אחרי ההתרסקות ב-2024: האם מניית צלזיוס מעניינת?

חברת משקאות האנרגיה צלזיוס הולדינגס Celsius Holdings 1.66%  עברה טלטלה משמעותית בשנת 2024. לאחר עלייה מטאורית במחצית הראשונה של השנה, המניה חוותה נפילה דרמטית במחציתה השנייה. האם זו הזדמנות לרכישה בזול או סימן לבעיות עמוקות יותר?

בתחילת 2024, צלזיוס נהנתה מצמיחה מרשימה. אסטרטגיית השיווק המוצלחת ברשתות החברתיות, יחד עם תדמית של מוצרים בריאים יותר, הובילו לגידול מהיר בנתח השוק על חשבון מתחרות כמו רד בול ומונסטר. אולם, החל מחודש מאי, החלה המניה לרשום ירידות חדות. הסיבה העיקרית הייתה צמצום בהזמנות מצד פפסיקוPepsico Inc. 0.89%  , המפיצה הראשית של צלזיוס בארה"ב. פפסיקו החליטה להקטין את המלאי שהיא מחזיקה, מה שהשפיע לרעה על התוצאות הכספיות של צלזיוס .

האכזבה בתוצאות לרבעון השלישי

הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של 2024 לא הצליחו לשפר את מצב הרוח בקרב המשקיעים. למרות שהציפיות כבר היו נמוכות, התוצאות אכזבו עוד יותר. ההכנסות צנחו ב-31% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-266 מיליון דולר. הרווח למניה התאפס, לעומת 30 סנט ברבעון המקביל.

המשקיעים מודאגים גם מההשפעה האפשרית של האינפלציה על הוצאות הצרכנים. החשש הוא שהחולשה שנראתה בחברות מזון ומשקאות אחרות עלולה להגיע גם לשוק המשקאות האנרגטיים.

• יצרנית המשקאות שנופלת ב-11% ובדרך ליום הגרוע ביותר מזה שנים
• קוקה קולה עקפה את הציפיות וזה לא הודות לקולה

נקודת אור משמעותית היא שמכירות הקמעונאות של צלזיוס לא נפגעו מהקטנת המלאי של פפסיקו. בפועל, המכירות הקמעונאיות גדלו ב-7.1% לעומת הרבעון המקביל, קצב מהיר יותר מהגידול של 2% בכלל קטגוריית משקאות האנרגיה. המנכ"ל ג'ון פילדלי הדגיש בשיחת הועידה כי סלסיוס ממשיכה להיות כוח מניע משמעותי בשוק המשקאות האנרגטיים. החברה מרחיבה את נוכחותה במדפי הסופרמרקטים, מגדילה את המכירות המקוונות, ומתרחבת לשווקים בינלאומיים.

צעד אסטרטגי נוסף שעשוי לתמוך בצמיחה העתידית הוא רכישת ספק הייצור הוותיק, Big Beverages, בנובמבר. צלזיוס מצפה כי מתקן הייצור והאחסון החדש יאפשר שליטה טובה יותר בשרשרת האספקה וגמישות ייצור גדולה יותר.

מה האנליסטים אומרים

האנליסטים צופים התאוששות בהכנסות החברה ברבעונים הראשונים של 2025, עם גידול צפוי של 6% לעומת השנה הקודמת. גם הרווחיות צפויה לחזור לרמות דומות לאלו שנרשמו במחצית הראשונה של 2024, אם כי מעט נמוכות יותר בשל השקעות מוגברות.

למרות הירידות החדות, כמעט 80% מהאנליסטים עדיין ממליצים על קנייה של מניית צלזיוס . מחיר היעד הממוצע עומד על 41 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 59% ממחיר הסגירה בסוף דצמבר. מניית החברה נסחרת כעת לפי שווי של 6.1 מיליארד דולר, לאחר שנפלה ב-51.6% בשנת 2024.

עוד תכניות