צילום: אתר החברה
דומינו'ס פיצה: למרות שנה מאתגרת, בוול סטריט אופטימיים
למרות אתגרי הענף, דומינוס מציגה יתרונות ייחודיים ותוכניות צמיחה מבטיחות שהופכים אותה למעניינת במיוחד
שנת 2024 הייתה מלאת אתגרים עבור תעשיית המסעדות, וגם דומינוס פיצה Domino's Pizza 0.72% לא יצאה ממנה בלי פגע. עם זאת, ניתוח מעמיק של מצבה של ענקית הפיצה האמריקאית חושף תמונה מורכבת הרבה יותר, המעידה דווקא
על עתיד מבטיח.
נכון, דומינוס סיימה את השנה עם ביצועים צנועים - עלייה של 4% במניה, הרחק מאחור ביחס לזינוק של 25% במדד S&P 500. אבל זו לא הייתה שנה קלה לאף אחת מרשתות המזון המהיר, כאשר רובן
המוחלט נאבקו עם ירידה בתנועת הלקוחות ושחיקה בכוח התמחור.
דומינוס שמרה על יתרון משמעותי
למרות התנאים המאתגרים, דומינוס הצליחה לשמור על יתרון משמעותי על פני מתחרותיה. בעוד שחברות כמו פפא ג'ונס ופיצה האט חוו ירידות חדות במכירות בחנויות זהות, אצל דומינוס הן דווקא המשיכו לצמוח, גם אם בקצב איטי יותר מבעבר.חלק מההסבר לכך טמון ביכולות הטכנולוגיות המתקדמות של דומינוס. האפליקציה הפופולרית של החברה, המאפשרת ללקוחות לעקוב בזמן אמת אחר סטטוס ההזמנה שלהם, מושכת מיליוני משתמשים מדי חודש - פי כמה וכמה ממתחרותיה הקרובות. ההיכרות המעמיקה עם העדפות הלקוחות שנובעת מכך, מאפשרת לדומינוס להציע חוויית קנייה מותאמת אישית בדיוק למה שכל לקוח מחפש.
אבל זה לא הכל. דומינוס לא יושבת בחיבוק ידיים וממשיכה לפרוץ דרכים חדשות כדי להגיע לקהל רחב יותר. כניסה לשיתופי פעולה עם שירותי משלוחים מובילים כמו Uber Eats ו-DoorDash צפויה להאיץ את הגידול במכירות המקוונות, תוך הרחבת נתח השוק של החברה.
יותר מזה, דומינוס מתכננת להכפיל את כמות הסניפים שלה בתוך פחות מחמש שנים. באמצעות השקעה מאסיבית בפתיחת נקודות מכירה חדשות והרחבת הפריסה הגיאוגרפית שלה, דומינוס שואפת ליצור מנועי צמיחה חדשים, במיוחד בשווקים בינלאומיים. המהלך האסטרטגי הזה, שזכה לכינוי Hungry for More, צפוי להקפיץ את ההכנסות השנתיות של החברה ב-7% לפחות בשנים הקרובות.
ההנהלה אופטימית
ההנהלה של דומינוס מפגינה בטחון רב באסטרטגיית הצמיחה שלה, ואפילו הגדילה את ההוצאות על רכישה חוזרת של מניות - אות מובהק לכך שהיא רואה ערך משמעותי במניה בטווח הארוך. ויש לזה ביסוס איתן בנתונים. על פי תחזיות האנליסטים, דומינוס צפויה להגדיל את הרווח למניה ב-6% ב-2025, ובעוד 10% שנה לאחר מכן. יש אף מי שמעריכים שב-2027 ניתן יהיה לראות צמיחה דו-ספרתית של 12% ברווחיות.במקביל, גם שווי השוק הנוכחי של המניה מותיר מקום לא מבוטל לאפסייד. כרגע דומינוס נסחרת במכפיל רווח צפוי נמוך ביחס למתחרותיה ולעבר, ורק בפרמיה צנועה ביחס לשוק הכללי. במילים אחרות - המחיר לא גבוה ביחס לפוטנציאל.
אז אמנם שנת 2024 הייתה מאתגרת עבור דומינוס, אבל ההפסדים המתונים שלה הם עדות לחוזק היסודי שלה ולפי הערכות האנליסטים צפויה לאפסייד בטווח הבינוני-ארוך. זאת בהתחשב גם בכך שבניגוד למתחרותיה, דומינוס כבר הוכיחה את יכולתה לצמוח בקצב מהיר יותר לאורך זמן. השילוב של יתרון טכנולוגי, נאמנות לקוחות, ותוכניות התרחבות שאפתניות, הופך את המניה למעניינת במיוחד בקרב האנליסטים.
כמובן, כל השקעה כרוכה גם בסיכון מסוים. עבור דומינוס, קיימת תמיד האפשרות שהתוכניות השאפתניות שלה לא יצליחו להתממש כמתוכנן, או שהסביבה העסקית הקשה תמשיך להעיב על התוצאות.
רשת הפיצריות נסחרת כעת לפי שווי של 14.8 מיליארד דולר, לאחר שמנייה עלתה כאמור ב-4% מתחילת השנה ב-4.5% ב-12 החודשים האחרונים.
- 1.אודי שמאי 30/12/2024 08:41הגב לתגובה זויש שינוי מבני בענ עקב התחזקות האגריגטורי שלוחצי על שורת הרווח דוחפי את החזר ההשקעה רחוק מאוד.דומינוס שעיקר עיסוקה משלוחי בבעיה מאוד קשה שצמיחה בחנויות היא לא בהכרח הפיתרו. לדעתי היא תרכש עי doordash באיזה שהוא שלב
