כמה תשפיע העלייה בתוחלת החיים על הרווח של חברות הביטוח?

תוחלת החיים עולה וזה משפיע על מקבלי הקצבאות וחברות הביטוח. מנתוני הלמ"ס לשנת 2020 עולה כי ב-50 השנה עד לאותה שנה תוחלת החיים בישראל עלתה בממוצע בבין 10-11 שנה. זה משפיע על השורה התחתונה של חברות הביטוח שצריכות לשלם קצבאות למשך זמן רב יותר, ולאחר פרסום חוזר עדכון מערך ההנחות הדמוגרפי עדכנו חברות הביטוח על ההשפעה הצפויה עליהן בדוחות הרבעון השני.
 

הרווח יקטן בעשרות מיליוני שקלים ברבעון השני

בשבוע שעבר דיווחו מספר חברות על ההשפעה הצפויה של העלייה בתוחלת החיים על דוחות הרבעון השני. מגדל  מגדל ביטוח +2.49% מגדל ביטוח 647 +2.49% בסיס:631.3 פתיחה:631.3 גבוה:647 נמוך:627 תמורה:4,462,375 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: למשל דיווחה כי היא צופה קיטון של בין 250-350 מיליון שקל ברווח הכולל (אחרי מס) ברבעון השני של השנה. לצד זאת כלל עדכנה כי היא צופה הגדלת הפרשה לעתודות ביטוח בסך מוערך של כ-70-100 מיליון שקל ברבעון השני.

הערכות רשות שוק ההון היא שהשינויים בשיעורי התמותה לפנסיונרים ושאירים צפויים להגדיל את התחייבויות חברות הביטוח במאזן האקטוארי בין 0.3% ל-0.5%, שמהווה שינוי בסך ההתחייבויות הקרן של בין 0.02% ל-0.05% בהתאם למבנה של הקרן.

הראל  הראל השקעות +4.98% הראל השקעות 4,220 +4.98% בסיס:4,020 פתיחה:4,020 גבוה:4,288 נמוך:4,020 תמורה:12,586,335 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה כי היא צופה קיטון של בין 70-80 מיליון שקל ברווח ברבעון השני, כאשר יחס כושר הפירעון שלה צפוי לקטון בין 1%-2%. יחס כושר הפירעון של הראל ביטוח ליום 31 בדצמבר 2023 עמד על 168% עם הוראות הפריסה בתקופת המעבר.

הכשרה ציינה כי להערכתה ברבעון השני תרשום גידול בהפרשה לעתודות הביטוח בסכום מוערך של בין 5-10 מיליון שקל מה שיקטין את הרווח הכולל בסכום של בין 3-7 מיליון שקל. בנוסף, יחס כושר הפירעון של החברה צפוי לקטון בין 2%-4%.

בדוחות הפניקס  הפניקס +1.2% הפניקס 4,640 +1.2% בסיס:4,585 פתיחה:4,609 גבוה:4,640 נמוך:4,585 תמורה:15,920,502 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: גם כן צפויה השפעה - החברה דיווחה כי השפעה על הרווח לאחר מס ברבעון השני צפוי לקטון בין 80-130 מיליון שקל, כאשר יחס כושר הפירעון יקטן בין 2%-4%. כלל  כלל עסקי ביטוח +3.07% כלל עסקי בי 7,766 +3.07% בסיס:7,535 פתיחה:7,538 גבוה:7,790 נמוך:7,479 תמורה:12,223,666 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צופה קיטון של בין 70-100 מיליון שקל ברווח ברבעון השני.
 

הקצבאות בפועל קטנות, אז למה הרווח של חברות הביטוח קטן?

לפי מסמך של רשות שוק ההון, העלייה בתוחלת החיים תפחית החל מהשנה הבאה את הקצבה בממוצע בכ-0.5%. כלומר, אם חוסך מקבל 10,000 שקל בחודש, הוא יקבל מעתה 50 שקלים פחות. זה יהיה רלוונטי רק למי שיפרוש בשנה הבאה, ולא למי שפורש השנה. יש כאן כמובן השפעה גם על פוליסות ביטוח החיים החדשות (אלה שנרכשו אחרי 2013), שבהן לא נקבע מקדם. כלומר, גובה הקצבה יקטן בכ-1% בממוצע.

עם זאת, עבור חברות הביטוח הארכת תוחלת החיים היא לא תמיד נתון מעודד. בהתאם לנתונים המדינה חייבה את חברות הביטוח להפריש יותר כספים כ"ביטחון" על מנת שיוכלו לעמוד בהתחייבות להפריש סכום חודשי קבוע, בעיקר לקנות הותיקות, ללא קשר להעלאת גיל התמותה. כך מצאו את עצמן חברות הביטוח הגדולות מפרישות מאות מיליוני שקלים כל אחת. מגדל הפרישה הכי הרבה ואחריה - כלל.