טראמפ מדיה OUT, זהב IN - במה להשקיע תחת ממשל טראמפ?

מאז נצחונו של דונאלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב המשקיעים שואלים את עצמם שאלה פשוטה: במה להשקיע תחת הנשיא החדש? משקיעים רבים חושבים באופן טבעי על מניית DJT, חברת האם של הרשת החברתית Truth Social שבבעלות טראמפ שבמהלך קמפיין הבחירות זזה בהתאם לסיכוייו של טראמפ להיבחר.

משקיעים רבים גם נהרו לביטקוין שחצה את רף ה-90 אלף דולר למטבע על רקע ההתבטאויות הניציות של טראמפ שאמר שהוא מתכוון "להפוך את ארה"ב לבירת הקריפטו של העולם", אבל בגולדמן זאקס מצביעים על נכס אחר ומסורתי יותר: זהב.
 

לא מניות ספקולטיביות ולא קריפטו - בגולדמן זאקס ממליצים לקנות זהב 

הזהב כבר עלה ב-26% מתחילת השנה, קצת יותר ממדד ה-S&P 500, ועל פי ניתוח שפורסם על ידי דן סטרויוון, ראש מחקר הסחורות בגולדמן זאקס, אי-הוודאות הפוליטית עשויה להקפיץ את מחיר הזהב במהלך 13 החודשים הקרובים. בין הגורמים המרכזיים שעומדים מאחורי התחזית הזו נמצאים תוכניותיו של טראמפ להעלאת מכסים והעלייה הצפויה בגירעון האמריקאי. כמו כן, הביקוש הגבוה מצד הבנקים המרכזיים והמשך הורדות הריבית מצד הפדרל ריזרב עשויים לתמוך בעליית המחיר של המתכת.

זהב; קרדיט: Jingming Pan

האנליסטים בגולדמן זאקס צופים שמחיר הזהב יעלה ב-15% נוספים, ויגיע ל-3,000 דולר לאונקיה עד סוף דצמבר 2025. לשם השוואה, הזהב כבר רשם עלייה של 25% במהלך השנה האחרונה, כשמשקיעים רבים חיפשו מקלט מהתנדותיות בשוק, חוסר הוודאות הפוליטית והחלטות הריבית של הפד'.

כעת, מדיניות טראמפ עשויה לעורר חששות חדשים בנוגע ליציבות הכלכלית העולמית והזהב הופך שוב לאחת מהאפשרויות המובילות עבור משקיעים המעוניינים להפחית סיכונים.  
 

השקעות תחת ממשל טראמפ: לא פשוט כמו שזה נראה

 
מאז חזרתו של טראמפ לתפקיד, תופעת ה"טראפ טרייד" משתלטת על השוק. המשקיעים שמים עין כאמור על קריפטו, זהב, מניית DJT, וגם מניות אחרות שמעריכים שירוויחו תחת טראמפ כמו למשל חברות האנרגיה המסורתיות.

בעוד הביטקוין ונכסים דיגיטליים אחרים רשמו עליות בזכות הציפייה שהנשיא הנבחר יקל על הרגולציה בתחום הקריפטו, שוק המניות סבל משבוע קשה במיוחד. המדדים המובילים בארה"ב חוו את חמשת הימים הגרועים ביותר שלהם מזה חודשיים, כאשר החששות בנוגע לאינפלציה שוב צפו אל פני השטח.  

ביטקוין; קרדיט: Unsplash

מניית טראמפ מדיה ירדה ב-17% מאז הבחירות, והמשקיעים מתקשים למצוא סיבות לאהוב את המניה בטווח הארוך. לפני הבחירות, המסחר במניה הסתמך פחות על נתונים הקשורים לפעילות שלה ויותר כמדד לפופולריות של טראמפ עצמו. עם זאת, כעת עולה השאלה אם יצליח טראמפ להפוך את החברה למכונת רווחים אמיתית או שמא זו תמשיך לשמש בעיקר כאמצעי לתמיכה בדמותו הפוליטית.  
 

אז במה לבחור: זהב, קריפטו או מניות?

ההשקעה בזהב נראית כאופציה הבטוחה ביותר, בייחוד לאור התחזיות האופטימיות והביקוש הגובר שצפוי להמשיך גם ללא קשר למדיניות של טראמפ. אוהבי הסיכון יכולים לנסות ולהשקיע במניות שקרובות לטראמפ, כמו טראמפ מדיה כאמור או אפילו טסלה של אילון מאסק, שהוא כיום אחד האנשים המקורבים ביותר לטראמפ.

חובבי ההרפתקאות יכולים להשקיע בביטקוין או במטבעות דיגיטליים אחרים שבפוטנציה יכולים להניב את התשואות הגבוהות ביותר. משקיעים עדיין חולמים על תשואות חלומיות שהשיגו אלו שקנו ביטקוין לפני 15 שנה. קשה להגיד אם נראה תשואות כאלו שוב אבל סביר להניח שאם יהיו תשואות גבוהות הן יגיעו משם. מנגד כמובן, הסיכון הכי גדול גם כן נמצא בקריפטו, כך שכל משקיע צריך לקבל החלטה שקולה שמתאימה לפרופיל הסיכון שלו.