטא: מדדים במשקל שווה - לאחר שנים של תשואת חסר, האם הגיע זמנם?

בידור? חיות מחמד? אם זה לא בינה מלאכותית זה לא נחשב

רדיט בשיא: עלייה במספר המשתמשים, האם היא תוכל לשמור על הצמיחה?

"התחום שלנו רותח; רואה אותנו בעתיד עם מחזור גבוה מ-100 מיליון דולר"

נוריאל רוביני צופה זעזועים בשווקים הפיננסים; איך להתגונן?

"מניית אנבידיה תגיע ל-190 דולר"

האיום הגרעיני של רוסיה – האם השווקים ירגישו את זה?

מנכ"ל ישראייר: "אם היינו בשנה רגילה, הרווח היה משתפר ב-10 מיליון דו...

"הצמיחה ברבעון השלישי תמשיך גם לרבעונים הבאים; עובדים על רכישה גדולה"

האירוע בשפרעם מחזיר אותנו לשאלה - האם הממ"ד יעיל נגד טילים?

סמארט #3 - קרוסאובר חוצה סגמנטים

איך מחזקים את הצד הסולידי של התיק ואיזה מניה ישראלית תמצאו שם?

ה-S&P עלה בכ-0.5%; הנפט קפץ ב-2%, אלוט זינקה ב-17%

בעד ונגד: מה חושבים בכירי הפד' על הורדות הריבית?

סוף עידן ברשות לני"ע האמריקאית: גנסלר יפרוש עם כניסת טראמפ

עוד תכניות

יש כאן הרבה שאלות מעבר לעניין הכלכלי ולשווקים. האם אנחנו בובה על חוט שנשלט על ידי האמריקאים? האם התגובה הזו שקולה לאירוע הדרמטתי שהיה בלילה של שבת - התקפה של 350 כטב"מים וטילים? האם לא היתה הזדמנות לתת מכה כואבת לאיראנים? האם אנחנו בכלל מסוגלים לטפל בשתי גזרות במקביל? אלו שאלות חשובות, מהותיות, אבל הממשלה שלנו ובעיקר הקבינט הביטחוני המצומצם שמורכב ומן הסתם נתמך גם על ידי בני גנץ וגדי אייזנקוט, לצד בנימין נתניהו ויואב גלנט החליט לאמץ את התגובה הזו בהסתמך על מכלול השיקולים שכנראה לא כולם ידועים לנו.
 

ארה"ב שולטת במהלכים - זה טוב או רע? כלכלית זה טוב

מפת האינטרסים של ארה"ב ברורה וידועה, אבל היא לא רק ביטחונית, היא לא רק דאגה למחיר הנפט ברמות האלו. האמריקאים מושקעים במניות בוול סטריט ובשיעור גבוה. אצלנו משקיעים בשיעור נמוך יחסית ודרך הגופים המוסדיים, שם מסטודנטים ועד קשישים קונים מניות באופן ישיר והרבה. יש כמובן גם השקעות באופן עקיף, אבל האמריקאים מודעים לתיק שלהם, מודעים לכסף שלהם, וזה יותר חשוב להם מאיזו מדינה קטנה במזרח התיכון שצריך לשמור עליה מהאויבים מסביב.

ולכן, אם ביידן מעוניין לשמור על הסיכוי שלו להיבחר מול דונלד טראמפ הוא חייב וול סטריט חזקה. ירידות בוול סטריט יחסלו את הסיכויים שלו בבחירות בעוד חצי שנה. הוא אומנם נעמד בלי פשרות ובלי שיקולים לצידנו כבר ביום הראשון למלחמה, אבל אחרי חודשים שבהם ראה את הירידה בסקרים ואת ההיתקעות בבוץ העזתי, הוא דרש מנתניהו פתרון אחר. הוא השיג את דרישתו. אנחנו כבר לא ממש בעזה, וכמות הסיוע שמגיעה לעזה עלתה פי כמה וכמה.

ביידן על פי הדיוחים יסכים לכניסה לרפיח, אחרי שישראל נאותה לתקיפה סבירה-חלשה באיראן, וביידן יזכה בוול סטריט רגועה. המצב הגיאופוליטי במזרח התיכון מדיר שינה ממנהלי ההשקעות הבכירים בעולם. זה האיום הגדול על השוק ויש חשש מהסלמה שתוביל למלחמה בין מעצמות. אחרי ההתקפה הלילה, צפויה רגיעה, למרות שזה כאמור עדיין לא מתבטא בשווקים. 

אז, תצפו דווקא לטוב, למרות הכותרות השליליות. זו דעה כמובן, יכול להיות אחרת, אבל נזכיר לכם שאפילו אחרי ההתקפה הענקית של איראן, השוק אצלנו עלה (גם שם סיפקנו דעה חיובית). עם זאת, השווקים רגישים מאוד וגם המצב בשטח רגיש מאוד, אז צריכים להיות צמודים לחדשות - הם אלו שמשפיעות על השווקים.
 

ההשפעה של הורדת הדירוג?

ההורדה הזו גלומה באופן חלקי בשווקים. להבדיל מהורדת הדירוג הקודמת והורדת תחזית הדירוג שהיו כבר גלומות במחירים, ההורדה הזו יכולה לפגוע בשוק האג"ח, אם כי לא באופן דרמטי מדי. זה גם תלוי בהתפתחויות. הורדת הדירוג הזו אולי נעשתה בפזיזות, כי התגובה כאמור קלה יחסית וכנראה לא תוביל להסלמה. כך שהשוק יכול שלא להסכים לה באופן מלא. 
 

גיוסים בריבית גבוהה יותר

גירעון של 50 מיליארד שקל, עלה במהירות ל-100 מיליארד שקל ובהמשך ל-130 מיליארד שקל וזה יכול להגיע די בקלות גם ל-150 מיליארד ויותר. כל זה השנה. אם המלחמה תזלוג לשנה הבאה, אז בכלל יהיה קשה. מה שלכאורה "מציל" אותנו זה החוב היחסית נמוך, אבל בסוף השנה הזו הוא כבר עשוי להגיע ל-70%, ושנה הבאה, גם אם תהיה ירידה בגירעון על רקע סוג של פתרון ביטחוני, מדיני, אנחנו כבר נגיע ל-75%. לא נעים, וזו לא תחזית שלילית. בתחזית שלילית זה יהיה בכמה אוזים טובים מעל. 

וזה אומר ששוק האג"ח שרק לפני 2-3 חודשים נראה חזק בזכות הגיוסים המוצלחים של יהלי רוטנברג, החשב הכללי באוצר, צפוי להיחלש. אבל, צריך לקחת את זה בפרופורציה. מול הצרכים של המדינה בכסף, יש כסף גדול של הציבור שיזרום לאגרות החוב. כסף שמגיע מהפנסיה, מהגמל, כך שהחשב הכללי יוכל לגייס והרבה גם השנה. זה יעלה יותר, זה, ומול זה האוצר צריך יהיה לקצץ משהו - וזה לב העניין. עם גיוסי האג"ח נסתדר, עם ההוצאות הגדולות השנה נסתדר, מה שעלול לגרום לנו לאבד כיוון זה התקציב. התקציב חייב להיות מהודק, יעיל ואמיץ. תקציב הביטחון צריך לגדול בסעיפים מסוימים ורבים. זה ברור לכולם, אבל תקציב הביטחון צריך לרדת במקומות הבזבזניים והלא יעילים.