מנורה גאון: מותירים החזק לפרטנר - הרווחיות תפגע

פסימיות יחסית בבית ההשקעות מנורה גאון ביחס למניית חברת הסלולר הישראלית - פרטנר. האנליסט מיקו מור מעריך כי להערכתו הכנסותיה ורווחיה של פרטנר יפגעו ב-2005 עקב הורדת דמי הקישורית, למרות כוונת החברה לעלות את מחירי השיחות היוצאות ופיטוריהם של כ-150 עובדים. האנליסט מור מעניק למניה מחיר יעד של 37.5 שקל, גבוה ב-1.4% ממחיר השוק והוא מותיר את המלצת ה"החזק" למניה.

עם זאת, מזכירים במנורה גאון לחיוב כי מנכ"ל פרטנר עמיקם כהן הודיע שהחברה מתכוונת להיכנס לתחום השיחות הפנים ארציות בעתיד הקרוב וזאת הודות לתקנות החדשות שהוציא משרד התקשורת. האנליסט מציין כי במידה ופרטנר אכן תורשה לספק את השירות, הוא יהווה עבורה מנוע צמיחה לשנים הבאות.

בהמשך לסקירותיהם מהעבר, מציינים במנורה גאון, כי עדכון מדרגות המס בישראל כלפי מטה הקטין את שווי נכס המס של פרטנר ולכן ברבעון השלישי גדלו הוצאות המס של החברה באופן חד פעמי בכ-34.5 מיליון שקל, אך מנגד פחות הוצאות המימון ב-19.5 מיליון שקל.