טכנית במעו"ף: סימנים מעודדים
תזכורת: הבלימה שהתרחשה בשבוע האחרון כאשר מדד המעו"ף נשק לרמת 630 הנקודות, הניבה מעין הזנקה מעלה. מספר ימי עליות. ימים אלו מכילים בתוכם זרעי אופטימיות שבתנאים המתאימים יכולים לנבוט לכלל מגמת עלייה. ארבעת ימי המסחר האחרונים הזניקו את מדד המעו"ף ויצרו בסיס נוח להמשך הדרך. במהלך הסקירה הנוכחית אעמוד על איתותי העוצמה הקיימים ואעמת אותם מול החולשה שהצטברה במהלך גל הירידות שהחל ברמת 664 הנקודות. כאשר נשים הכול על כף המאזניים, נוכל להבין טוב יותר את הלך הרוח.
שוק המניות האמריקני, ובמיוחד מדד מניות הטכנולוגיה ניצב בצומת מעניינת. מחד הוא נתמך על קו מגמה ומשתמש ברמת תמיכה קיימת, אך מאידך המגמה המשנית היא מגמת ירידה. התקופה הקרובה תהיה תקופה של החלטה כאשר גל ירידות נוסף יסתום את הגולל על האפשרות לכבוש שיאים חדשים במהלך השבועות הקרובים. במילים פשוטות, נסיגה מתחת לרמת 1,950, תקשה מאוד על מדד נאסד"ק לבנות מגמת עליה ארוכת טווח.
הנחת עבודה: הגם שהנחת העבודה ארוכת הטווח ממשיכה לתמוך בשוק עולה, ועל רקע זה צפויה רמת 664 הנקודות להישבר כלפי מעלה בשלב כלשהו, הרי שבטווח הקצר השוק פגיע ועלול לסבול מתנודתיות ומירידות שערים. זו היתה הנחת העבודה האחרונה והיא תופסת גם לשבוע הקרוב וכנראה גם לשבועות הקרובים.
ארבעה מרכיבי עוצמה: הסקירות האחרונות התאפיינו במידה מסויימת של דוביות. ההערכות היו, כי מדד המעו"ף יצא לתיקון טכני מה שהוכיח עצמו כנכון, לפחות לעת עתה. יעד המחירים הפוטנציאלי בו נקבתי מצוי בין 605-610 הנקודות והוא עדיין שריר וקיים אלא אם כן יוכיח לנו השוק את ההיפך. במהלך ארבעת הימים האחרונים, החל ניסיון ובמסגרתו נאבק מדד המעו"ף להוכיח חיוניות וכושר טיפוס. מבחינת מרכיבי העוצמה הרי שיש כמה כאלה:
1. מדד המעו"ף נתמך על פני רמת 630 הנקודות שאמורה היתה לשמש כרמת תמיכה. אופן התמיכה מעניין, שכן כאשר נשק מדד השוק לרמה זו, צץ לו נר מאוד מסויים מסוג Spinning top. נר זה מתאפיין בגוף קצר יחסית ובצללית תחתונה ארוכה. הוא נוטה להופיע בסיום, או לקראת סיום מגמות ירידה.
2. יומיים לאחר מכן, נפתח "פער מחירים" עולה בין רמות של 641-643 הנקודות לערך. "פער" זה התאפיין במחזור מסחר גבוה יחסית לתקופה והמעניין הוא שעדיין לא נסגר.
3. ביום חמישי האחרון נסוג השוק בתחילה, נשק לתחומי הפער ומיד החל לעלות תוך שהוא מפגין עוצמה שקיבלה ביטוי הן במחזור מסחר גבוה והן בנר שהתאפיין בגוף ארוך.
4. יחד עם עלייה זו, נשבר כלפי מעלה קו המגמה היורד שסיפק התנגדות למהלך הירידות שהחל ברמת 664 הנקודות.
ארבעת מרכיבי עוצמה אלו יכולים בהחלט לשמש כניסיון לקבוע תחתית אחרונה. אלא שלא די בהם, שכן ממעל שוכנות רמות התנגדות המייצגות ריכוז לא קטן של מוכרים נלהבים - שיתכן וינסו לגדוע כל ניסיון עליות באודו באיבו.
התנאים להיפוך מגמה:
1. על מדד המעו"ף להחזיק מעמד מעל לרמת 630 הנקודות. רמה זו אמורה, לפי הסימנים הקיימים, לשמש כרמה תמיכה מוצקה. שבירתה מטה, לא תהיה בבחינת אירוע טרגי אך תחייב לשוב ולחפש איתותי עוצמה להיפוך המגמה.
2. השוק אמור להעפיל מעל לרמת 650 הנקודות, תוך מחזור מסחר גבוה ולהתבסס מעל לרמה זו. אירוע זה יסייע לקבע את רמת 630 הנקודות כתחתית האחרונה ולהטות את כף המאזניים לכיוון שכולנו חושקים בו.
מסקנות: הבלימה שהתרחשה בסמוך לרמת 630 הנקודות מלווה בזרעים של עוצמה. המהלך המינורי שהחל שם ונמשך לאורך ארבעת הימים האחרונים, יכול להתפתח למשהו ממשי מוחשי ומוצק יותר, בתנאי שיגובה על ידי איתותים נוספים אותם מניתי בגוף הסקירה. עד אז, היחס אל השוק אמור להיות בבחינת כבדהו וחשדהו.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות אתח הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
*הערה - כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
מאת: אייל גורביץ'.
