רמקו: קנו את מניית מיטרוניקס; מחיר היעד 2.4 שקלים

בבית ההשקעות רמקו, מסקרים את מניית מיטרוניקס בהמלצת "קניה" במחיר יעד של 2.4 שקלים, הגבוה ב-31%, בהשוואה למחירה בשוק כעת (יום א). ברמקו מציינים את אמון הדירקטוריון בחברה, מאזן איתן, יתרות מזומנים גבוהות, מדיניות הדיווידנדים וכניסת החברה לשוק השואבים לבריכות. לאור האמור לעיל, ניתנה ההמלצה החמה, כאשר לטענת האנליסט מיכאל צ'רניאק, ההמלצה הינה בטווח הפסימי, בשל הזהירות שנקטו בהערכות השווי.

ברמקו מציינים את התוצאות משביעות הרצון, של מיטרוניקס ב-2004. דברים אלו יפים, בעיקר לאמור באשר לצמצום ההפסד מ-7 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2004, ל-4 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2004. ברמקו צופים צמיחה של 10% בהכנסות החברה ב-2005, בהשוואה לאלו של 2004. בבית ההשקעות מאמינים כי ב-2005 יעמוד הרווח הגולמי של מיטרוניקס על 29.5 מיליון שקל, 20% יותר מב-2004.

ברמקו מציינים כי מיטרוניקס פועלת בשוק תחרותי מאוד, אך טוענים כי סכנה זו מופנמת בהמלצתם, כמו גם שיקלול צמיחת ההכנסות לנוכח הצמיחה בת 5%, של ענף הבריכות בכללותו. ברמקו מציינים גם את המכפיל הנמוך בו נסחרת המניה.

לאור האמור לעיל, החליטו ברמקו, כאמור, להעניק המלצת "קניה" למניה. שווי השוק הראוי של החברה נע בין 227-268 מיליון שקל. לפיכך, מחיר היעד בדילול מלא למניית החברה הינו בין 2.2-2.6 שקלים.