ככה בנק מזרחי טפחות מתמרן את רוב הלקוחות שלו - ריבית עלובה על הפיקדונות לשנה

בדיקת ביזפורטל חושפת פערים מאוד גדולים בין לקוחות מועדפים של הבנקים ללקוחות האחרים. הפער מגיע לשיא בבנק מזרחי טפחות המנוהל על ידי משה לארי: הבנק נותן לחוסכים בפיקדון בריבית שנתית קבועה 3.89%. זו ריבית אומנם נמוכה מתשואת ממוצע המק"מ - 4.13%, וזו תשואה נמוכה מבנק לאומי והבנק הבינלאומי (ובנק ירושלים), אבל זאת לא הפתעה - מזרחי טפחות לא בצמרת התשואות בשנה האחרונה. מה שמפתיע הוא היחס לרוב לקוחות הבנק.

  משה לארי, מנכ"ל מזרחי טפחות - ריביות נמוכות בפיקדונות בריבית קבועה    

> איך לחסוך לילדים? ההורים שחוסכים יותר מדי ואלו שחוסכים פחות מדי - מדריך
הריבית החציונית בפיקדונות בריבית קבועה לשנה היא 2.25%. המשמעות היא ש-50% מלקוחות הבנק מקבלים תשואה נמוכה מ-2.25% (ו-50% מקבלים מעל 2.25%). נסביר על רגל אחת שריבית ממוצעת היא פשוט ממוצע של כל הריביות על כל הסכומים, אבל הממוצע מוטה, כי יש לקוחות מועדפים שמקבלים גם תשואה של 4.5%-4.6% ואולי יותר. ולכן, בנק ישראל דרש מהבנקים את נתוני החציון שמבטא מבחינה סטטיסטית מצב שבו חצי מהמדגם הוא מתחת לנתון החציון וחצי מהמדגם הוא מעל הנתון.  כלומר, הממוצע אומנם 3.89%, אבל חצי מהלקוחות של הבנק מקבלים ריבית עלובה של 2.25% ומטה, שמבטאת הפסד ריאלי של 1% (בהינתן שמדד המחירים לצרכן יהיה על פי ציפיות הכלכלנים כ-3.2%).

גם אצל הבנקים האחרים יש פערים, אבל לא כמו בבנק מזרחי טפחות. אם תרצו - בבנק מזרחי טפחות יש יותר "פראיירים" מאשר בבנקים האחרים. הנה הנתונים של בנק ישראל (טבלה ראשונה זו הריבית הממוצעת, טבלה שנייה הריבית החציונית):
 
 ריבית ממוצעת של 3.89% בבנק מזרחי; לאומי מוביל עם 4.29% לשנה

 ריבית חציונית של 2.25% בבנק מזרחי טפחות - חצי מהלקוחות עם ריבית עלובה

הריביות הנמוכות של מזרחי טפחות בפיקדונות של עד שנה, מתחלפות בריביות גבוהות יחסית בפיקדונות בין שנה לשנתיים. בטווח הזמן הזה בנק מזרחי טפחות מוביל את הטבלה עם ריבית ממוצעת שנתית של 4.49% וחציונית - 4.35%. אחרי בנק מזרחי לתקופה הזו - בנק הפועלים עם 4.12% ו-4.13% בהתאמה. 

מי הבנק הטוב ביותר בפיקדון שנתי?בנק ירושלים הוא המוביל בריביות, אבל יש פער בין הריבית הממוצעת לחציונית - משמע, למרות מה שהבנק טוען שהוא נותן ריביות זהות לכולם, זה לא כך בפועל. יש כאלו שמקבלים יותר. הבעיה של בנק ירושלים היא שהוא לא מספק חשבונות עו"ש ולקוחות של בנקים אחרים נוטים להחזיק את הפיקדונות שלהם בבנק שבו יש להם חשבון עו"ש. לכן, למרות הריבית הטובה, קצב העלייה בהיקף הפיקדונות של בנק ירושלים לא מרשים.

