אירו דולר - עליות בטווח הקצר ירידות בארוך

מזה שבועות מספר אני תומך נלהב בעוצמתו של הדולר שהיתה אמורה, להערכתי, לקבל ביטוי ממשי. שבירתה מטה של רמת 1.2730 דולר ליורו הוציאה לדרך תהליך שרק שקיבל תאוצה והסתיים ברמת היעד אליה כיוננתי. 1.2000 דולר ליורו. בפועל היתה הבלימה ברמת 1.2010. לא משמעותי כלל ועיקר. השאלה המרכזית היא לגבי המשך הדרך וכאן יש לעשות הבחנה ברורה בין ההתנהלות ארוכת הטווח לזו הקצרה.

בטווח הארוך

בטווח הארוך ישנם מספר מרכיבים שחוברים יחד כדי להעלות את הסבירות ולפיה רמת 1.2010 דולר ליורו שנקבעה לפני ימים מספר אינה בבחינת התחתית האחרונה:

1. כפי שאפשר לראות בגרף העמודות השבועי המצורף, המגמה המשנית היא מגמת ירידה ברורה. מגמות משנית נמשכות פרקי זמן של מספר שבועות עד מספר חודשים ובמרבית המקרים נוטות להסתיים תוך בחינה חוזרת של התחתית האחרונה. כפי שאפשר לראות על הגרף, רמת 1.2010 דולר ליורו זוהרת בבדידותה וכדי שמגמת הירידה תסתיים, אמורה רמה זו להיבדק פעם אחת נוספת לפחות.

2. המומנטום - מבט מהיר על שני מדדי עוצמה כגון מדד העוצמה היחסית rsi ומדד החפיפה סטייה macd מלמדים שהמומנטום שלילי. שלילי ברמה כזאת שהמדדים לא ביקרו ברמות כה נמוכות מזה פרק זמן רב. במרבית המקרים, מומנטום שלילי כזה מעיד על המשך המגמה.

3. קו המגמה העולה אותו אפשר לראות עד הגרף, תמך את מגמת העלייה הארוכה של היורו. מגמה זו החלה בשלהי 2001 ונמשכה עד לתחילת 2005. שבירתו של קו המגמה מעלה את הסבירות ולפיה כל המהלך האמור עומד לתיקון מה שמציב את רמת 1.1600 דולר ליורו כיעד סביר לחלוטין.

4. הממוצעים הנעים. שימו לב לשלושת הממוצעים הנעים שעל הגרף. מעבר לכל מאפייני החולשה שהם מקפלים בתוכם בולט משהו מהותי למדי. השיפוע שלהם. שלושת הממוצעים הנעים החובקים שלושה טווחי זמן שונים מלמדים רק על דבר אחד. מומנטום שלילי.

בחינה של הדינמיקה ארוכת הטווח מלמדת שהיורו אמור להמשיך ולהיחלש ויעד מחירים של 1.1600 דולר ליורו אינו בבחינת חלום רחוק.

בטווח הקצר

בטווח הקצר חווה היורו צלילת בז שהחלה ברמת 1.3120 והסתיימה ברמת 1.2010. כפי שמסתמן כרגע עומד מהלך זה לעבור תיקון טכני. חיתוך התיקון בדרך המקובלת מעלה את הסבירות ולפיה פוטנציאל ההתחזקות של היורו מצוי ברמות שבין 1.24-1.26 דולר ליורו. לאחר מכן, אם לא יהיו שינויים מהותיים, אפשר יהיה לצפות לחידוש מגמת הירידה עד ליעד בו נקבתי.

מסקנות

אפשר לסמן את רמת 1.2010 כרמת השפל לטווח של השבועות הקרובים. הצפי הוא שהתקופה הקרובה תעמוד בסימן תיקון טכני שהפוטנציאל המקסימלי שלו מצוי בין 1.24-1.26 דולר ליורו. בטווח הארוך עדיין לא ראינו את התחתית האחרונה כאשר רמת 1.1600 היא יעד סביר לגמרי.

* הערת אזהרה: המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה

** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

*** הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

מאת: אייל גורביץ'.