המאקרו ישחק תפקיד מרכזי בשוק המטבעות השבוע
נתוני הסחר האמריקני לחודש ינואר לוחצים את הדולר האמריקני שאיבד 1.4% מול סל מטבעות ה-DXY. השבוע יהיה עמוס באינדיקטורים כלכליים חשובים שיפורסמו בארה"ב - מובר במדדי ייצור, השקעות זרים בני"ע נטו, גירעון בחשבון השוטף, התחלות בנייה, ניצולת כושר ייצור ועוד. אם יתברר כי הם גרועים מציפיות הכלכלנים, הם עלולים יכולים לתמוך בהמשך היחלשות הדולר בטווח הזמן הקצר.
האינדקס הדולרי (DXY) ננעל ביום ו' בניו יורק ברמה של 81.42 (82.52 בשבוע שעבר), המשקפת החלשות ממוצעת בשיעור 1.4% של הדולר האמריקני מול סל המטבעות הכלולים בו (יורו, ין, ליש"ט, דולר קנדי, כתר שבדי ופרנק שוויצרי). מתחילת השנה ההתחזקות הממוצעת בדולר כורסמה כעת לכדי 0.7% בלבד.
יצויין, כי מצבו של מאזן התשלומים האמריקני גרם למיליארדר וורן באפט להמר מאז שנת 2002 על היחלשות הדולר וכמו כן, להעריך רק בתחילת השבוע שחלף, כי חרף הירידה החדה בשערו של הדולר שכבר נרשמה עד כה, הלחץ על הדולר צפוי כנראה להימשך גם בעתיד.
הסנטימנט השלילי כלפי הדולר התחזק כאשר פורסם כי ראש ממשלת יפן, המדינה בעלת הרזרבות הגדולות בעולם בהיקף של 820 מיליארד דולר, תומך בגיוון מטבעות האחזקה, קרי: הקטנת חלקו של הדולר ברזרבות.
שיאני השבוע היו הכתר הנורבגי שזינק מול הדולר בשיעור של 2.4% על רקע העליות החדות במחירי הנפט והדולר הקנדי שהתחזק ב-2.1% בבחינה שבועית בעקבות העליות הנמשכות במחירי הקומודיטיז.
הדולר הניו זילנדי, נהנה השבוע מייקור השבוע של הריבית המוניטרית ברבע האחוז לשיא של 6.75%, ורשם התחזקות בשיעור של 0.9%. הדולר האוסטרלי התחזק בשיעור של 0.35% לנוכח ציפיות גוברות לייקור מקביל בריבית.
נזכיר, כי האירו דילג בקלילות מעל משוכת ההתנגדות ב-1.33 דולר וחתם את המסחר השבועי בעלייה בשיעור של 1.7% מול הדולר. עלייה זהה רשם גם הפר"ש. לעומתם, הליש"ט רשמה מול הדולר התחזקות צנועה בלבד בשיעור של 0.2%.
הין היפני נהנה מהאפשרות, כאמור, כי יפן תקטין את החלק הדולרי ברזרבות המט"ח שלה ומתנועת משקיעים זרים לשוקי המניות של יפן (מדד הניקיי רשם השבוע התחזקות נוספת של 0.4%), ורשם התייקרות שבועית של 0.8% מול הדולר האמריקני.
טווחי מסחר הצפויים לשבוע הקרוב: 1.330 עד 1.362 דולר לאירו, 102 עד 105.5 ין לדולר. ביעדים ל-2005: יש לצפות לתנודתיות גבוהה יחסית, במסגרתה יושגו היעדים שלהלן: 1.38 עד 1.44 דולר לאירו, 96 עד 100 ין לדולר, 1.97 עד 2.04 דולר לליש"ט, 1.10 עד 1.12 פר"ש לדולר, 1.11 עד 1.13 דולר קנדי לדולר, 0.82 עד 0.84 דולר אוסטרלי לדולר, 0.75 עד 0.77 דולר ניו זילנדי לדולר.
נזכיר עוד, כי עליות נוספות במחירי הסחורות בעולם - על רקע חולשת הדולר ותחזיות לביקושים מוגברים למוצרי אנרגיה נרשמו בשבוע שעבר. מדד ה-CRB מצוי ברמה הגבוהה ב-12.2% מרמתו בתחילת השנה.
*מאת: רפאל עברון - אנליסט ראשי במט"ח ובניירות ערך זרים ומנהל מחלקת שווקים בינלאומיים בחטיבה להשקעות - בלאומי.
