איך מיקרוסופט קשורה לעליות באירופה?
מדד הסטוקס 60 באירופה עולה ב-0.2% כאשר אחת המניות שמובילות את העלייה היא ASML; למה המניה קופצת ומה עוד מזיז את השווקים באירופה?
מדד הסטוקס 60 באירופה עולה היום ב-0.3%, ואחת המניות שדוחפות אותו היא ASML, החברה הרביעית בגודלה באירופה עם שווי שוק של 281 מיליארד דולר. ASML היא אחת מהחברות החשובות בתעשיית השבבים, אם כי היא לא עוסקת ישירות בייצור שבבים.
ASML ASML Holding N.V. -1.1% מייצרת מכונות ליטוגרפיה, מכונות קריטיות בתהליך הייצור של שבבים כמעט מכל סוג. ASML היא פחות או יותר החברה היחידה שמייצרת ומשווקת מכונות כאלה ולכן כל תנודה בשוק השבבים משתקפת אצלה, כאשר היא אפילו משמשת כסוג של מדד חיזוי לצפוי בשוק השבבים - כשהיא חווה עלייה בביקושים משמעות הדבר שחברות שבבים מתככנות להגדיל קווי ייצור, מה שכנראה מעיד על עלייה בביקושים לשבבים, ולהפך.
מניית ASML עולה ב-5% אחרי שביום שישי האחרון דווח כי מיקרוסופט Microsoft Corp -1.28% צפויה להוציא השנה 80 מיליארד דולר בהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית, כאשר רוב הסכום צפוי להתמקד במכשור, שכולל בין היתר גם מכונות ליטוגרפיה. ההודעה של מיקרוסופט גם כנראה מסמלת את הלך הרוח של שאר ענקיות הטכנולוגיה ומעידה על כך שהביקושים לשבבי בינה מלאכותית ולציוד היקפי ימשיכו גם השנה.
מה עוד מזיז את השווקים באירופה?
המשקיעים באירופה גם מכוונים את מבטם לנתוני האינפלציה של גוש האירו הצפויים להתפרסם בימים הקרובים. התחזיות מצביעות על עלייה בקצב האינפלציה ל-2.4% בדצמבר לעומת 2.2% באוקטובר, מה שיזכיר לבנק המרכזי האירופי שיעד האינפלציה של
2% מתרחק.
- איש עסקים מדובאי ישקיע 20 מיליארד דולר בארה"ב
- מניית אפל תחת אש: "תחזית בלתי אטרקטיבית בעליל"
- תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם
"היומיים הקרובים יהיו חשובים במיוחד עבור השווקים האירופיים", אמר יואכים קלמנט, ראש תחום אסטרטגיה ב-Panmure Liberum. "בעוד שהנתונים המאקרו-כלכליים מועטים השבוע, נתוני האינפלציה יהיו קריטיים. הלחצים הכלכליים חוזרים והם עשויים
לשנות את ציפיות השוק לגבי הפחתת הריבית בעתיד".
יש הזדמנויות השקעה באירופה?
על רקע העליות בוול סטריט ב-2024, נראה שהמשקיעים כבר פחות מסתכלים על המניות האירופאיות. בעוד שוקי ארה"ב פרחו ב-2024 עם תשואה של 25% ב-S&P 500, הקרן האירופית Vanguard FTSE Europe ETF הניבה עלייה צנועה של 2% בלבד, כולל דיבידנדים. העניין של המשקיעים באירופה כל כך נמוך, שאפילו משקיעים אירופיים מעדיפים לדון בשוק האמריקאי מאשר בשוק הביתי שלהם.
חוסר הפופולאריות של אירופה בעיני המשקיעים דווקא עשוי להציף הזדמנויות השקעה חדשות לשנה הקרובה - המניות אירופיות נסחרות במכפיל רווח ממוצע של 13 לשנה הקרובה - נתון הנמוך משמעותית מהמכפיל של 22 בשוק האמריקאי.
סקטור האנרגיה האירופי למשל נסחר בהנחה של כ-50% לעומת מניות האנרגיה בארה"ב - חברת Shell למשל נסחרת במכפיל רווח של 8 בלבד לשנת 2025, בעוד ש-Exxon Mobil נסחרת במכפיל כמעט כפול. בנוסף, גם חברות הרכב האירופיות עשויות להיות מענייניות - BMW למשל נסחרת לפי שווי שוק של 50 מיליארד דולר עם מזומן של 10 מיליארד דולר, והיא מדווחת על צמיחה מהירה במכירות הרכבים החשמליים שלה. מרצדס נסחרת לפי שווי של 51.8 מיליארד דולר, דומה למזומנים שיש לה בקופה, מה שהופך גם אותה להשקעה מעניינת.