מהנתונים עולה כי, מבין הבנקים הגדולים, בנק לאומי מספק את הריבית הטובה ביותר בפיקדונות שקליים בריבית קבועה לשנה - ריבית ממוצעת של 4.29%, ו-4.1% בריבית החציונית. הפער הנמוך בין הריבית החציונית לריבית הממוצעת מראה שרוב הלקוחות נמצאים באותה סביבת ריבית, חצי מהלקוחות מקבלים מתחת ל-4.1% וחצי מעל, כשהממוצע הוא 4.29% - זה סביר מאוד. 

עוד עולה מהנתונים כי בנק דיסקונט מספק ריביות נמוכות ללקוחות שלו - 3.85% בריבית הממוצעת לשנה; 3.15% בריבית החציונית. דיסקונט, כך נמצא אתמול - חלש במשכנתאות:  דירוג ביזפורטל: לפני שאתם לוקחים משכנתא בדיסקונט תבדקו שוב.
 

קרנות כספיות עדיפות על פיקדונות שקליים (עדיין)

מכל מקום, פיקדון בריבית קבועה הוא אומנם עדיין מוצר מאוד מבוקש, אבל במקביל הציבור מזרים כספים לקרנות הכספיות. נזכיר כי מדובר בקרנות נאמנות שמחזיקות במכשירים סולידים מאוד ונזילים מאוד במטרה לייצר תשואה טובה עד כמה שניתן. התשואה הצפויה עליהן היא סדר גודל של 4.3%-4.4% בשנה הקרובה, מעל הריבית בפיקדונות.

מעבר לכך, הקרנות הכספיות נזילות בכל רגע, להבדיל מהפיקדונות שצריך להחזיק אותן במשך שנה. הבדל נוסף בין הפיקדונות לקרנות הכספיות הוא המיסוי. בפיקדונות יש מס של 15% על הרווח הנומינלי - כלומר, אם לדוגמה אתם מקבלים 4% בפיקדון שקלי בריבית קבועה, הרי שבנטו אתם מקבלים 3.4% (מס של 0.6%).

בקרנות הכספיות משלמים מס בשיעור גבוה יותר, אבל רק על הרווח הריאלי. כלומר, עם הקרן אמורה להניב כ-4.4% והמדד יהיה 3.2%, אזי המס יהיה 25% על ההפרש הריאלי - 1.2%, ומכאן מס של 0.3% בלבד וריבית נטו של 4.1%. המס הנמוך יותר מייצר פער גבוה יותר לטובת הקרנות הכספיות, וזו הסיבה שהן כבר חצו את רף ה-150 מיליארד שקל כשמדי חודש הן מגייסות מעל 5 מיליארד.

עם זאת, יש יתרון בריבית הקבועה שלא קיים בקרנות כספיות. בקרנות כספיות תהיה התאמת ריבית כלפי מטה כאשר הריבית תרד, בפיקדון בריבית קבועה לא תהיה התאמה כזו. אלא שהסיכון הזה לא אמור להשפיע על הכדאיות בהינתן התחזיות הנוכחיות - בבנק ישראל מעריכים  הפחתת ריבית של 0.25% ברבעון השני של 2025, שנה מהיום הריבית אולי תרד בחצי אחוז. הקרן הכספית גם בהינתן ההפחתות החזויות תניב פחות, אבל לא בהפרשים גדולים - אולי 4.2% במקום 4.4%. תיאורטית, אם הפחתת הריבית תהיה מהירה יותר ודרמטית יותר, למשל אם המלחמה תסתיים מוקדם מהצפוי והמש יחזור לשגשג, אזי יכול להיות מצב שהפיקדונות יהיו עדיפים, אבל לפי כל ההערכות של הכלכלנים כעת, גם אם הפחתת הריבית תוקדם, זה לא יהיה בקצב ובמהירות שיעבירו את הפיקדונות להיות עדיפים על הקרנות. כדי שזה יקרה צריך שהרית תרד כבר ברבעון הראשון ובחצי אחוז ובמקביל יהיה מתווה שוטף של הפחתות כך שעוד שנה מהיום הריבית תהיה 3.5%. בינתיים זה לא באופק.