טבע - שלא כדרך הטבע

בכל יום ג' - אנו מביאים לכם ניתוח טכני של מניה אותו בקשתם לקבל מאייל גורביץ'. אנו שבים ומבהירים, כי אין בכתבה המלצה לפעולה כלשהי*. והפעם בחרתם בטבע:

עליות המחירים החדות שרשמה מניית טבע הדליקו משקיעים רבים. בסופו של דבר, ספינת הדגל של שוק המניות הישראלי מתנהגת כמניית יתר מועדת לפורענות. אלא שהשאלה היא האם עלייה חדה זו והמחזור הגדול המתלווה לה, הופך את טבע לרכישה כדאית?

למניה שמסמנת פוטנציאל רווח גבוה ורמת סיכון נמוכה. האם המניה שכה אכזבה את משקיעיה בחודשים האחרונים, חוזרת לתוואי המוכר ומותירה מאחורה תקופה שנרצה לשכוח.

הפרמטרים הבסיסיים

אם נבחן את מגמת העלייה הראשית הרי שנגיע למסקנה ולפיה מדובר עדיין במגמת עלייה. השנים האחרונות לא מותירות ספק והדרך בה התנהלה המניה אינה פתוחה לפרשנות. אלא שבשנה האחרונה נוצרו מוקדי חולשה משמעותיים, כאשר המניה החלה לסגת. מוקד החולשה המרכזי מעוגן היטב סביב מחיר של 30-31 דולר למניה. מבט על גרף עמודות שבועי יוכל להבהיר היטב את הנקודה הזאת. אזור זה שימש בחציה השני של שנת 2003 כאזור התנגדות אותו התקשתה המניה לחצות כלפי מעלה.

שבירתו של איזור זה צפונה במהלך שנת 2004 וקביעת שיא היסטורי, לא ארכה מעבר לחודשים בודדים. במסגרת גל הירידות האחרון קרסה המניה ושברה מטה את הרמה האמורה. רמת 30-31 דולר למניה שוב משמשת כרמת התנגדות.

פזיזותם של משקיעים רבים שסברו שהעלייה החדה מסמלת הזדמנות שלא תחזור, עלולה לעלות להם ביוקר. המניה שנסקה ביום ב' בקרוב ל-10% בשוק האמריקני, נתקלה במחסום קשה למדי סביב הרמות בהן נקבתי. המסקנה היא שלמרות ההסתערות משולחת הרסן, מוקדם עדיין לקבוע כי כיוונה של המניה צפונה וכי מהלך עליות חד יומי זה מסמל על גל עליות ארוך ומשמעותי.

הקלישאה והפתרון

הקלישאה השחוקה גורסת שהפזיזות מן השטן. מי שמיהר ורכש עלול למצוא את עצמו על תקן הפראייר שמשחרר את המשקיעים הרובצים לפתחה של רמת ההתנגדות, מסחורה המחכה זמן רב להימכר. הסבלנות תשחק תפקיד מרכזי בפתרון המשוואה. כדי להיות משוכנעים שטבע מחדשת ימיה, על רמת 31 דולר להישבר כלפי מעלה. ולא רק זאת, אלא שעל המניה להוכיח שרמת 31 דולר הופכת לשמש כרצפה.

על המניה להתבסס מעל לרמה זו. רק אז, תהיה דרכה של טבע סלולה מעלה. רק אז נוכל להיות בטוחים שמגמה משנית יצאה לדרכה וכי היא מגלמת רמת סיכון נמוכה יחסית ופוטנציאל רווח המצוי מעל לרמת השיא של כל הזמנים. עד לנקודה זו, תהיה טבע תחומה בין רמת 31 דולר כרמת התנגדות לבין רמת 27 דולר כרמת תמיכה וכל תנועה בטווח האמור תהיה לגיטימית.

לחצו להציע מניה נוספת לקראת ה-StockDay הבא

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

מאת: אייל גורביץ'